5000

4500

Xt/XXι

4000

t, τ

Рисунок 7.15 – График делового цикла

7.9. Имитация стагфляции

В этом параграфе мы рассмотрим спад производства (Y0 = 5000, YT = 4000, Yt = τуtY0, τу = 0.963, T = 6) сопровождаемый сокращением производственных возможностей: Bt = 5500 – 240t, t = 0…6. Пусть коэффициенты имеют следующие значения: a = 144, b = 180, c =0,9, n = 0,15, k = 0,25, q = 2000, TR = 0, E = 0, v = 0, t = 0…6.

Значения Gt, Dt рассчитываем по формуле (7.21), (7.22). Предложение денег рассчитываем по формуле

Mt = .

Изменение уровня цен подсчитываем по формуле

pt = .

Найденные нами изменения государственных расходов и предложения денег при заданном изменении производственных возможностей подставляем в формулу:

Y`t = .

Динамика Y`t должна совпадать с экзогенно заданной динамикой Yt. Может быть осуществлена дополнительная проверка по формуле (7.19).

Особенностью общей картины спада в данном случае является повышение уровня цен, которое будет тем значительнее, чем больше сокращение производственных возможностей. Так бывало во время гражданских и межгосударственных войн, когда производственные мощности отраслей, обслуживающих гражданское население, сокращались, ибо значительная часть

120

ресурсов отвлекалась на военные нужды. В наше время подобное явление может возникнуть в результате чрезмерного экспорта энергоресурсов из-за повышения цен на них и сокращения поставок энергоресурсов, необходимых отечественному производству. Результаты расчётов приведены в таблице 7.

Таблица 7 – Показатели темпов отечественного производства

Спад производства сопровождается гиперинфляцией и высокой нормой процента, которая, однако, не является стимулом для инвестиций, ибо норма накоплений чрезвычайно мала: она равна 0,085. Напомним, что только ради простоты расчётов бюджетный дефицит во всех примерах равен нулю. Если же при этом возникает внутренний и внешний долг, то выбраться из положения, отображённого в таблице 7, чрезвычайно трудно.

7.10. Учёт внешней торговли в модели MIII

В макроэкономических моделях, подобных модели MIII обычно предполагают, что импорт пропорционален выпуску продукции (например, составляет v = 0,1 от Yt). Что касается экспорта, то он считается экзогенно заданной величиной. Если это величина постоянная, то при экономической политике государства, направленной на более полное использование производственных мощностей и на рост производства и занятости, может возникнуть проблема отрицательного сальдо торгового баланса. Если отрицательное сальдо сохраняется на коротком промежутке времени, то это дополнительный ресурс для увеличения инвестиций. Если же отрицательное сальдо становится хроническим, то образуется внешний долг, который обычно быстро нарастает в связи с необходимостью уплаты процентов. Если при этом подавляющую часть экспорта составляют природные ресурсы, то возникает проблема, которую решить практически

121

невозможно без коренного изменения природы экспорта. Экспортировать следует товары с высокой добавленной стоимостью.

В модели сальдо движения капиталов рассматривается в виде линейной функции от внутренней нормы процента:

F = – k + ψ(i – if),

где k и ψ – положительные константы, if – экзогенно заданная нома процента во внешнем мире, i – внутренняя норма процента. Функцию сальдо движения капиталов запишем в следующем виде:

F = – ψ` + ψi,

где ψ`= к + ψif. Таким образом, здесь используется следующая формула сальдо платёжного баланса:

Wt = Ext – Imt – ψ` + ψi.

Если считать, что экспорт равен импорту (Et = vYt) и внутренняя норма процента не сильно отличается от внешней, то никаких изменений в кредитноденежной и фискальной политике не произойдёт при решении проблемы более полного использования имеющихся производственных мощностей и повышения занятости. Предложение денег будет таким же, как и в модели без учёта внешней торговли.

Ниже в таблице 8 приводится динамика ряда макроэкономических показателей, рассчитанных при тех же исходных данных и по тем же формулам (но с учётом внешней торговли), которые были использованы при экономической политике, приводящей к подъёму.

Таблица 8 – Динамика макроэкономических показателей

Напомним исходные данные и формулы, по которым производились расчёты:. Y0 = 4000, YT = 5000. (Т = 6), τу = 1,038, q = 2000, В = 5500, a = 144, b = 180, c = 0,6, n = 0,25, k = 0,25, TR = 0, v = 0,1, Gt = nYt, Ext = Imt = vYt,

Другое дело, если страна экспортирует природные ресурсы (например, энергоносители), которые необходимы для собственного производства. В этом случае экспорт сокращает производственные возможности страны и может породить инфляцию при политике роста производства. При кредитно-денежной и фискальной политике, ведущей к спаду производства, экспорт природных ресурсов порождает стагфляцию.

Контрольные вопросы

1.В каком случае взаимодействие бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики наиболее успешно?

2.Каким образом возможно минимизировать эффект вытеснения?

3.Какие параметры в модели IS-LM определяют эффективность фискальной и кредитно-денежной политики?

4.Каким образом рост денежной массы влияет на равновесие переменные в динамической модели AD-AS.?

5.Насколько возможно используя кредитно-денежную и фискальную политику добиться полного использования производственных мощностей и увеличения объёма производства?

123