- •Финансовый менеджмент конспект лекций
- •1. Сущность финансового менеджмента, его роль в управлении организации
- •Цель и задачи финансового менеджмента.
- •3. Функции финансового менеджмента
- •4. Механизм финансового менеджмента
- •Организационная схема управления финансами
- •Концепция временной ценности денежных ресурсов. Будущая и настоящая стоимость денег.
- •Концепция денежного потока
- •Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности. Причины и виды риска
- •Концепция стоимости и структуры капитала
- •Методический инструментарий учета фактора времени
- •6. Методы оценки денежных потоков
- •1. Цели финансового анализа и его основные пользователи
- •2. Виды диагностики эффективности управления финансами
- •3. Финансовый анализ как метод оценки и прогнозирования финансового состояния организации
- •4. Характеристика методов финансового анализа
- •Информационная база экономической диагностики и финансового анализа
- •2. Бухгалтерский баланс: назначение, статьи, содержание
- •3. Отчет о прибылях и убытках: назначение, структура
- •4. Отчет о движении денежных средств: назначение, структура Методы составления отчета
- •5. Методики анализа бухгалтерской отчетности
- •Система финансовых коэффициентов, их интерпретация
- •2. Модели Дюпона, область их использования
- •3. Анализ движения денежных средств. Преобразование отчета о прибылях и убытках в отчет о потоках денежных средств
- •1. Цели, логика и возможности операционного (маржинального) анализа
- •2. Ключевые элементы операционного анализа
- •3. Понятие, назначение и методы расчета эффекта операционного рычага
- •4. Понятие, назначение и методы расчета эффекта финансового рычага
- •1. Содержание финансового планирования, его значение
- •2. Долгосрочное финансовое целеполагание и планирование
- •3. Краткосрочное финансовое планирование
- •Методы финансового планирования и прогнозирования
- •Модели построения прогнозной финансовой отчетности
- •Прогнозный отчет о прибылях и убытках
- •Прогнозирование бухгалтерского баланса
- •Цели планирования денежных поступлений и выплат
- •Прогнозирование денежных поступлений и выплат
- •3. Прогнозирование денежных потоков косвенным методом
- •4. Кассовый бюджет
- •1. Использование метода директ-костинга при планировании финансовых результатов
- •2. Факторная модель безубыточности как инструмент внутреннего планирования и принятия решений
- •3. Предпринимательский риск и способы его снижения
- •4. Оценка совокупного риска, связанного с предприятием
- •Сущность и цели инвестиционных решений
- •Инвестиционная политика
- •3. Особенности реального инвестирования, его основные формы
- •3. Особенности управления финансовыми инвестициями
- •1. Методические подходы к отбору инвестиционных проектов
- •2. Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •2. Виды оценки инвестиционных проектов
- •3. Методы оценки инвестиционных проектов
- •1. Учет риска отдельного проекта. Классификация рисков при анализе инвестиционных проектов.
- •2. Методы анализа риска проекта
- •1. Стоимость (цена) капитала и принципы его оценки
- •2. Средневзвешенная цена капитала
- •3. Оптимизация структуры капитала
- •Контрольные вопросы для самоподготовки студентов:
- •Понятие и состав оборотного капитала
- •2. Цели управления оборотным капиталом и основные пути их реализации
- •3. Риски, связанные с оборотным капиталом
- •Контрольные вопросы для самоподготовки студентов:
- •1. Способы регулирования оборотного капитала (чистого оборотного капитала и текущих финансовых потребностей)
- •2. Стратегии формирования и финансирования оборотных активов
- •3. Управление дебиторской задолженностью.
- •Контрольные вопросы для самоподготовки студентов:
- •1. Концепция устойчивого роста компании
- •Индикаторы роста компании и алгоритм их расчета.
- •Контрольные вопросы для самоподготовки студентов:
Модели построения прогнозной финансовой отчетности
Разработку финансового плана целесообразно начинать с прогноза прибыли и убытков, исходя из прогноза объема продаж. Имея данные по прогнозу объема продаж, рассчитывают необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяют материальные и трудовые затраты. Определяются и другие составные затраты на производство. Далее разрабатывается прогноз движения (потока) наличных средств. Необходимость его составления определяется тем, что многие из затрат, показываемых при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения наличных средств учитывает приток наличных (поступления) , отток наличных (затраты и оттоки), чистый денежный поток (избыток или Далее разрабатывается прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета), который и является хорошей проверкой прогноза прибылей , убытков и движения наличных средств. При составлении прогноза баланса учитываются приобретения основных фондов, изменение стоимости материальных запасов, отмечаются планируемые займы, выпуск акций и других ценных бумаг и т.д. Следует учесть в данных расчетах обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.
На основе финансовых прогнозов просчитывается изменение финансового положения предприятия. Для этого рассчитываются финансовые коэффициенты. При их неудовлетворительных значениях разрабатывают новый вариант финансового плана.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках
Ключевым элементом финансового прогнозирования является объем продаж продукции. Для расчета прогнозируемого объема реализации продукции применяется один из методов: экспертных оценок, экстраполяции, ситуационного анализа. Прогнозируемая себестоимость продукции в целом и по важнейшим статьям, прогнозируемые величины других финансовых показателей устанавливаются с учетом проектируемых мероприятий.
Прогноз доходов и расходов организации составляется на год, возможна его помесячная/поквартальная разбивка. Предварительно разработывается прогноз себестоимости реализованной продукции, используя данные бюджетов использования материалов, затрат труда и общепроизводственных расходов. Информация о доходах берется из бюджета продаж. Используя данные об ожидаемых доходах и себестоимости реализованной продукции и добавив информацию из бюджетов коммерческих затрат и общих и административных расходов можно подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках.
-
1. Выручка (нетто) от реализации продукции
2. Себестоимость реализованной продукции
3. Управленческие расходы
4. Коммерческие расходы
5. Прибыль от продаж (1-2-3-4)
6. Проценты к уплате
7. Прочие доходы
8. Прочие расходы
9. Прибыль до налогообложения (5 - 6 + 7- 8)
10. Налог на прибыль (20% п.9)
11. Иные обязательные платежи из прибыли
12. Чистая прибыль (9 - 10 - 11)
13. Использование прибыли
14. Нераспределенная прибыль (12 - 13)