Финансовый менеджмент. Практикум. Учебное пособие

Вопросы:

1)Какие особенности управления не были учтены Виктором при выборе новой компании?

2)Как должна измениться организация финансового менеджмента, чтобы улучшился психологический климат в коллективе и повысилась эффективность работы всей компании?

3)Охарактеризуйте идеальный стиль управления финансами в организации.

4 Кейс «Организационная структура финансового менеджмента»

На основе представленной на рисунке 1 организационной структуры компании АО «Сталь» определите наиболее оптимальную, с Вашей точки зрения,

структуру финансовой службы. При выявлении структуры финансовой службы имеется возможность изменения сложившейся организационной структуры компании.

5 Кейс «Центры финансовой ответственности организации»7

На основе организационно – правовой и финансовой характеристики ООО

«Сельхозпродуктукт» сформируйте следующие Центры финансовой ответственности[1]:

-центр расходов;

-центр доходов;

-центр прибыли;

-центр инвестиций.

Организационная структура ООО «Сельхозпродуктукт» направлена на установление четких взаимосвязей между предприятиями, отдельными подразделениями компании, распределения между ними прав и обязанностей.

«Сельхозпродукт» включает предприятия, занимающиеся производством,

переработкой, реализацией продукции сельского хозяйства, продуктов питания, а

также подразделения обслуживающей сферы. Входящие в состав ООО

«Сельхозпродукт» предприятия и подразделения представлены на рисунке 2.

7 Григорьева Е.А., Болодурина М.П., Новикова М.Д. Учебное пособие (практикум) Финансовое планирование: Оренбург: ОГУ, 2014. – 106 с.

21

Генеральный директор ООО «Сельхозпрод»

Рисунок 3 - Организационная структура управления ООО «Сельхозпродукт»

24

Сельхозпредприятия холдинга выращивают зерновые, масличные культуры, занимаются животноводством.

Организационная структура управления ООО «Сельхозпродукт» представлена на рисунке 3.

Штат персонала состоит из 3995 человек, включая персонал, входящих в

ООО «Сельхозпродукт» сельскохозяйственных подразделений. Во главе компании находится генеральный директор. Он распоряжается в пределах предоставленного ему права имуществом предприятия, представляет его интересы в отношениях с другими предприятиями, организациями и учреждениями, заключает договора, издает приказы и распоряжения.

Входящие в состав ООО «Сельхозпродукт» предприятия и подразделения имеют собственную организационную структуру управления. Каждое из предприятий и подразделений возглавляет директор, который находится в подчинении генерального директора ООО «Сельхозпродукт».

Организационная структура управления ООО «Сельхозпродукт» -

линейно-функциональная. Основу линейно-функциональной структуры составляет «шахтный» принцип построения и специализация управленческого персонала по функциональным подсистемам предприятия.

В организационной структуре ООО «Сельхозпродукт» можно выделить следующие службы:

- служба персонала. Служба персонала представлена отделом кадров,

который осуществляет работу по комплектованию предприятия кадрами рабочих и служащих, требуемых профессий, специальностей и квалификации,

участвует в разработке кадровой политики и кадровой стратегии предприятия.

Руководит отделом заместитель генерального директора по кадрам;

- служба маркетинга. Служба маркетинга состоит из отдела развития бизнеса и отдела продаж. Отдел развития бизнеса занимается разработкой ценовой и маркетинговой политики организации, проводит различные маркетинговые исследования. Возглавляет отдел заместитель генерального директора по коммерции. Работники отдела продаж оформляют заказы

25

покупателей, осуществляют контроль за их исполнением, консультируют покупателей по вопросам, связанным с ассортиментом и качеством продукции,

ведут систематическое наблюдение за состоянием товарных запасов на складах и т.д.;

-административная служба представлена несколькими отделами.

Заместитель генерального директора по безопасности руководит отделом безопасности предприятия и обеспечивает защиту персонала, материальных ценностей и документов. Начальник юридического отдела возглавляет юридический отдел, который занимается решением юридических вопросов, в

том числе составлением различных договоров. В обязанности административно-хозяйственного отдела входит развитие материально-

технической базы предприятия, поддержание технического и санитарного состояния и пожарной безопасности зданий, помещений, транспортных средств и закрепленных территорий. Заместитель генерального директора по сельскому хозяйству руководит Сельскохозяйственным отделом и решает вопросы,

связанные с осуществлением торговых операций с зерновыми культурами, а

также предоставлением услуг по их отгрузке. Поставщиками зерновых и масличных культур являются сельскохозяйственные предприятия холдинга.

Потенциальные потребители – мукомольные, крупяные предприятия и маслоэкстракционные заводы России.

Финансовая структура является частью организационной структуры компании и представляет собой финансово-экономическую службу. В состав финансово-экономической службы входит бухгалтерия, финансовый отдел,

отдел экономики и учета в сельском хозяйстве.

В подчинении главного бухгалтера находится бухгалтерия ООО

«Сельхозпродукт», которая осуществляет организацию бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Заместитель генерального директора по финансам возглавляет финансовый отдел и осуществляет контроль за рациональным использованием материальных,

трудовых и финансовых ресурсов. Большая часть ответственных решений в

26

компании принимается исходя из рекомендаций аналитических расчетов финансового отдела. Этим отделом осуществляется планирование всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия, а также наблюдение за динамикой его финансового состояния.

