Экономическая теория. Курс интенсивной подготовки

Теоретические расхождения между указанными школами экономистов привели и к расхождению предлагаемых ими принципов экономической политики. Макроэкономическая политика классиков пассивна. Они считают, что вмешательство государства в экономику усиливает ее нестабильность. Государству следует лишь следить за исправным состоянием обратных связей, обеспечивающих саморегулирование экономических процессов, т.е . за гибкостью цен, нормы процента, заработной платы. Важнейшей задачей государства является обеспечение стабильности цен, поэтому на первый план классики выдвигают кредитно-денежную политику. Стабильность цен обеспечи- вается прежде всего контролем за денежной массой и скоростью ее обращения, их соответствие другим переменным основного уравнения монетарной теории (PY = MV).

Кейнсианская политика активна, т.е. предусматривает вмешательство государства в макроэкономические процессы. В ее основе лежит уравнение совокупного спроса. Государству следует следить за тем, чтобы спрос не был меньше потенциальных возможностей производства, предполагающих полную занятость. Спрос активизируется ростом расходов государства в период экономической нестабильности и спада производства. В долгосрочном периоде спрос регулируется через влияние государства на инвестиции, которые служат мультипликатором спроса. Поэтому основным инструментом проведения экономической политики становится фискальная политика государства. В том числе необходим и небольшой инфляционный налог, который стимулирует спрос (при хранении деньги постепенно обесцениваются) и пополняет бюджет.

В середине прошлого века в развитых капиталистиче- ских странах преобладали кейнсианские принципы экономической политики. Однако экономический кризис середины 70-х гг., охвативший подавляющее число стран, выявил ограниченность кейнсианских методов регулирования. Увеличение государственных расходов вызывало рост инфляции, но не влияло на выход из депрессии. Это новое явление назвали стагфляцией. Выход из кризисной ситуации был предложен экономистами монетаристской школы неолиберализма, основоположником которой был М. Фридман, лауреат Нобелевской премии. Предложенные ими методы сжатия денежной массы оказались успешными.

281

Ñконца 70-х гг. почти во всех странах мира, в том числе

èв бывших социалистических странах, происходит возврат к классической, либеральной, модели рыночной экономики («консервативная волна»). Сейчас признано, что и либеральная, и кейнсианская теории, как и многие другие известные экономические теории, верно отражают отдельные аспекты реальности и имеют право на существование. В стабилизационной политике государств используются как кейнсианские методы регулирования совокупного спроса в фазе депрессии, и поддержка невысокой инфляции в 1–3% (компромиссное решение), так и либеральные принципы, например, бездефицитного бюджета, недопущение мягкой кредитно-денежной политики.

Экономическая политика многих государств на практике оказывается иногда ошибочной. Например, «…пятьдесят лет экономисты ищут способы, с помощью которых бедные страны тропических широт могли бы стать такими же богатыми, как страны Европы и Северной Америки, – пишет экономист У. Истерли, бывший сотрудник Всемирного банка. – Драгоценные средства, которые мы находили были разными – от иностаноой помощи до инвестиций в физический капитал, от развития образования до контроля за ростом численности населения, от выдачи займов при условии проведения реформ до списания долгов при тех же условиях. Ни один из методов не принес желаемых результатов»1. Главная причина неудач стимулирования экономического роста в тропических странах, состоит, по мнению У. Истерли и ряда других экономистов, в противоречии экономических и политических интересов различных групп населения в этих странах. По этой же причине не завершился переход к рыночной экономике в некоторых странах СНГ.

Другая причина многих неудач – сложность экономи- ческих процессов. Для правильного предвидения тех или иных решений правительства требуется видеть долгосроч- ные последствия этих решений с учетом взаимозависимости и динамики всех параметров экономики, их влияние на поведение всех групп населения. Например, долгое время экономисты считали, что существует «кривая обучения» для новых отраслей промышленности разви-

1 У. Истерли В поисках роста. М. 2006, стр. 18.

