Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки

Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.

Сложности определения уровня полной занятости ресурсов, естественного уровня безработицы и потенциального объема выпуска затрудняют расчеты структурных дефицитов госбюджета, хотя именно на основе динамики этих макроэкономических индикаторов оценивается эффективность мер фискальной политики в долгосрочной перспективе.

Оценки структурного дефицита используются, в основном, в промышленно развитых странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами правительства.

Существуют понятия общего и первичного бюджетного дефицита. Общий дефицит равен фактическому, а первич- ный – это фактический дефицит за минусом выплат по государственному долгу. Наличие первичного дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

Операционный дефицит – общий дефицит государственного бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию государственного долга.

Обслуживание задолженности (т.е. выплата процентов по ней и постепенное погашение основной суммы долга – его амортизация) является важной статьей государственных расходов.

Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит, существующий наряду с официальным, – это скрытый дефицит государственного бюджета, обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

Квазифискальные операции включают, например, следующие:

1)финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в государственном секторе и выплата им заработной платы по ставкам выше рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной задолженности;

2)накопление в коммерческих банках большого портфеля недействующих ссуд – просроченных долговых обязательств государственных предприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам, фирмам и т.д. Эти кредиты, в

331

конце концов, выплачиваются за счет льготных кредитов центрального банка;

3) финансирование центральным банком убытков от мероприятий по стабилизации обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству; кредиты рефинансирования коммерческим банкам на обслуживание «плохих долгов», а также рефинансирование центральным банком программ правительства по льготным ставкам и т.д.).

Финансироваться бюджетный дефицит может за счет:

·кредитно-денежной эмиссии (монетизация),

·увеличения налоговых поступлений в госбюджет,

·государственного заимствования.

Âпереходных экономиках монетизация дефицита государственного бюджета обычно используется в тех случаях, когда имеется значительный внешний долг, и это исключа- ет финансирование из иностранных источников, а возможности внутреннего долгового финансирования также практически исчерпаны, что часто является главной при- чиной высоких внутренних процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если официальные валютные резервы центрального банка истощены, в силу чего урегулирование платежного баланса остается первостепенной задачей.

Âслучае монетизации дефицита нередко появляется сеньораж – доход государства от печатания денег. Сеньораж возникает на фоне превышения темпа роста денежной массы над темпом роста ВНП, что приводит к повышению среднего уровня цен. В результате все экономиче- ские агенты платят своеобразный инфляционный налог,

èчасть их доходов перераспределяется в пользу государства через возросшие цены.

Âусловиях повышения уровня инфляции возникает эффект Оливера-Танзи – сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения налоговых отчислений в госбюджет. Нарастание инфляционного напряжения создает экономические стимулы для откладывания уплаты налогов, т.к. за это время происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает налогоплательщик. В результате дефицит госбюджета и общая неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

332

Монетизация дефицита госбюджета может не сопровождаться непосредственно эмиссией наличности, а осуществляться в других формах, например в виде расширения кредитов центрального банка государственным предприятиям по льготным ставкам процента или в форме отсроченных платежей. В последнем случае правительство покупает товары и услуги, не оплачивая их в срок. Если закупки осуществляются в частном секторе, то производители заранее увеличивают цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это дает толчок к повышению общего уровня инфляции.

Если отсроченные платежи накапливаются в отношении предприятий государственного сектора, то эти дефициты нередко непосредственно финансируются центральным банком или же накапливаются, увеличивая общий дефицит госбюджета. Поэтому, хотя отсроченные платежи, в отличие от монетизации, официально считаются неинфляционным способом финансирования дефицита, на практике это разделение весьма условно.

Проблема увеличения налоговых поступлений в госбюджет выходит за рамки собственного финансирования бюджетного дефицита, т.к. разрешается в долгосрочной перспективе на базе комплексной налоговой реформы, нацеленной на снижение ставок и расширение базы налогообложения. В краткосрочном периоде снижение налоговых ставок сопровождается снижением степени встроенной стабильности экономики, ростом эффекта вытеснения негосударственного сектора на фоне повышения процентных ставок, которое возникает как реакция денежного рынка на сопровождающее экономическое оживление повышением спроса на деньги при их неизменном предложении, а также возможным увеличением бюджетного дефицита из-за одновременного снижения ставок налогообложения и налоговых поступлений в бюджет (закономерность, описываемая кривой Лаффера).

