Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие

УДК 658.14(075.8) ББК 65.291.9-21я73

Б 79

Рецензент – доцент, кандидат экономических наук Ю.В. Рожкова

Болодурина, М.П.

Б 79 Финансовый менеджмент. Практикум: учебное пособие / М.П. Болодурина, Е.А. Григорьева, Е.В. Скобелева; Оренбургский гос. ун-т. – Оренбург: ОГУ, 2016. – 144 с.

ISBN 978-5-7410-1566-7

Практикум содержит комплекс контрольных вопросов, тестовых заданий и кейс-заданий, практических задач, выполнение которых способствует формированию у студентов современных компетенций в области принятия финансово-инвестиционных решений в компании, освоения инструментария анализа эффективности и целесообразности таких решений, моделей финансового управления компанией.

Практикум предназначен для студентов направления подготовки 38.04.01 Экономика

УДК 658.14(075.8) ББК 65.291.9-21я73

2

Содержание

Введение………………………………………………………………………….. 5

1 Содержание, цели и задачи финансового менеджмента………………….…. 8

1.1Контрольные вопросы……………………………………………………….. 8

1.2Тестовые задания…………………………………………………………….. 9

1.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 14

2.1Контрольные вопросы………………………………………………………. 28

2.2Тестовые задания……………………………………………………………. 30

2.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 36

3.1Контрольные вопросы……………………………………………………….. 45

3.2Тестовые задания…………………………………………………………….. 46

3.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 50

3.4 Список рекомендуемых источников………………………………………... 58

4 Финансовая оценка инвестиционных решений…………………………….... 59

4.1Контрольные вопросы………………………………………………………. 59

4.2Тестовые задания……………………………………………………………. 61

4.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 66

5.1Контрольные вопросы………………………………………………………. 83

5.2Тестовые задания……………………………………………………………. 85

5.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 90

3

6.1Контрольные вопросы……………………………………………………….. 108

6.2Тестовые задания…………………………………………………………….. 110

6.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 114

7.1Контрольные вопросы……………………………………………………….. 129

7.2Тестовые задания…………………………………………………………….. 131

7.3Кейс-задания…………………………………………………………………. 135

7.4 Список рекомендуемых источников……………………………………….. 143

4

Введение

Финансовый менеджмент как система принципов, правил и инструментов управления финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта является одной из самых динамично развивающихся областей экономической науки. Финансовый менеджмент сочетает как теоретические основы финансовой экономики, так и практические разработки и рекомендации в области управления корпоративными финансами, практики принятия инвестиционных решений, политики управления дивидендными выплатами организации.

Предлагаемый практикум призван помочь студентам уровня подготовки магистратура закрепить знания, полученные при изучении теоретического курса

«Финансовый менеджмент», сформировать компетенции, позволяющие количественно оценить эффективность принимаемых финансовых решений.

Задача практикума по финансовому менеджменту – подготовка студентов,

способных анализировать данные, необходимые для решения поставленных экономических задач, анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности организаций, рассчитывать экономические показатели на основе типовых методик и действующей нормативно-

правовой базы, использовать полученные сведения для принятия финансовый и инвестиционных решений, критически оценивать предлагаемые варианты управленческих решений, разрабатывать и обосновывать предложения по их совершенствованию. Знание теоретических положений и закономерностей развития финансовой и инвестиционной деятельности современной компании, законодательной базы в сфере корпоративного права вместе с приобретенными навыками анализа конкретных ситуаций и принятия финансовых и инвестиционных решений позволит эффективно выполнять обязанности, возлагаемые на экономистов организации.

Практикум по дисциплине «Финансовый менеджмент» включает контрольные вопросы, тестовые задания, кейс-задания и практические задачи по основным темам.

Практикум охватывает такие вопросы, как теоретические и методологические основы финансового менеджмента, финансовые решения: управление активами

5

организации, управление структурой капитала и дивидендная политика

организации.

Задачи изучения дисциплины: «Финансовый менеджмент»

теоретический компонент:

-изучение теоретических и методологических основ финансового менеджмента;

-формирование знаний о финансовых решениях компаний на основе современных концепций теории корпоративных финансов;

-получение системы знаний об экономическом содержании финансовых ресурсов организаций и источниках их формирования;

-освоение принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием финансовых ресурсов компании;

-освоение принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с распределением и использованием финансовых ресурсов компании;

-формирование целостной системы знаний о влиянии финансовых решений текущего и стратегического характера на финансовое состояние и финансовые результаты деятельности организации;

познавательный компонент:

-формирование представлений о формировании имущественного комплекса компании;

-изучение компромиссного подхода к решению финансовых задач организации с целью оптимизации соотношения риска и прибыльности ее деятельности;

-формирование представлений об управлении активами и пассивами организации;

-освоение существующих методик анализа стоимости и структуры источников финансирования текущей и инвестиционной деятельности организации;

-изучение принципов осуществления инвестиционной деятельности организации;

6

- формирование финансовой культуры слушателей, развитие логического мышления и необходимой интуиции в вопросах приложения теории финансового менеджмента.

