Учебный год 2023-2024 / Ekzamen_PP_2022_Paraschuk

7)оценочную деятельность;

8)разработку и анализ инвестиционных проектов, составление бизнес-планов;

9)проведение научно-исследовательских и экспериментальных работ в областях, связанных с аудиторской деятельностью, и распространение их результатов,

10)обучение в областях, связанных с аудиторской деятельностью.

Вопрос от Щуки: Зачем они поименованы?

Поименованы чтобы привлечь юристов, бухгалтеров, чтобы аудиторы не занимались тем, чем им нельзя

заниматься (банковская, инвестиционная, торговая деятельность, предоставление займов).

ИТОГ:

Вопрос от Щуки: Где критерий проф подготовки? – ст. 11 ФЗ и стандарт Образование аудитора Ч. 1 ст. 11 ФЗ - Квалификационный аттестат аудитора выдается саморегулируемой организацией

аудиторов при условии, что лицо

1)сдало квалификационный экзамен;

2)имеет на дату подачи заявления о выдаче квалификационного аттестата аудитора стаж работы,

связанной с осуществлением аудиторской деятельности либо ведением бухгалтерского учета и

составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, не менее трех лет. Не менее двух лет из последних трех лет указанного стажа работы должны приходиться на работу в аудиторской организации

Ч. 3 ст. 11 ФЗ 3. К квалификационному экзамену допускается претендент, получивший высшее

образование по имеющей государственную аккредитацию образовательной программе.

Ч. 7 ст. 11 ФЗ Квалиф. аттестат аудитора выдается без ограничения срока действия, однако ежегодно обязан проходить обучение по программе повышения квалификации, утвержденной СРО.

Правило (стандарт) аудиторской деятельности "Образование аудитора" (одобрено Комиссией по аудиторской деятельности при Президенте РФ 22.01.1998 Протокол N 2)

высшее образование (эк/юр)

стаж работы мин 3 лет, из последних пяти лет в качестве:

а) руководителя, аудитора или специалиста аудиторской организации; б) бухгалтера; в) экономиста; г) ревизора;

д) научного работника или преподавателя по экономическому профилю.

свободное владение деловым русским языком

Виды аудита. В действующем законодательстве отсутствуют положения, касающиеся критериев классификации аудита: в Федеральном законе "Об аудиторской деятельности" содержится лишь статья об

обязательном аудите (ст. 5).

Законодатель, не давая определения обязательного аудита, приводит перечень критериев, по которым организация подлежит обязательной аудиторской проверке, в частности, если она имеет организационно-правовую форму акционерного общества, является кредитной организацией, бюро кредитных

461

историй, страховой организацией, обществом взаимного страхования, товарной или фондовой биржей, негосударственным пенсионным или иным фондом, акционерным инвестиционным фондом, управляющей компанией акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда или негосударственного пенсионного фонда (за исключением государственных внебюджетных фондов).

•объем выручки от продажи продукции (продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг) организации (за исключением ОГВ, МСУ, гос и мун учреждений, унитарных предприятий, сх кооперативов) за предшествовавший отчетному год превышает 400 миллионов рублей или сумма активов бухгалтерского баланса по состоянию на конец предшествовавшего отчетному года превышает 60 миллионов рублей;

•организация представляет и (или) раскрывает годовую сводную (консолидированную) бухгалтерскую (финансовую) отчетность;

•в иных случаях, установленных федеральными законами.

Ч. 4 ст. 5 ФЗ заключение договоров на проведение обязательного аудита должно осуществляться только по итогам размещения заказа путем проведения торгов в форме открытого конкурса, если в уставном

(складочном) капитале организации доля гос собственности составляет не менее 25%, а также на проведение бухгалтерской (финансовой) отчетности гос, мун унитарного предприятия.

Внутренний аудит (внутри организации обязательно проводится, есть отдел аудиторов). С 2020 в публичных обществах будет обязателен!