333

12.4. Государственный долг: внутренний

èвнешний. Социально-экономические последствия бюджетного дефицита

èгосударственного долга. Проблемы бюджетного дефицита и государственного

долга в Республике Беларусь

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны. Даже бездефицитный госбюджет не может свидетельствовать о здоровье экономики, если у государства большой долг. Ежегодный дефицит может покрываться либо путем эмиссии денег, либо за счет роста государственного долга.

Если в стране имеется бюджетный дефицит, правительство вынуждено искать пути, чтобы покрыть существующее превышение уровня своих расходов над величиной бюджетных поступлений.

В большинстве случаев оно делает это, занимая средства у населения и фирм, продавая государственные облигации. Облигация представляет собой обязательство выплатить ее владельцу в определенный момент в будущем определенную сумму денег. Постоянно прибегая к подобным займам, правительство накапливает свой долг перед населением и фирмами.

Государственный долг представляет собой накопленную сумму задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг.

Внутренний государственный долг – задолженность государства населению и фирмам данной страны, которые являются держателями государственных ценных бумаг.

Внешний долг – задолженность государства иностранным гражданам, фирмам и учреждениям.

Абсолютные размеры бюджетного дефицита и государственного долга не могут служить надежными макроэкономическими показателями, тем более, что задолженность обычно увеличивается при росте ВНП. Целесообразно использовать относительные показатели задолженности, к которым относятся следующие:

· показатели, характеризующие долговое бремя в долгосрочном периоде, т.е. степень зависимости националь-

334

ной экономики от прошлого притока иностранного капитала: 1) отношение долга в ВНП, 2) отношение долга

êэкспорту товаров и услуг.

·показатели потока. Чем они выше, тем в более активной краткосрочной корректировке нуждается внешнеторговая и валютная политика в целях уравновешивания платежного баланса (особенно если велика доля внешнего долга): 1) отношение суммы обслуживания долга к ВНП, 2) отношение суммы обслуживания долга к экспорту товаров и услуг.

Кроме того, в макроэкономическом анализе используется сравнительная динамика следующих показателей: отношение ВНП к численности населения страны и отношение долга к численности населения.

Государственный долг увеличивается всякий раз, когда имеется дефицит госбюджета. В этом случае правительство будет вынуждено брать кредиты, чтобы оплатить свои расходы, которые не возмещаются за счет налоговых поступлений. И наоборот, когда существует избыток бюджета, то превышение доходов над расходами помогает правительству расплатиться с населением, т.е. погасить свой долг.

Имеются серьезные социально-экономические последствия бюджетного дефицита и государственного долга:

·Рост государственного долга может сократить запас капитала в экономике. Тот, кто владеет государственными бумагами, мог бы вместо этого вложить свои средства в покупку акций или предоставление займов фирмам, финансируя тем самым их инвестиции в физический капитал. Если по мере роста бюджетного дефицита сбережения не увеличиваются, то наличие государственного долга уменьшает акционерный капитал относительно его потенциальной величины. С сокращением запасов акционерного капитала потенциальный выпуск продукции будет меньше, чем он мог бы быть в противном случае. А это означает, что наличие бюджетного дефицита приводит к снижению уровня жизни в будущем. В промышленно развитых странах, имеющих приемлемые темпы инфляции, главная опасность дефицита заключается в эффекте вытеснения. Рост дефицита полной занятости вытесняет частные инвестиции в результате увеличения реальной процентной ставки. Чем больше дефицита, тем выше объем сбережений, используемых для государственных

335

расходов, и тем меньше величина средств, доступных для финансирования инвестиций. Рост реальной процентной ставки и соответствующее ему сокращение нормы инвестиций рано или поздно приводят к снижению уровня жизни. В этом состоит бремя государственного долга.

·Процентные платежи по государственному долгу могут стать непомерно большими. Правительству приходится регулярно выплачивать проценты по долгу. Одним из вариантов решения этой проблемы является увеличение налогов. Однако рост налогообложения отрицательно влияет на эффективность распределения ресурсов в экономике. Так, например, если подоходные налоги снижают само желание работать, то налоги, увеличенные с целью выплатить проценты по долгу, приведут к сокращению выпуска продукции. Кроме того, правительство в этом случае может столкнуться и с политическими осложнениями. В этом может возникнуть порочный круг. Если долг велик, то и процентные выплаты будут высоки. Однако именно из-за того, что процентные платежи высоки, правительство вынуждено прибегать к новым займам, чтобы их выпла- чивать. А это означает дальнейшее нарастание долга.