282

вающихся стран. Ввоз импортных товаров из страны, которая продвинулась по этой кривой дальше других, лишает развивающиеся страны возможности самим обу- читься и наладить собственное производство. Поэтому несколько послевоенных десятилетий многие развивающиеся страны проводили политику импортозамещения. Но опыт прошлого столетия подтвердил аргументы сторонников свободной торговли: более открытые страны богаче и растут быстрее. В этом отношении показателен опыт Китая, который развивается за счет открытия экономики и привлече- ния иностранных инвестиций и технологий.

С целью анализа макроэкономических закономерностей развития экономики и предвидения последствий экономической политики во многих странах, в том числе и в Беларуси, сейчас применяют экономико-матема- тические модели.

Экономическая политика затрагивает не только экономические интересы отдельных групп. Ее последствия затрагивают все сферы общественной жизни, включая национальную безопасность. Поэтому, как отмечает П. Самуэльсон, лауреат Нобелевской премии по экономике, экономисты предлагают то, что они считают экономически эффективным, но конечный выбор за политиками.

10.6. Проблемы макроэкономической нестабильности и государственного регулирования в Беларуси

Можно выделить три этапа в развитии экономики Беларуси, каждый из которых характеризуется возможностями и особенностями проводимой экономической политики.

Системный кризис (Разрушение социализма и формирование институтов рыночной экономики. Трансформационный спад производства, 1990–1995 гг.).

1)Восстановительный рост, этап 1 (1996–2002).

2)Макроэкономическая стабилизация (2003–2006). Первый этап – это этап становления суверенной стра-

ны и формирование рыночных институтов, формирование собственной налоговой системы и бюджета. Отделение от единого с Россией денежного пространства

283

произошло фактически летом 2003 г., формально белорусский рубль стал единым платежным средством только осенью 2004 г. Но еще до выхода из единого пространства Национальный банк страны получил право на денежную эмиссию наряду с Центральным банком России.

Главными целями экономической политики правительства на первом этапе развития были поддержка работоспособности государственных предприятий, прежде всего крупных, и сохранение системы социальной защиты населения, доставшейся от б. СССР. Основным инструментом достижения целей стали мягкая кредитно-денежная и бюджетная политика. Например, уже летом 1992 г. Национальный банк осуществил денежную эмиссию в крупных размерах для обеспечения кредита предприятиям на пополнение оборотных средств. Ставка рефинансирования и ставка кредита имели отрицательное значение, т.е. предприятия возвращали в банки реально меньшую сумму, чем занимали. Консолидированного бюджет на 1992 г. был принят с дефицитом в 6%, в 1994 г. дефицит бюджета составил уже 9,3%. В условиях спада производства на социаль- но-культурные мероприятия затрачивалась все большая доля бюджета (47,1% в 1995 г. против 30,4% в 1992 г.) и все меньшая доля на народное хозяйства (13,6% и 41,8% соответственно).

Чрезмерно мягкая кредитно-денежная политика вызвала гиперинфляцию. За 1991–1995 гг. цены выросли в 28000 раз, объем промышленного производства снизился на 33%, реальная зарплата – на 40%. В 1994 г. стало ясно, что экономическая политика правительства не ведет ни к финансовой стабилизации, ни к экономическому росту. В то же время соседние страны Прибалтики, Польша, Чехия и другие страны ЦВЕ на своем опыте показали, что жесткая кредитно-денежная и активная структурная политика дают лучшие результаты. В Польше, например, ставшей примером страны с «шоковой терапией», цены за 1991–1994 гг. выросли в 4,1 раза, а экономический рост начался уже в 1992 г. (в Беларуси – в 2006 г., в России – в 2007 г.).

Для выхода из затяжного экономического кризиса в 1994 г. была принята Программа неотложных мер по макроэкономической и финансовой стабилизации на 1994–1995 гг. В ее рамках Национальный банк начал проводить более жесткую монетарную политику. Были установлены положительные, т.е. выше темпов инфляции, ставки рефинанси-

284

рования и процентные ставки, установлен стабильный рыночный курс белорусского рубля. Эти меры были успешными: только за 1995 г. темпы инфляции снизились в 10 раз.