Внешний (заключение договора об оказании ауд услуг, добровольный)

При этом внешний аудит проводится в целях составления мнения о достоверности информации, представленной в финансовых отчетах и отражающей финансовое положение, результаты операций и движение денежных средств экономического субъекта в соответствии с общепринятыми бухгалтерскими принципами.

Внутренним аудитом является независимая деятельность в организации по проверке и оценке ее работы в собственных интересах.

Принципы (не спрашивал, но на всякий)

•- независимость аудитора

•- запрет на проведение аудита отдельными аудиторами (ауд организациями, руководители и иные должностные лица которых являются учредителями (участниками) аудируемых лиц, их

руководителями, бухгалтерами, лица в близком родстве (родители, супруги, братья, сестры, дети, а

также братья, сестры, родители и дети супругов); в отношении дочерних организаций, филиалов и представительств, а также в отношении организаций, имеющих общих с этой аудиторской организацией учредителей (участников) и т. д. (ч. 1 ст. 8 ФЗ)

•- Принцип объективности - основой для выводов, заключений аудитора может быть только необходимый объем требуемой информации.

•- принцип профессиональной компетентности

•- принцип конфиденциальности

Субъекты рынка аудиторских услуг

•аудитор;

•аудиторская организация;

•аудируемые лица и (или) лица, заключившие договор оказания аудиторских услуг;

•уполномоченный федеральный орган государственного регулирования аудиторской деятельности;

•совет по аудиторской деятельности при уполномоченном федеральном органе;

•саморегулируемые организации аудиторов;

•иные лица.

Аудитором признается физическое лицо, получившее квалификационный аттестат аудитора и являющееся членом одной из саморегулируемых организаций аудиторов. Закон "Об аудиторской деятельности" предусматривает два варианта деятельности физического лица в качестве аудитора:

1)на основании трудового договора между ним и аудиторской организацией;

2)в качестве индивидуального аудитора.

462

Физическое лицо признается аудитором с даты внесения сведений о нем в реестр аудиторов и аудиторских организаций.

Аудиторы не должны получать лицензию, раньше получали до 2010.

•Аудиторская организация по ТД будет заключать договор на оказание услуг

•Индивидуальный аудитор – профессиональная деятельность (это значит, что деятельность связана с получением прибыли, без регистрации в качестве ИП). Закон не требует быть ИП, но на практике аудитор - всегда ИП! Как ИП ему выгоднее платить 4% единый налог на вмененный доход. Если не ИП, то 13 %.

Аудиторская организация - коммерческая организация, являющаяся членом одной из саморегулируемых организаций и соответствующая установленным признакам.

Коммерческая организация приобретает право осуществлять аудиторскую деятельность с даты внесения сведений о ней в реестр аудиторов и аудиторских организаций саморегулируемой организации аудиторов членом которой такая организация является.

Допускается создание аудиторской организации в любой организационно-правовой форме, предусмотренной действующим законодательством для коммерческих организаций, за исключением публичного акционерного общества, государственного или муниципального унитарного предприятия.

Учебник: Любая орг-пр форма для коммерч орг, кроме ПАО, гос. или мун. унитарного предприятия.

Вопрос от Щуки: все ком орг могут быть аудиторскими организациями?

Ответила как в учебнике, спросил, в форме КФХ может? Сказала, как в законе и учебнике, но лучше сказать, что они чаще всего создаются в форме хозяйственных обществ.

Законом "Об аудиторской деятельности" установлены требования, предъявляемые к кадровому составу аудиторской организации:

•во-первых, в штате каждой аудиторской фирмы должно числиться не менее трех аудиторов;

•во-вторых, доля уставного (складочного) капитала коммерческой организации, принадлежащая аудиторам и (или) аудиторским организациям, должна быть не менее 51%;

•в-третьих, численность аудиторов в коллегиальном исполнительном органе коммерческой организации должна быть не менее 50% состава такого исполнительного органа;

•в-четвертых, лицо, являющееся единоличным исполнительным органом, должно быть аудитором. При этом полномочия исполнительного органа коммерческой организации не могут быть переданы по договору другой коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (управляющему).