·Использование такого источника финансирования дефицита госбюджета как эмиссия денег, в конечном сче- те, может привести к инфляции, что также является при- чиной беспокойств по поводу существования дефицита. Однако, между государственным долгом, бюджетным дефицитом и эмиссией дополнительного количества денег не существует автоматической связи. Правительство может достаточно длительное время иметь дефицит госбюджета, не сталкиваясь с тяжелыми проблемами. А при условии, что дефицит будет небольшим, его можно сохранять практически постоянно. В этом случае величина государственного долга относительно объема ВНП может даже уменьшаться, несмотря на факт наличия дефицита госбюджета. Причина заключается в том, что если в экономике существует устойчивый рост доходов, то и долг может расти, не выходя за пределы допустимых границ. И только тогда, когда дефицит становится настолько велик, что рост долга будет значительно опережать рост доходов, в экономике возникает ряд проблем. Действительно серьезной проблемой является именно продолжительный и значительный дефицит госбюджета, поскольку он может, в конце концов, привести к

инфляционной денежной эмиссии с целью его финансирования.

336

Для Республики Беларусь проблема дефицита госбюджета является одной из наиболее важных и острых. Как следствие негативных явлений в экономике дефицит создает серьезную угрозу для развития общества, поскольку расшатывает денежное обращение, усугубляет инфляционные процессы, ограничивает возможности финансирования материальной, непроизводственной сферы, социальной защиты населения.

Бюджетная политика как целенаправленная деятельность государства по определению основных задач и количественных параметров формирования доходов и расходов бюджета, управления государственным долгом является основным инструментом экономической политики государства.

Через государственный бюджет правительство реализует экономическую и социальную, внутреннюю и внешнюю политику. От размера государственного бюджета, состава и соотношения его доходов зависит реализация программ экономического и социального развития, устойчи- вость финансового положения страны. Он может активно влиять на экономическую активность, инвестиционную политику, совершенствование структуры экономики, на развитие приоритетных отраслей и социальной сферы. Все элементы бюджетного устройства функционируют в их единстве и взаимосвязанности и обеспечивают проведение единой бюджетной политики государства.

Для эффективного проведения бюджетной политики в области выработки и реализации подходов по формированию доходных источников необходимо совершенствование налоговой политики, сокращение налоговой нагрузки, максимальное использование резервов для пополнения доходной части бюджета. Таким образом, необходимо добиться достаточных и стабильных поступлений в бюджет и по возможности – снизить налоговое давление на экономику и ограничить его негативное воздействие на темпы роста производства, инвестиций и экспорта.

ЛИТЕРАТУРА

1.Мэнкью Н.Г. Принципы макроэкономики. – СПб.: Питер, 2003. – С. 294 – 320, 487–505.

2.Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика. – М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, 2000. – С. 117 – 123, 361–385.

3.Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. – М., 1995.

4.Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. – М., 1997.

337

ÐАЗДЕЛ IV

ОСНОВЫ ТЕОРИИ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Мировая экономика, так же как и национальная экономика, так же как и экономика отдельной фирмы и отдельного домашнего хозяйства, в основе своего развития имеет определенные закономерности. Современные национальные экономики открыты для внешнего мира благодаря потокам товаров, услуг и капитала. Международные экономические связи играют чрезвычайно важную роль в общем макроэкономическом положении внутри практически любой страны.

Мировая экономика выступает внешней средой по отношению к национальной экономике. А без учета закономерностей развития внешней среды невозможно понять и оценить влияние процессов в

мировой экономике на макроэкономическую активность в стране.

АСПЕКТЫ ГЛОБАЛИЗАЦИИ

13.1.Мировая экономика (хозяйство) и предпосылки ее возникновения. Открытая и закрытая экономики. Структура мировой экономики и типология стран.

13.2.Формы экономических отношений в мировом хозяйстве.

13.3.Валютный рынок и валютный курс. Платежный баланс.