Монетаристская политика Национального банка вызвала недовольство, прежде всего, среди директорского корпуса, поскольку прекратилось субсидирование предприятий в форме кредитов по отрицательным ставкам. У предприятий обострилась проблема нехватки денег. В конце 1995 – начале 1996 гг. в среде белорусских экономистов возникла дискуссия по проблемам макроэкономической политики. Подобная дискуссия возникла и в России.

Сторонники возврата к мягкой кредитно-денежной политике приводили два аргумента. Во-первых, они обращали внимание на низкий коэффициент монетизации экономики (отношение рублевой денежной массы М1, т.е. наличных денег и средств на текущих и расчетных счетах предприятий, к ВВП), который снизился с 46% в 1990 г. до 6,5% в 1996 г., или в 7 раз, и стал в 10–20 раз меньше, чем в развитых странах. Кроме того темп роста денежной массы отставал от темпов роста номинального ВВП. Отсюда делался вывод, что денег недостаточно для обслуживания обращения товаров, что тормозит экономический рост. Во-вторых, они повторили кейнсианские аргументы в пользу вывода экономики из депрессии увеличением денег в обращении. В этот момент мощности предприятий недоиспользуются, имеется свободная рабочая сила. Поэтому денежная эмиссия не вызовет роста цен. Увеличение денег в обращении вызовет рост производства и, соответственно, рост товарной массы.

Аргументы сторонников монетаристской политики опирались на белорусский опыт предшествующих лет. Коэффициент монетизации снизился именно в тот период 1991–1994 гг., когда осуществлялась массированная денежная эмиссия, а ставки процента были отрицательными. Кроме того, наблюдаемый кризис не есть кризис цикличе- ский или структурный, для выхода из которого можно применить кейнсианские рецепты. Это системный кризис социализма, сопровождаемый трансформационным спадом.

Правительство приняло аргументы сторонников мягкой кредитно-денежной политики. Монетаристская политика Национального банка была непродолжительной, и во второй половине 1996 г. реальные процентные ставки и ставка рефинансирования вновь стали отрицательны-

285

ми, произошел возврат к административному регулированию валютных курсов. В результате за 1996–2000 гг. рублевая денежная масса в обращении номинально увеличилась в 50 раз, темпы инфляции значительно возросли (со 140% в 1996 г. до 350% в 1999 г.). Реальный объем денежной массы, скорректированный на основе дефлятора ВВП, в 2000 г. только на 0,7% превысил уровень 1996 г. А если учесть рост ВВП за данный период, «то становится очевидным, что реальная обеспеченность экономического оборота денежными средствами за эту пятилетку существенно уменьшилась».

Опыт кредитно-денежной политики в Беларуси в последнем десятилетии прошлого века привел к выводу, уже много раз сделанному на опыте других стран, что попытка восполнить «нехватку денег», вызванную инфляцией, за счет ускорения денежной эмиссии приводит к еще большей их нехватке, к еще большей раскрутке инфляции. Чем интенсивнее прирастала денежная масса, тем меньшим был рост ее реальной покупательной способности. А в годы наиболее высокого роста денежной массы (1998–1999), ее реальная покупательная способность вообще падала. Коэффициент монетизации к 2000 г. еще более понизился.

Ускоряющееся увеличение денежной массы (с конца 1996 г.) было одним из факторов начала экономического роста. В соответствии с монетарной теорией рост цен на готовую продукцию фирм происходит раньше, чем растут цены на факторы производства, в частности на рабочую силу. Поэтому в коротком периоде времени растет и предложение. Затем спрос останавливается на некотором уровне, а цены на ресурсы продолжают расти, вызывая дальнейший рост цен. Спрос падает, и система устанавливается в новой точке равновесия, с более высокими ценами, но с первоначальным объемом производства (деньги по отношении к реальному сектору рассматриваются монетаристами как нейтральные лишь в долгосрочной перспективе). В Беларуси высокие темпы роста в 1997–1998 гг. в следующие 3 года снизились в 2–3 раза, но рост объемов производства не остановился в силу действия других факторов.

Во-первых, в других странах СНГ закончился трансформационный спад и начался восстановительный рост, что вызвало рост спроса и на товары белорусских производителей. Во-вторых, создание Таможенного союза с Россией открыло российских рынок для белорусских предприятий и содействовало закрытию белорусского рынка

286

для товаров из третьих стран (более низкие импортные в Беларуси были подтянуты до уровня российских).