При проведении аудиторской проверки аудиторские организации и индивидуальные аудиторы наделяются определенными правами и обязанностями. Действующее законодательство, аудиторская практика позволяют выделить следующие группы данных прав и обязанностей:

1)общепринятые (общие) права и обязанности, закрепленные действующими нормативными актами и прежде всего Законом "Об аудиторской деятельности";

2)рекомендательные права и обязанности, закрепленные в кодексах профессиональной этики;

3)специфические права и обязанности, установленные внутрифирменными аудиторскими стандартами;

4)права и обязанности, обусловленные оказанием конкретных аудиторских услуг, закрепленные в соответствующих договорах.

ВЗаконе "Об аудиторской деятельности" четко закрепляется круг прав и обязанностей аудируемого лица и (или) лица, заключившего договор оказания аудиторских услуг (ст. 14). При этом некоторые права такого лица непосредственно вытекают из обязанностей аудитора. В частности, исходя из того, что аудитор обязан обоснованно подготовить и передать аудиторское заключение в срок, установленный договором оказания аудиторских услуг (ч. 2 ст. 13), аудируемое лицо вправе требовать этого от аудитора (ч. 1 ст. 14).

Что касается обязанностей аудируемых лиц, то они также четко сформулированы в названном Законе. Так, при проведении аудиторской проверки аудируемое лицо и (или) лицо, заключившее договор оказания аудиторских услуг, обязано:

463

1)создавать аудиторской организации (индивидуальному аудитору) условия для своевременного и полного проведения аудиторской проверки;

2)предоставлять аудитору информацию и документацию, необходимую для осуществления аудита;

3)давать по запросу индивидуальных аудиторов или аудиторских организаций исчерпывающие разъяснения и объяснения в устной и письменной формах и т.д.

Аудиторские объединения.

Саморегулируемой организацией аудиторов признается некоммерческая организация, созданная на условиях членства в целях обеспечения условий осуществления аудиторской деятельности.

Закон выделяет следующие правовые признаки профессиональных аудиторских организаций: 1) данная организация должна функционировать на некоммерческой основе; 2) она должна быть включена в государственный реестр саморегулируемых организаций;

3)в ее составе должно быть не менее 10 тыс. физических лиц или не менее 2000 коммерческих организаций, соответствующих установленным требованиям к членству в такой организации;

4)любая аудиторская организация, аудитор могут являться членами только одной саморегулируемой организации аудиторов;

5)в организации должны быть утверждены правила осуществления внешнего контроля качества работы членов саморегулируемой организации аудиторов и кодекс профессиональной этики аудиторов;

6)в организации должен быть сформирован компенсационный фонд, за счет которого организация обеспечит аудиторов дополнительной имущественной ответственностью перед потребителями аудиторских услуг и иными лицами.

Созданные в соответствии с положениями Закона "Об аудиторской деятельности" саморегулируемые организации аудиторов наделяются определенными функциями. Так, организация разрабатывает и утверждает стандарты саморегулируемой организации аудиторов; принимает кодекс профессиональной этики аудиторов; разрабатывает проекты федеральных стандартов аудиторской деятельности и т.д.

Вопросы от Щуки:

СРО сама может заключить соглашение? Нет, только ауд д - аудитор и ауд организация Какова роль сро? Контролирует членов, несет доп имущественную ответственность, разрабатывает и

утверждает стандарты (подробнее – выше по статье)

6) Государственное регулирование Минфин Функции:

1)организационные –полномочия по организации

•системы аттестации

•обучения

•повышения квалификации аудиторов

•ведению государственных реестров саморегулируемых организаций аудиторов

2)стратегическое развитие - функции по

•нормативно-правовому регулированию в сфере аудиторской деятельности, в том числе

•утверждению стандартов аудиторской деятельности, правил независимости аудиторов

Порядок проведения аудита, аудиторское заключение.

