Семинар 4 (1 час) Финансовые риски и управление ими.

Цель: Получить студентами представление о сущности рисков, необходимости их учета в деятельности предприятий.

План

1. Общее понятие и виды коммерческих рисков.

2. Финансовый риск как объект управления. Их виды.

3. Критерии и методы оценки степени риска.

4. Методы защиты от рисков. Методы управления финансовыми рисками. Принципы выбора средства разрешения финансового риска.

5. Способы снижения финансового риска: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе результатах, лимитирование, страхование, хеджирование, секъюритизация и другие.

6. Сущность, содержание и организация риск – менеджмента. Стратегия и приемы риск – менеджмента.

Глоссарий: Выучите определения следующих терминов: риск, риск – менеджмент, диверсификация, коэффициент вариации, коэффициент риска.

Вопросы для обсуждения:

1. Понятие коммерческих рисков, их виды.

2. Финансовый риск как объект управления.

3. Классификация финансовых рисков.

4. Критерии и методы оценки степени риска.

5. Какие методы защиты от рисков существуют?

6. Методы управления финансовыми рисками.

7. Каких принципов должен придерживаться финансовый менеджер при выборе средства разрешения финансового риска7

8. Способы снижения финансового риска.

9. В чем сущность, содержание и организация риск – менеджмента?

10. Стратегия и приемы риск – менеджмента.

11.Что такое экономическая защита от рисков, физическая защита?

Задания для студентов.

Общие: 1. Определить, с какими видами финансовых рисков имеет дело предприятие АПК? Какие методы защиты от рисков им доступны и какие методы ими используются? 2.

2. Предприятие планирует увеличить выручку на 15% ( с 20 до 23 млн. руб.). Общая сумма переменных затрат равна 15000 тыс. руб., постоянные затраты 2000 тыс. руб.

Рассчитать сумму прибыли в обоих вариантах, порог рентабельности (в руб.). запас финансовой прочности ( в руб., в %) силу воздействия операционного рычага.

Сделать выводы.

3. Предприятие планирует увеличить выручку на 10% (с 20000 до 22000 1ыс. руб.). Переменные затраты равны 14500 тыс. руб., постоянные затра­ты-1500 тыс. руб.

Определить прибыль с помощью операционного рычага, порог рента­бельности и запас финансовой прочности для обоих вариантов.

Тестовые задания:

1. Коммерческий риск – это:

а) опасность потерь;

б) вероятность потерь;

в) возможная вероятность потерь при осуществлении хозяйственных операций;

г) возможность потерь каких либо денежных сумм.

2. К финансовым рискам относятся следующие виды рисков:

а) инфляционный;

б) дефляционный;

в) страховой;

г) банковский;

д) кредитный;

е) процентный;

ж) хозяйственный.

з) операционный;

и) риск банкротства;

3. Правильная последовательность определения коэффициента вариации:

а) сбор необходимой информации;

б) расчет дисперсии;

в) определение среднеожидаемого значения признака;

г) расчет коэффициента вариации;

д) определение числа случаев наблюдений.

4. Методами защиты от рисков являются:

а) страхование;

б) уклонение от риска;

в) определение степени риска;

г) планирование риска;

д) прогнозирование риска;

е) передача риска;

ж) диверсификация;

з) лимитирование.

Список рекомендуемой литературы:

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента «Финансы и статистика» 2001 г.

2. Е.С. Стоянова, Финансовый менеджмент «Перспектива» 2004 г.;

3. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент «ЮНИТИ – ДАНА» 2004 г.;.

4. Бланк И.А. Финансовый менеджмент «Ника – Центр» 2000г.

5. Журнал «Управление рисками».

Семинар 5

Оценка денежных потоков.

Цель: рассмотрение концепции денежного потока как самостоятельного объекта финансового управления, методов оценки денежных потоков.

План

1. Понятие денежного потока, характеристика его видов.

2. Классификация денежных потоков предприятия.

3. Принципы управления денежными потоками предприятия.

4. Методы оптимизации денежных потоков.

5. Разработка платежного календаря.

6. Планирование денежного потока предприятия.

7. Оценка аннуитетов.

Вопросы для обсуждения.

1. Что такое денежный поток предприятия?

2. Какие основные положения определяют роль эффективного управления денежными потоками?

3. По каким признакам классифицируются денежные потоки предприятия?

4. Что такое положительный, отрицательный денежный поток?

5. Назовите основные принципы управления денежными потоками.

6. Какие этапы охватывает процесс управления денежными потоками?

7. Какова основная цель управления денежными потоками?

8. В чем заключается сущность косвенного метода расчета чистого денежного потока?

9. Как определяется коэффициент достаточности чистого денежного потока? Коэффициент ликвидности денежного потока, реинвестирования чистого денежного потока?

10. Назовите основные цели оптимизации денежных потоков предприятия?

11. Какие факторы влияют на осуществление оптимизации денежных потоков?

12. Назовите методы оптимизации денежного потока.

13. Какие задачи решаются с помощью платежного календаря?

14. Какие виды платежного календаря составляются на предприятии?

15. Назовите систему определяющих показателей «гибкого платежного календаря», доводимого различным центрам ответственности.

16. Как осуществляется планирование денежного потока?

17. Что такое аннуитет? Какие виды аннуитета выделены в финансовой математике?

18. Как осуществляется оценка аннуитетов?