Вариант 6

Задание А

1. Чем отличаются прямой и косвенный методы обобщения потока денежных средств?

2. Дайте экономическую интерпретацию терминов «стоимость капитал», «оценка капитала», «стоимость фирмы» и «рыночная капитализация»

1.3. По проектному вложению капитала в мероприятие:

а) максимальная сумма убытка составляет 15000 тыс. руб. Величина собственных средств инвестора – 60000 тыс. руб.;

б) максимальная величина убытка равна 25000 тыс. руб. Величина собственных средств инвестора та же.

Выбрать наименее рискованный вариант вложения капитала.

Задание В

Решить задачи и дать экономическую интерпретацию полученным показателям.

Задача 1. Предприятие планирует увеличить выручку от реализации на 10% (с 20 до 22 мнл. руб.). Общая сумма переменных затрат для исходного варианта равна 11 мнл. руб., постоянных – 2 мнл. руб. Рассчитать сумму прибыли для исходного варианта и для варианта с 10%-м ростом выручки, а также порог рентабельности (в руб.), запас финансовой прочности.

Задача 2. Исходная информация:

Выручка от реализации – 3 000 тыс. руб.

Переменные затраты – 1 550 тыс. руб.

Постоянные затраты – 800 тыс. руб.

Определить: 1)силу воздействия операционного рычага; 2)прибыль при росте выручки на 5%; 3)порог рентабельности в рублях.

Задание С

Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях, указанных ниже:

Стоимость кредита, %		Удельный вес кредита
1.кредит	21	0,20
2.кредит	23	0,50
3.кредит	24	0,30
Заемные средства, у.е.	15000
Собственные средства, у.е.	30000
Всего активов, у.е.	25000
Выручка от реализации, у.е.	35000
	В составе затрат:
Переменные, %	80000
Постоянные, %	20000
Прибыль, у.е.	10000

Вариант 7

Задание А

1. Как влияет на показатель чистой прибыли амортизация материальных внеоборотных активов и как его можно скорректировать исходя из расчета денежного потока?

2. Какую роль играет стоимость источника капитала при принятии решений долгосрочного характера? Как рассчитывается стоимость капитала в отношении отдельных источников финансирования? Можно ли упорядочить источники по стоимости капитала? Приведите аргументы.

3. Годовая потребность в сырье составляет 3000 тыс. руб. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на 1 партию составляет 35 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единице запаса составляет 15 тыс.руб. в год.

Определить оптимальный размер партии поставки (Опп), сколько раз в год будет поставляться товар, частоту поставки.

Задание В

Решить задачи и дать экономическую интерпретацию полученным показателям.

Задача 1. Исходная информация:

Выручка от реализации – 250 тыс. руб.

Переменные затраты – 170 тыс. руб.

Постоянные затраты – 55 тыс. руб.

Определить: порог рентабельности в рублях, запас финансовой прочности и эффект финансового рычага (СРСП за кредит -30%, сумма кредита – 140 тыс. руб., актив – 160 тыс. руб., плечо финансового рычага – 0,3).

Задача 2. Потребность в краткосрочном кредите

Годовой баланс производственного предприятия «Новые горизонты» выглядит следующим образом:

тыс. руб.

АКТИВЫ	ПАССИВЫ
Основные активы 3 500 Запасы сырья 400 Незавершенное производство 200 Запасы готовой продукции 600 Дебиторская задолженность 2 200 Денежные средства 200	Собственные средства 2 000 Резервы 1 200 Долгосрочная задолженность 2 200 Краткосрочная банковская задолженность 1 000 Кредиторская задолженность 1 200
Краткосрочные финансовые вложения 200 Другие текущие активы 300
БАЛАНС 7 600	7 600

Требуется:

1. Рассчитать собственные оборотные средства.

2. Вычислить текущие финансовые потребности.

3. Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств.

4. Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств.

5. Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита.

Задание С

Определить влияние сопряженного эффекта финансового и операционного рычагов и дать оценку финансового состояния предприятия при условиях, указанных ниже:

Стоимость кредита, %		Удельный вес кредита
1.кредит	20	0,40
2.кредит	21	0,40
3.кредит	23	0,20
Заемные средства, у.е.	80000
Собственные средства, у.е.	100000
Всего активов, у.е.	180000
Выручка от реализации, у.е.	200000
	В составе затрат:
Переменные, %	80
Постоянные, %	20
Прибыль, у.е.	20000