Три стадии:

1) Планирование

заключается договор оказания аудиторских услуг - разновидность договора возмездного оказания услуг (ст. 779—783 ГК РФ). По вопросам, не урегулированным указанными статьями, могут быть применены общие положения о подряде (гл. 37 ГК РФ).

Договор поименован в специальном законе.

Предмет договора - деятельность аудитора по оказанию аудиторских и сопутствующих им услуг. Стороны - заказчик (аудируемое лицо) и исполнитель (ауд организация или индивидуальный аудитор).

Существенные условия (по щуке):

•предмет

•цена

•порядок расчетов

Порядок выплаты и размер вознаграждения должны быть определены в договоре. Если не определено, то не будет незаключенным, тк в ГК есть нормы о цене. Ст. 14 ФЗ П и О-спец нормы, а потом переходим в

иных отношениях к нормам ГК о ВОУ (в части неурегулированных)

464

Срок оказания услугнеобязательно (суд практика)

Это подряд/усулги? Это договор смешанного типа: услуги + работа.

2) Проведение аудита.

Цель – получение аудиторских доказательств. Источниками являются документы: первичные учетные документы, инвентаризационные описи, бухгалтерская и статистическая отчетность, договоры и др.

3) Завершение аудита.

Формирование мнения о достоверности бухгалтерской отчетности аудируемого лица. Такое мнение оформляется соответствующим аудиторским заключением. Оно должно составляться с соблюдением формы, структуры и содержания, установленных нормативными актами, межд стандартами.

Аудиторское заключение. Аудиторское заключение должно состоять из трех частей:

•сведения об аудиторской организации или индивидуальном аудиторе, аудируемом лице);

•аналитическая — отчет аудитора о внутреннем контроле, бухгалтерском учете и отчетности, о соблюдении им законодательства при совершении финансово-хозяйственных операций;

•итоговая —мнение о достоверности бухгалтерской отчетности. + распределение ответственности

между аудируемым лицом и аудиторской организацией за достоверность бухгалтерской отчетности, а также дается краткое описание принципов и методов, применявшихся при аудиторской проверке.

Формы достоверности:

•безусловно положительного аудиторского заключения;

•условно положительного аудиторского заключения;

•отрицательного аудиторского заключения;

•аудиторского заключения, содержащего отказ от выражения мнения.

Кроме этих четырех форм, может быть условно положительное аудиторское заключение, в котором высказывается сомнение аудитора в возможности аудируемого лица продолжать деятельность и исполнять свои обязательства в течение как минимум 12 месяцев, следующих за отчетным периодом.

Мб заключение с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности. Если в ходе проверки аудитор не смог получить достаточного количества необходимых доказательств, позволяющих сформировать мнение о достоверности отчетности.

86.Правовое регулирование инвестиционной деятельности предпринимателей: формы и

правовые средства.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Нормативно-правовая база:

1.Закон об инвестиционной деятельности в РСФСР (общие положения об инвестициях, определение основных терминов, здесь содержится общее понимание как реальных, так и портфельных инвестиций)

2.ФЗ «Об осуществлении иностранных инвестиций в форме капитальных вложений». Чем это отличается от капитальных инвестиций? Это хороший закон, но про портфельные там ничего нет

3.ФЗ «О защите и поощрении капиталовложений в РФ» от 01.04.2020

4.О финансовой аренде (лизинге) 1998

5.Закон «Об инвестиционных товариществах» 2011

6.ФЗ «О защите прав и законных интересах инвесторов на рынке ценных бумаг» 1999

7.ФЗ «Об инвестиционных фондах» 2001

Понятие инвестиций и инвестиционной деятельности:

Вэкономическом понимании инвестиция представляет собой вложение капитала в целях его увеличения в будущем. При этом увеличение капитала должно компенсировать инвестору отказ от потребления средств, имеющихся в настоящее время, риск и инфляционные потери.