13.4.Понятие глобализации. Роль транснациональных корпораций (ТНК) в современной мировой экономике. Региональная экономиче- ская интеграция (Евросоюз (ЕС), НАФТА, СНГ, ЕврАзЭС, Союз Беларуси и России).

13.5.Место Республики Беларусь в системе мирохозяйственных связей.

13.1. Мировая экономика(хозяйство)

èпредпосылки ее возникновения. Открытая

èзакрытая экономики. Структура мировой экономики и типология стран

Сегодня ни одна экономика не может развиваться как закрытая. Все экономики связаны с внешним миром – мировой экономикой, определенными связями. Последние

338

оказывают влияние на функционирование экономики как на микро-, так и на макро уровне.

Закрытая экономика – это экономика не связанная потоками товаров, услуг и капитала внешним миром или иначе, это экономика, все резиденты (хозяйствующие субъекты на территории данной страны) которой не совершают сделок с внешним миром.

В противовес закрытой открытая экономика предполагает связь с внешним миром через потоки товаров, услуг и капиталов. Она имеет место тогда, когда все резиденты имеют возможность осуществлять сделки с резидентами других стран.

Различают большие и малые открытые экономики. Это деление является принципиальным. Ибо закономерности поведения больших экономик, их экономическая политика оказывают влияние как на малые экономики, так и на мировую экономику в целом. В то время как влияние малых экономик совершенно незначительно и в экономиче- ском анализе мировой экономики им можно пренебречь.

Становление мировой экономики своими истоками уходит в глубокую древность. Как только возникли спорадиче- ские связи между государствами по поводу приобретения тех или иных товаров, как только стала зарождаться мировая торговля начинает свое становление мировое хозяйство.

Данный процесс прошел как бы две взаимосвязанных фазы:

1. Фаза спорадического экспорта-импорта для расширения структуры потребительских товаров. Ее истоки берут начала со времен формирования национальных государств. Здесь при выходе экономики за национальные пределы определяющую роль играл иноземный товарообмен

– экспорт-импорт потребительских товаров. Затем ее усложнение происходило за счет экспорта-импорта капитальных товаров. В свою очередь сама эта фаза характеризовалась двояко:

·как отношения метрополия-колония – поток дешевых дополнительных ресурсов для роста более экономи- чески развитых стран (на протяжении истории колониальных войн вплоть до ХIХ – начала ХХ вв. часто в форме прямого грабежа);

·как отношения свободной межстрановой торговли. Признаки этих отношений имели место с незапамятных

339

времен, со времен, когда появляется иноземная торговля. Однако интенсивно процесс товарообмена «пошел» именно с конца ХIХ в. Не последнюю роль в этом сыграло развитие средств транспорта и коммуникаций.

2. Фаза собственно глобализации производства и мирового хозяйства в целом, в которую вступил современный мир в середине 70-х гг. Особенно усилился этот процесс в 80–90-х гг. ХХ в. Эта фаза характеризуется возникновением международных производственных систем на базе транснациональных корпораций (ТНК).

В современных условиях мировое хозяйство представляет собой не только совокупность национальных экономик, связанных между собой системой международных экономических отношений на базе мобильности факторов производства, но и совокупность транснациональных и международных корпораций, «оторвавшихся» от национальных экономик на базе этой мобильности, а также совокупность международных организаций и институтов, оказывающих влияние на поведение и национальных экономик, и транснациональных, и международных корпораций.

Структура мировой экономики и типология стран. В современном мире насчитывается более 200 стран. Все они различаются по уровню экономического развития, по уровню дохода на душу населения, по индексу развития человеческого потенциала и т.п. В зависимости от того критерия, который используется в исследовании мировой экономики, предлагается несколько классификаций стран.

По методологии ООН все страны подразделяются на:

·промышленно развитые страны (ПРС);

·развивающиеся;

·страны с переходной экономикой.

В свою очередь развивающиеся страны подразделяются на :

·самые бедные страны, называемые наименее развитые (44 страны);

·развивающиеся страны – неэкспортеры нефти (88);

·страны-члены ОПЕК, добывающие и экспортирующие нефть (13).

Существует и классификация Организации экономи- ческого сотрудничества и развития (ОЭСР), которая вклю- чает некоторые страны и территории, не охваченные статистикой ООН. Эта система включает страны с низким уровнем дохода, в том числе в эту группу включаются т.н. наименее развитые страны (менее двух долл. в день на душу

340