На третьем этапе (2001–2005) кредитно-денежная политика постепенно становится жесткой и инфляция снижается. В 2005 и 2006 гг. отмечены самые низкие темпы инфляции (ниже 10%). Бюджетный дефицит, который в 1999 г. вновь достиг высокого уровня (16,9%) тоже снижается (4,8% в 2001 г.) и в последние годы не превышает 3%, что считается допустимым, например, по стандартам ЕС. Безработица, по методике МОТ, находится в пределах 6–7%, что близко к ее естественному уровню. Темпы экономического роста в 2005–2006 гг. приблизились к 10%, а средний темп роста ВВП за 1996–2006 гг. составил 6,6%. В целом, можно утверждать, что на третьем этапе развития достигнута макроэкономическая стабильность белорусской экономики.

Однако достигнутая стабильность экономики в настоящее время еще не гарантия такой стабильности в будущем. За годы перестройки снизилась конкурентоспособность отраслей более высокого технологического уклада, накоплен значительный износ основных фондов. Закончился период восстановительного роста, и появились ограничения на рост в форме дефицита квалифицированных работников и мощностей отдельных производств. Начиная с 2007 г. в стране будет сокращаться численность населения в трудоспособном возрасте. При этом растет спрос на работников как на востоке, так и на западе от Беларуси.

Необходимо решить еще много задач экономической политики, чтобы вывести Беларусь на путь устойчивого развития.

ЛИТЕРАТУРА

1.Ивашковский С.Н. Макроэкономика. – М., 2002.

2.Аукционек С.П. Современные буржуазные теории и модели цикла (критический анализ). – М., 1984.

3.Столерю Р. Равновесие и экономический рост. – М., 1974.

4.Агапова Г. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. 4-å èçä. – Ì., 2001.

5.Ойкен В. Основные принципы экономической политики. – М., 1995.

6.Хезлитт Г. Типичные ошибки государственного регулирования экономики. – М., 2000.

7.Истерли Уильям В поисках роста. М., 2006

287

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ Глава 11 СИСТЕМА И ФИНАНСОВЫЙ

РЫНОК

11.1.Происхождение, виды и функции денег. Денежные агрегаты.

11.2.Факторы, определяющие количество денег в обращении и спрос на деньги. Денежный рынок.

11.3.Денежно-кредитная система и условия ее стабильности.

Особенности денежно-кредитной системы Республики Беларусь.

Без денег немыслим ни нормальный экономический обмен, ни разделение труда, ни развитие экономики. Поэтому категория «денег» является одной из ключевых для современной экономической теории. От того содержания, которое вкладывается в нее, зависит понимание закономерностей, определяющих функционирование и развитие экономики в целом. Причем категория денег является весьма непростой. Ее содержание изменялось по мере развития экономиче- ской теории, и современная трактовка денег существенно отлича- ется от той, которая была характерна для экономики, в которой господствовали классические товарные деньги.

11.1. Происхождение, виды и функции денег. Денежные агрегаты

Деньги, как явление экономической жизни имеют давнюю историю. Сегодня нельзя однозначно сказать где и когда они появились. Несомненно то, что их история насчитывает не одно тысячелетие. Весьма почтенную историю имеет также и эволюция взглядов на природу денег в экономиче- ской науке. В экономической теории принято различать два исторических подхода к категории денег: рационалистиче- ский и эволюционный1. Первый восходит еще к Аристотелю, который считал, что деньги возникли в результате соглашения людей для того, чтобы сделать соизмеримыми различные блага и облегчить экономический обмен. В соответствии со вторым подходом, которого придерживался, например, А. Смит, деньги возникли независимо от воли людей в результате развития товарного производства и разделения труда. Бартерный, т.е. «безденежный» обмен, когда одни блага обмениваются на другие, край-

1 См. напр.: Экономическая теория (политэкономия): Учебник/ Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, акад. Г.П. Журавлевой – 4-е изд. – М.: НИФРА-М, 2004. – С. 87–88.