Вюридических исследованиях инвестиции определяются как 1) принадлежащие инвестору на законном основании (титуле) объекты гражданских прав (в виде имущества и исключительных прав на интеллектуальную собственность), имеющие денежную оценку и вложенные им в объект предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли, недопущения расходов (потерь) и (или) достижения положительного социально-экономического эффекта <Целовальникова Ирина Юрьевна>. Инвестиции также понимаются как

465

2)любой инструмент, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или умножить их стоимость

и(или) обеспечить положительную величину дохода <Доронина Наталья Георгиевна, Семилютина Наталья Геннадьевна, и как 3)действия, заключающиеся в распоряжении имущественными благами с целью получения выгоды <Кокин Виталий Николаевич>.

Согласно ФЗ о Защ и поощр капвлож инвестиции определяются как денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Согласно Закону РСФСР от 26 июня 1991 г. N 1488-1 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" инвестициями признаются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Классификации инвестиций

1) По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе существует разделение инвестиций на прямые

ипортфельные.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования с целью участия в управлении этим объектом, будь то приобретение реальных активов либо вложение капитала в уставный капитал организации.

Портфельные инвестиции, их еще называют спекулятивными, представляют собой средства, вложенные в финансовые активы (акции, облигации и т.д.) с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат).

2)По национальности субъекта инвестирования выделяют иностранные инвестиции, внутренние инвестиции и смешанные инвестиции.

3)По субъектному составу можно также выделить коллективные и индивидуальные инвестиции.

4)По форме собственности инвестиции классифицируют на государственные, муниципальные, частные и смешанные.

Смешанные инвестиции встречаются в государственно-частном партнерстве, однако понятие смешанных инвестиций шире понятия ГЧП, так как для признания инвестиционного проекта проектом ГЧП он должен отвечать определенным признакам.

5)По периоду инвестирования выделяют краткосрочные (до одного года), среднесрочные (от одного года до пяти лет) и долгосрочные инвестиции (свыше пяти лет).

6)С точки зрения правового режима инвестиций важно заметить, что они осуществляются на различных рынках: товарном, финансовом, в том числе фондовом, валютном, рынке труда, и подчиняются правилам, регулирующим соответствующие рынки.

Под инвестиционной деятельностью понимают вложение инвестиций и осуществление практических действий

вцелях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестирование представляет

собой вложение инвестиций, которое само по себе может не являться предпринимательской деятельностью, в противном случае каждый инвестор был бы вынужден регистрироваться в качестве предпринимателя и это ограничивало бы права лиц по распоряжению своей собственностью. Между тем инвестиционная деятельность соответствует всем сущностным признакам предпринимательской деятельности - является самостоятельной, осуществляемой на свой риск деятельностью, направленной на систематическое извлечение прибыли.

Инвестиционный риск является характерным признаком инвестиционной деятельности и может заключаться

вполучении дохода ниже ожидаемого, неполучении дохода вообще или в потере всех или части вложенных средств. Инвестиционный риск определяется как возможность потерь, возникающая вследствие необходимости принятия инвестиционного решения в условиях неопределенности.

К источникам финансирования инвестиционной деятельности относят:

•собственные средства инвестора (амортизационные отчисления, прибыль, накопления граждан),

•заемные средства (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства)

•привлеченные средства (средства, получаемые от продажи акций, депозитарных расписок, паевые и иные взносы граждан и юридических лиц).

Разграничение заемных и привлеченных средств обусловливает особенности их правового регулирования. Так, за невозвращение заемных средств наступает ответственность заемщика, в то время как ответственность за

466

невозвращение привлеченных средств или их части (например, ввиду снижения курсовой стоимости акций или рыночной стоимости инвестиционного пая) ограничена или не предусматривается.

Инвестиционные правоотношения, являясь предметом правового регулирования предпринимательского права, носят комплексный характер, объединяя различные по своей правовой природе частноправовые и публично-правовые отношения по реализации инвестиций (привлечению, использованию и контролю за ними).