практический компонент:

-овладение навыками практического применения концепций корпоративных финансов и методического инструментария финансового менеджмента;

-освоение аналитического аппарата современного анализа финансовых решений (о финансировании, инвестициях, выплатах инвесторам);

-формирование навыков анализа и контроля финансового состояния и финансовых результатов корпорации с целью принятия финансовых решений.

-формирование навыков выбора критериев принятия наилучшего из возможных решений инвестиционного и финансового характера;

-овладение современными методиками оценки эффективности принимаемых финансовых решений руководством компаний;

-овладение способами и методами оценки эффективности деятельности компании.

7

1 Содержание, цели и задачи финансового менеджмента

1.1 Контрольные вопросы

1Раскройте цель и задачи финансового менеджмента организации.

2Можно ли считать максимизацию прибыли целью деятельности организации?

3Какова взаимосвязь между основными функциями финансового менеджера?

4Ограничиваются ли управлением движением капитала функции финансового менеджера?

5Определите источники финансирования деятельности организации и методы их мобилизации.

6Чем определяется взаимосвязь функций, осуществляемых финансовым менеджером?

7Является ли прибыль исчерпывающим показателем финансовой деятельности организации?

8Охарактеризуйте основные методы финансового менеджмента.

9Что представляет собой финансовая служба организации?

10Какое место занимает финансовая служба в системе управления организацией?

11Какие функции выполняет финансовая служба?

12Какие факторы влияют на структуру финансовой службы организации?

13Охарактеризуйте влияние масштабов деятельности организации на состав

иструктуру финансовой службы.

14Какова зависимость между организационной структурой фирмы и ее структурой финансовой службы?

15Каким образом взаимодействуют финансовая служба организации с другими отделами и службами?

16Что представляет собой информационное обеспечение финансового менеджмента?

8

17 Определите требования к информации, включаемой в систему информационного обеспечения финансового менеджмента.

18 Какие показатели формируют систему информационного обеспечения финансового менеджмента?

19 Каковы внешние источники информации финансового менеджмента?

Внутренние источники?

20 Назовите показатели и их источники, относящие к группе нормативно-

регулирующих в системе информационного обеспечения финансового менеджмента.

21 В каких случаях финансовый менеджер использует информацию,

формируемую из внутренних источников?

22Определите основные недостатки информационной базы, формируемой на основе финансового учета.

23Определите преимущества использования информации управленческого учета по сравнению с использованием информации финансового учета.

24Определите группы пользователей внешней и внутренний информации.

1.2 Тестовые задания

1 Финансовый менеджмент – это:

а) наука об управлении финансами организаций, направленная на достижение стратегических целей;

б) наука об управлении работниками финансовых подразделений организации;

в) система взаимоотношений, возникающих по поводу привлечения финансовых ресурсов;

г) наука об управлении финансами государства;

д) нет правильного ответа.

2 Объектами финансового менеджмента являются:

9

а) финансовые ресурсы, внеоборотные активы, заработная плата основных работников;

б) рентабельность продукции, фондоотдача, ликвидность организации;

в) финансовые ресурсы, финансовые отношения, денежные потоки;

г) финансовые отношения, агентские конфликты, информационные потоки.

3 Главной целью финансового менеджмента является:

а) максимизация прибыли организаций в текущем и перспективном периоде;

б) увеличение объемов производства и сбыта;

в) максимизация благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде;

г) предотвращение банкротства и финансовых неудач.

4 Показатель рыночной стоимости акций соответствует цели финансового менеджмента:

а) минимизация затрат;

б) максимизация прибыли организации в текущем и перспективном периоде;

в) максимизация благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде;

г) минимизация стоимости капитала;

д) максимизации дивидендного дохода.

5 Основным источником финансирования на начальном этапе становления организации является:

а) заемные средства;

б) собственные средства;

в) средства менеджеров организации;

г) кредиторская задолженность организации. 6 Финансовые ресурсы организаций – это:

а) денежные доходы и накопления, а также денежные поступления извне,

используемые организацией для производства и реализации товаров и услуг,

воспроизводства капитала и рабочей силы;

10