288

не неудобен, и в таких условиях нормальное функционирование экономики, достигшей определенной степени разделения труда, становится практически невозможным.

Оба этих подхода акцентируют внимание на различ- ных аспектах денег, как важнейшего феномена экономи- ческой жизни. Рационалистический подчеркивает, что в качестве денег могут использоваться только те средства, которые признаются таковыми в том или ином обществе. Например, если в определенной экономике деньгами счи- таются, допустим, коровьи рога, или кусочки кожи, то ни золотая, ни платиновая монета, которая возможно оказалась у прибывшего сюда путешественника, не будет принята коренными жителями в качестве «денег». Эволюционный подход подчеркивает тот аспект, что появление денег связано с объективными процессами и не зависит от воли людей. На определенном этапе развития товарного хозяйства без денег осуществлять обмен становится просто невозможно. Поэтому деньги возникают независимо от воли людей.

В XX в. в организации денежного обращения и самих деньгах произошли существенные изменения. В связи с этим возникли и новые теоретические подходы к категории денег. Среди них можно выделить два основных: функциональный и кредитный. Первый выражается формулой «деньги это все то, что выполняет функции денег». Данный подход можно назвать «монетаристским». Наиболее известный представитель школы монетаризма М. Фридмен. Основные положения этой доктрины будет рассмотрено позже. Здесь жеследует отметить, что в соответствии с ней важнейшим условием стабильности денежной системы является отсутствие значительной денежной эмиссии. Под последней в данном случае понимается деятельность центрального банка, в результате которой количе- ство денег в обращении увеличивается. К представителям кредитной интерпретации природы денег можно отнести Дж.М. Кейнса и многих других экономистов. Они акцентировали внимание на том, что современные деньги связаны не с определенным «денежным товаром» (каковым долгое время было золото), а появляются в процессе кредитно-депозитной деятельности банков. Например, Ф. Лутц писал: «деньги возникают в ходе предоставления кредита,… оба эти явления неразрывно связаны друг с другом, возникновение денег является лишь пассивной

289

стороной активного процесса предоставления кредита (выделено нами)»1. А по мнению Й. Шумпетера, «банкир является не столько … посредником в торговле товаром «покупательная сила», сколько производителем этого товара.… Он стоит между теми, кто желает осуществить новые комбинации, и владельцем средств производства»2.

Механизм образования современных денег будет рассмотрен позже. Здесь же следует отметить, что функциональный и кредитный подходы к категории денег отражают то, что, во-первых, современные деньги не основаны на определенном «эталонном товаре», во-вторых, они возникают в ходе эмиссионной деятельности центрального банка и всей банковской системы3, в-третьих, чрезмерная денежная эмиссия центрального банка (это особенно подчеркивается монетаристской концепцией) может привести к дестабилизации системы денежного обращения и экономики в целом. Поэтому современные деньги часто называют «неразменными кредитными деньгами»4.

Для того чтобы лучше понять существо современных подходов к категории денег и их отличие от более ранних, кратко рассмотрим исторические виды денег.

В условиях до- и раннеиндустриальной экономики «деньги» основывались на определенном товаре. Их можно назвать товарными. В различных обществах в качестве денег использовалась, например, кожа, мех, другие ценности. Это затрудняло международную торговлю. Поэтому постепенно, в результате длительного исторического процесса, роль основного денежного товара узурпировало золото. Оно стало общепризнанным платежным средством, благодаря чему могло выполнять функцию «мировых денег». Количе- ство денег в обращении во многом стало зависеть от состояния дел в золотодобывающей отрасли. И поскольку золото в течение длительного периода являлось не простым, а особым, «денежным» товаром, оно нередко ото-

1 Лутц Ф. Главная проблема денежной конституции // Политэконом.– 1996, ¹ 2. – С. 46.

2 Шумпетер Й. Теория экономического развития. – М.: Прогресс,

1983. – Ñ. 167.

3 Процесс кредитно-депозитной эмиссии раскрывается ниже, когда описывается понятие «денежного мультипликатора».

4 Это означает, что, во-первых, они «не размениваются» на золото по заданному фиксированному курсу, во-вторых, возникают в процессе кредитно-депозитной деятельности банковской системы.

290