Субъектами инвестиционных отношений являются лица, которые выступают носителями определенного объема прав и обязанностей в сфере инвестиционной деятельности, в частности инвесторы,

пользователи, заказчики, застройщики, подрядчики, концеденты и концессионеры, профессиональные участники рынка ценных бумаг, лизингодатели и лизингополучатели, владельцы инвестиционных паев, управляющие компании и др. Права и обязанности инвесторов устанавливаются в законодательстве применительно к отдельным видам инвестиционной деятельности.

Косновным формам инвестиционной деятельности в Российской Федерации относятся:

•концессионные соглашения: одна сторона (концессионер) обязуется за свой счет создать и (или) реконструировать определенное этим соглашением имущество (недвижимое имущество или недвижимое имущество и движимое имущество, технологически связанные между собой и предназначенные для осуществления деятельности, предусмотренной концессионным соглашением (ФЗ 2005 о концессионных соглашениях)

•соглашения о разделе продукции: является договором, в соответствии с которым Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности (далее - инвестор) на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск (ФЗ 1995 о соглашениях о разделе продукции)

•лизинговая деятельность

•коллективное инвестирование в форме акционерных и паевых инвестиционных фондов

•инвестиционные товарищества

•инвестиции в ценные бумаги

•покупка "бизнеса" и др.

Между тем вопрос о видах инвестиционной деятельности является дискуссионным среди специалистов. Так, некоторые исследователи не относят лизинговую деятельность к инвестиционной другие, напротив, расширяют понятие инвестиционной деятельности, включая в ее сферу деятельность, оформляемую в рамках франчайзинга

Инвестиционную деятельность по субъекту инвестирования можно классифицировать на

•Государственное (муниципальное) инвестирование (бюджетные инвестиции, то есть бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение за счет средств бюджета стоимости государственного (муниципального) имущества) – федеральная адресная инвестиционная программа (Минэкономразвития)

•Частное инвестирование

•Государственно-частное партнерство (ГЧП): концессионное соглашение, соглашение о разделе продукции, соглашение государственно-частного партнерства и муниципально-частного партнерства, специальный инвестиционный контракт и др. (+ прямые инвестиции государства в рамках ГЧП, за счет средств Инвестиционного фонда РФ)

С семинара:

Не всякая инвестиционная деятельность является предпринимательской.

Индивидуальное инвестирование: инвестиционная, но не предпринимательская. Цель : получение прибыли или иной полезный эффект (не всегда прибыль).

467

Инвестиционный риск схож с предпринимательским.

Когда у гражданина будет инвестор, а когда потребитель. Договор долевого участия – эк ты инвестор, но по закону нет статуса инвестора.

ИД – в основном это эк понятие, которая может быть как предпринимательсткой, так и не предприм, но по большей части – деят специального субъекта с риском.

Полезный эффект: прогресс, Публичный партнер может быть инвестором и частный – оба выигрывают. Частный партнер – прибыль,

публичный – соц цель, развитие инфраструктуры. Различия ПД и ИД: по субъекту и достижению эффекта. Понятие ИД шире ПД: так как включает ПП И НЕПП Инвестор в силу экономики, но не в силу права

Виды и формы инвестиционной деятельности:

1) Капитальные вложения - самая распространенная инвестиционная деятельность (Закон об инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений)

Капитальные вложения представляют собой инвестиции в основной капитал (основные средства) и

включают затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектноизыскательские работы и др.

Главным критерием, отличающим капитальные вложения от других видов инвестиций, является направление вложений в основной капитал или основные средства.

Объектами капитальных вложений выступают различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества, находящиеся в частной, государственной или смешанной собственности. При этом объектом капитальных вложений может быть как движимое, так и недвижимое имущество, в том числе объект незавершенного строительства.

Перечень субъектов инвестиционной деятельности является открытым. К их числу Закон относит инвесторов, заказчиков, подрядчиков, пользователей объектов капитальных вложений (и другие лица).

Инвестиции в форме капитальных вложений могут быть оформлены различными договорами, в частности договорами строительного подряда (ст. ст. 740 - 757 ГК РФ).

