3. Прогнозирование денежных потоков косвенным методом

Осуществляется исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли. Далее рассчитываются предстоящие поступления и расходования денежных средств по 3 видам хозяйственной деятельности раздельно

Расчет денежных потоков косвенным методом основан на трансформации показателя чистой прибыли в результате движения денежных средств. Основан на анализе статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Прибавляются к чистой прибыли: начисленная за период амортизация основных фондов и нематериальных активов; уменьшение активов; увеличение собственного капитала и обязательств.

Вычитаются из чистой прибыли: переоценка основных средств, увеличение активов, уменьшение обязательств; использование прибыли прошлых лет.

Расчет денежного потока косвенным методом можно выразить следующим уравнением:

∆Денежных средств = ∆ Обязательств + ∆ Собственного капитала – ∆Неденежных средств.

Это означает, что увеличение обязательств и собственного капитала является источником увеличения денежных средств; а увеличение неденежных средств означает использование (сокращение) денежных средств (увеличение активов).

4. Кассовый бюджет

Это подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры. Кассовый бюджет составляется по данным бюджета продаж, закупок, затрат на оплату труда и др. Термин "кассовый бюджет" имеет ряд аналогов - "платежный календарь", "текущий бюджет поступления и расходования денежных средств" и другие. Вместе с тем, следует учесть, что если оперативные планы денежных потоков установлены в рамках одного месяца с указанием сроков и объемов платежей , то предпочтительнее пользоваться термином "платежный календарь".

Платежный календарь является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления денежными потоками предприятия. Он позволяет решать следующие основные задачи:

1. свести прогнозные расчеты к одному реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца;

2. максимально синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, повысив тем самым эффективность денежного оборота;

3. обеспечить приоритетность платежей предприятия по критерию их влияния на конечные результаты его финансовой деятельности;

4. обеспечить необходимую абсолютную ликвидность денежного потока, т.е. его платежеспособность в рамках краткосрочного периода;

5. включить управление денежными потоками в систему текущего мониторинга финансовой деятельности предприятия.

Платежный календарь определяют как "план платежей точной даты".

Контрольные вопросы для самоподготовки студентов:

1. Каковы цели планирования денежных поступлений и выплат?

2. В чем суть прогнозирования денежных поступлений и выплат.

3. Назовите этапы прогнозирования денежных поступлений и выплат.

4. Принципиальная формула для расчета суммы чистого денежного потока.

5. Назначение расчета денежных потоков косвенным методом.

6. Алгоритм планирования источников и использования денежных средств.

7. Кассовый бюджет.

8. Платежный календарь.

Лекция 10. Управление затратами в системе финансового планирования

1. Использование метода директ-костинга при планировании финансовых результатов.

2. Факторная модель безубыточности как инструмент внутреннего планирования и принятия решений.

3. Предпринимательский риск и способы его снижения.

4. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с организацией.