1.4 Список рекомендуемых источников

Скобелева, Е.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие для студентов, обучающихся по программам высшего профессионального образования по специальности 080105.65 Финансы и кредит и по направлениям подготовки 080200.62 Менеджмент, 38.04.01 - Экономика / Е. В. Скобелева. -

Оренбург : Университет, 2013. Глава 1, с. 8-34

Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент : учеб. для вузов / Л. Е.

Басовский . - М. : ИНФРА-М, 2009. Глава 1, с. 10-12

Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов = Principles of Corporate

Finance : учебник / Р. Брейли, С. Майерс .- 2-е изд. - М. : Олимп-Бизнес, 2012.

Глава 1, с. 3-7

Герасименко, А. Финансовый менеджмент - это просто: Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. - М.: Альпина Паблишер, 2013. Глава 1, с. 3-7

Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент : Учебник / Т. В. Кириченко. -

М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. Глава 1, стр. 8-28;

глава 3, с. 86-136

Когденко, В.Г. Управление стоимостью компании: ценност.-ориентир.

Менеджмент : учеб. Для бакалавров и магистров / В.Г. Когденко, М.В.

Мельник. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. Глава 1, параграф 1, с. 7-12

Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для вузов / Н. В.

Колчина, О. В. Португалова, Е. Ю. Макеева ; под ред. Н. В. Колчиной. - М. :

ЮНИТИ-ДАНА, 2008. Глава 1, параграфы 2-3, с. 9-18; глава 3, с. 56-71

27

Лукасевич, И.Я. Информационные ресурсы и технологии в финансовом менеджменте : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлениям

«Магистр экономики» и «Магистр менеджмента», а также студентов вузов специальности «Финансы и кредит», специализации «Финансовый менеджмент» / И. Я. Лукасевич. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012. Глава 3, с. 54-89

Орехов, С.А. Корпоративный менеджмент [Электронный ресурс] :

Учебное пособие / С. А. Орехов, В. А. Селезнев, Н. В. Тихомирова; под общ.

ред. д.э.н., проф. С. А. Орехова. - 3-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. Глава 6, с. 255-275

Финансовый менеджмент. Проблемы и решения : учеб. для магистров /

под ред. А. З. Бобылевой. - М. : Юрайт, 2012. Глава 1, параграф 1, с. 18-21

Теплова Т.В. Эффективный финансовый директор: учеб. пособие для бакалавриата и магистратуры / Т.В. Теплова. – М.: Издательство Юрайт, 2016.

Глава 1, с. 9-74

Финансовый менеджмент: учебник / коллектив авторов; под ред. Н.И.

Берзова и Т.В. Тепловой. – М.: КНОРУС, 2014. Глава 1, с. 15-26

2 Базовые концепции финансового менеджмента

2.1 Контрольные вопросы

1Каковы основные концепции финансового менеджмента?

2Какой подход более предпочтителен для финансового менеджера:

использования ретроспективных или прогнозных данных?

3Как учитывается риск в финансовом менеджменте?

4Охарактеризуйте взаимосвязь риска и отдачи на капитал.

5Определите значение принципа учета влияния риска в финансовом менеджменте.

6Какое значение в финансовом менеджменте имеет сопоставление различных вариантов решения задачи?

28

7Чем определяется стоимость капитала организации?

8Каковы причины неравноценности денег в разные периоды времени?

9Прокомментируйте смысл идентификации денежных потоков во

времени.

10Какие финансовые рынки называются эффективными?

11Назовите виды эффективности финансовых рынков.

12Что подразумевается под повышением эффективности финансовых

рынков?

13Каким образом наличие ассиметричной информации влияет на состояние финансового рынка?

14Какие цели преследуют рациональные инвесторы и как агентская теория объясняет одно из несовершенств рынка?

15В каких случаях возникают агентские отношения?

16Что представляют собой агентские издержки в финансовом менеджменте?

17При каких условиях агентские отношения перерастают в конфликты?

Почему выявление этих конфликтов и количественная оценка агентских затрат важны в финансовом управлении? Какие агентские затраты принято учитывать в финансовом менеджменте?

18Кто занимает позицию агента в конфликте «собственник – кредитор»

ипочему при потенциальном росте акционерной стоимости этот конфликт порождает затраты, приводящие к падению общей стоимости бизнеса?

19Каким образом следует учитывать альтернативные затраты при принятии управленческих решений финансового характера?

20Поясните концепцию временной неограниченности функционирования хозяйствующих субъектов.

21Каким образом стоимость капитала влияет на принятие финансовых решений?

29

22Эффективность любых экономических решений можно произвести с помощью анализа «затраты-выгоды». В чем трудности проведения такого анализа и почему его результаты являются иногда ошибочными.

23Используя анализ «затраты-выгоды», покажите, почему многие требования международной организации Greenpeace (организация защиты окружающей среды) являются экономически неоправданными? Как Вы думаете, одними или экономическими принципами должно руководствоваться общество при принятии таких решений?

24Выявите роль принципа учета альтернативных решений в оценке вариантов возможного использования капитала.

25В каких условиях деятельности организации предполагается использование ретроспективного подхода в финансовом планировании?

2.2 Тестовые задания

1 К основным концепциям финансового менеджмента относятся концепции:

а) ассиметричности информации;

б) компромисса между доходностью и риском;

в) делегирования полномочий;

г) привлечения заемного капитала;

д) агентских издержек;

е) временной неограниченности функционирования организации;

з) все перечисленные.

2. Смысл концепции денежного потока состоит:

а) в достижении максимально возможных остатков денежных средств в кассе и на расчетном счете организации;

б) в инвестировании свободных денежных средств организации с учетом всех факторов и рисков, на них влияющих;

30