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Инвестиционный проект с момента своего появления до момента окончания или ликвидации проходит ряд этапов, которые в совокупности называются его жизненным циклом. На практике встречаются так называемые контракты жизненного цикла, которые как раз учитывают все детали инвестиционного проекта на протяжении всего периода его осуществления (Постановление Правительства РФ от 28 ноября 2013 г. N 1087 "Об определении случаев заключения контракта жизненного цикла").

Инвестиционный договор – нет легального определения Договорами в сфере инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений могут выступать договоры, предусмотренные в ГсК РФ:

•О развитии застроенных территорий,

•О комплексном освоении территории,

•Об освоении территории в целях строительства жилья экономического класса

•Об освоении территорий в целях строительства и эксплуатации наемных домов.

Данные договоры по своей правовой природе являются инвестиционными и оформляют отношения ГЧП.

Подходы к понятию «инвестиционный договор»:

1.Одна из форм реализации инвестиционной деятельности наряду с учредительными договорами, договорами на участие в строительстве, соглашениями о разделе продукции

2.Различные договорные формы, связанные с инвестированием, включая соглашения о разделе продукции, и даже публично-правовые договоры, например межправительственные инвестиционные соглашения о взаимном поощрении и защите капиталовложений

3.Определенная группа договоров, опосредующих инвестиционные вложения.

4.Особый вид договора, заключаемый на основании принципа свободы договора (ст. 421 ГК РФ) -

комплексный договор, сочетающий черты организационного договора, определяющего основы

468

взаимоотношений субъектов инвестиционной деятельности, и конкретного договора, содержащего обязательства сторон по реализации инвестиционного проекта

2) Лизинговая деятельность – отдельный вид инвестиционной деятельности, Правовое регулирование: Фз о лизинге, ГК РФ, а также Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге 1988 г.

В.В. Витрянский указывает на многоаспектность понятия "лизинг", что не способствует четкости правового регулирования соответствующих отношений. Под лизингом понимается: один из видов предпринимательской деятельности; особая форма инвестирования или кредитования; совокупность всех отношений (комплекс отношений), связанных с лизинговыми операциями, включая отношения, складывающиеся при выдаче займов лизингодателю и обеспечении исполнения последним заемных обязательств; совокупность операций, совершаемых лизингодателем по приобретению лизингового имущества; наконец, сделка, совершаемая непосредственно между лизингодателем и лизингополучателем

Закон о лизинге определяет лизинг как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе с приобретением предмета лизинга

(ст. 2).

Лизинговые отношения оформляются договором финансовой аренды (лизинга), согласно которому арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Субъектами лизинга являются: лизингодатель, лизингополучатель и продавец. Инвестором в договоре лизинга выступает лизингодатель, который за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Подходы к лизингу:

1.Договор лизинга - вид договора аренды, обладающий определенными квалифицирующими признаками, позволяющими отличать его от иных видов договора аренды и выделять в отдельный вид. (ГК РФ, Витрянский)

2.В отличие от договора аренды договор лизинга представляет собой не двустороннюю, а трехили многостороннюю сделку (Решетник Ирина Александровна).

3.Договор лизинга является самостоятельным типом договорных обязательств (Суханов, Владимир Саурсеевич Ем).

Лизинг, инвестиционные договоры, девелопмент являются видами инвестиционной деятельности, предполагающими главным образом индивидуальное инвестирование.

3) Инвестиционные фонды – вид коллективного инвестирования.

Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются управляющей компанией исключительно в интересах акционеров общества или учредителей доверительного управления (ст. 1). (ФЗ об инвестиционных фондах)

2категории инвестиционных фондов:

•Акционерный инвестиционный фонд (далее - АИФ)

•Паевой инвестиционный фонд (далее - ПИФ)

С семинара ОТЛИЧИЕ АКЦИОНЕРНОГО ОТ ПАЕВОГО: П не ЮЛ, в отличии от А; П является объектом права -

обособленный имущественный комплекс (само имущество); А – субъект права. Вопросы по инвестициям: что такое капитальные вложения, ГЧП, лизинг

Формы ивестиционной деятельности на ГЧП (ГЧП БОЛЕЕ ШИРОКОЕ, ЧЕМ В ЗАКОНЕ): чет отличается коцесионные соглашения от договора и соглашения о гос партнерстве (они похожи – что они ГЧП, по концесси – объект в публичной собственности, концессия : не может быть передан конциссеонеру; объединяет: осуществление выбора партнера или концессионера – проводится конкурс) Соглашение о разделе продукции:

Виды инвестиционных территорий:

Иностранные ивестиции: правовое положение ивесторов – принцип нац режима. Стимулирующие меры: = в правах, право на суброгацию, компенсацию…

469

Акционерным инвестиционным фондом является акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Законом, и фирменное наименование которого содержит слова "акционерный инвестиционный фонд" или "инвестиционный фонд". АИФ не вправе осуществлять никакие иные виды деятельности, кроме предусмотренных Законом, т.е. он обладает специальной правоспособностью и осуществляет свою деятельность на основании лицензии.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом, а представляет собой обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления. При этом доля в праве собственности на имущество учредителя управления удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией, - инвестиционным паем.

Паевые инвестиционные фонды:

1)Интервальные, когда владельцы инвестиционных паев могут потребовать погашения всех или части их паев только в сроки, установленные правилами доверительного управления имуществом ПИФа;

2)Биржевые, когда пайщик может потребовать погашения его пая и (или) его части в любой рабочий день по цене, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, и продать его на бирже;

3)Открытые, когда пайщик может потребовать погашения его пая и (или) его части в любой рабочий день;

4)Закрытые, когда у пайщика вообще отсутствует право требовать погашения пая до окончания срока деятельности фонда.

У каждого инвестиционного фонда должна быть инвестиционная декларация, в которой должны быть указаны:

•цели инвестиционной политики (консервативная, сбалансированная, рисковая);

•перечень объектов инвестирования (какие ценные бумаги - акции, облигации, смешанные виды, каких эмитентов - банков, промышленных компаний определенной отрасли и др.)

•требования к структуре активов (это должны быть только ценные бумаги или, например, договоры об участии в долевом строительстве и др.)

Субъектами деятельности ПИФов являются учредители управления, управляющие компании и специализированные депозитарии.

Учредители управления - пайщики - лица, которые приобретают инвестиционные паи, т.е. фактически они вкладывают свои средства в ПИФ, которым управляет управляющая компания на основании утвержденных правил доверительного управления и в соответствии с опубликованной инвестиционной декларацией.

Управляющая компания является профессиональным участником рынка ценных бумаг, должна иметь соответствующую лицензию. Управляющая компания распоряжается имуществом ПИФа, при этом обязательным условием для нее является установление режима раздельного существования имущества управляющей компании и ПИФа.

Именно поэтому управляющие компании передают имущество ПИФа (денежные средства, ценные бумаги) специализированному депозитарию, который не только хранит средства фонда (как АИФа, так и ПИФа), но и осуществляет контроль за их использованием. Так, для распоряжения имуществом фонда необходимо согласие специализированного депозитария. В связи с этим в случае невыполнения своих обязанностей по контролю специализированный депозитарий несет солидарную ответственность перед акционерами или владельцами паев.

Инвестиционные товарищества – еще одна форма коллективных инвестиций В инвестиционном товариществе принимается политика ведения общих дел (инвестиционная декларация),

являющаяся частью договора инвестиционного товарищества. Условия договора инвестиционного товарищества не подлежат раскрытию.

Участие государства в инвестиционной деятельности:

•Прямое участие государства в инвестиционной деятельности

•Государственное регулирование инвестиционной деятельности (Нормативно-правовое

регулирование является основой государственного регулирования в области инвестиций, в связи с чем говорят о правовых средствах регулирования. Правовое регулирование инвестиционной

470