Информационные технологии экономического анализа - Соколова Г.Н

где NAccA - величина чистых активов (net assets) с точки зрения текущих цен (метод ССА);

NAcpp- величина чистых активов (net assets) с точки зрения общей покупательной способ­ ности (метод GPP).

Следует подчеркнуть, что выведенная нами формула 23 мо­ жет быть использована в качестве базовой модели определения величин чистых активов предприятия в условиях инфляционной экономики, поскольку с ее помощью можно определить величи­ ну активов компании, источником формирования которых явил­ ся собственный капитал.

Как видно из формулы 23, инфляционная прибыль предпри­ ятия равна разности величин чистых активов, рассчитанных по двум описанным выше методам корректировки финансовой от­ четности — ССА и GPP. Отметим, что на целесообразность та­ кого сравнения величин чистых активов, рассчитанных по мето­ дам ССА и GPP, указывается в МСФО 15.

Анализ приведенных выше формул 21-23 комбинированного метода корректировки финансовой отчетности позволяет сде­ лать следующие выводы относительно особенностей этого ме­ тода корректировки показателей финансовой отчетности:

•в условиях инфляции увеличение «цены» предприятия обу­

словлено ростом собственного капитала предприятия (Е х(1+71)) и инфляционной прибылью (Р);

•инфляционная прибыль может быть рассчитана как сумма прибыли, обусловленной ростом цен на немонетарные акти­ вы, и прибыли, равной величине отрицательной чистой де­ нежной позиции (т.е. прибыли, обусловленной превышени­ ем денежных обяза'гельств в местной валюте над монетарными активами);

•инфляционная прибыль представляет собой разность чистых активов с точки зрения текущей стоимости (т.е. текущих ак­ тивов, рассчитанных по методике ССА) и чистых активов с точки зрения общей покупательной способности (т.е. чистых активов, рассчитанных по методике GPP).

181

в рамках решения проблемы разработки теоретических ос­ нов методики проведения корректировки показателей финансо­ вой отчетности на основе использования рассмотренных выше методов считаем одним из наиболее важных вопрос построения классификации показателей бухгалтерского баланса организа­ ции с целью вьщеления монетарных статей (monetary items) и

немонетарных статей (nonmonetary items).

Следует отметить, что проблема обоснованности отнесения отдельных позиций бухгалтерского баланса организации к мо­ нетарным и немонетарным статьям является в недостаточной степени решенной. Так, на сегодняшний день отсутствует еди­ ная точка зрения относительно жесткого деления статей бухгал­ терского баланса на монетарные и немонетарные. На это обстоя­ тельство обращено внимание в Стандарте финансового учета США № 89 «Финансовые отчеты и изменение цен» (FASB Statement No. 89 «Financial Reporting and Changing Prices»).

Вместе с тем, от правомерности отнесения тех или иных показа­ телей финансовой отчетности к монетарным или немонетарным статьям во многом зависит надежность полученных при коррек­ тировке результатов, поскольку согласно требованиям МСФО пересчету подлежат только немонетарные статьи.

На практике, как правило, к монетарным (денежным) показа­ телям бухгалтерского баланса относят статьи денежных средств, дебиторской задолженности, долгосрочных и краткосрочных пассивов, обязательства по которым выражены в местной (на­ циональной) валюте. Соответственно к немонетарным (неде­ нежным) статьям бухгалтерского баланса отнобятся все осталь­ ные статьи, не включенные в немонетарные показатели.

Вследствие такого подхода в число немонетарных, а значит подлежащих корректировке, при использовании метода GPP попадает акционерный капитал компании. К этой же категории будут отнесены обязательства и дебиторская задолженность ор­ ганизации, выраженные в иностранной валюте или условных единицах. В дальнейшем согласно рекомендациям МСФО, в ча­ стности при использовании метода GPP, необходимо провести корректировку величин как собственного капитала, так и валют-

182

ft задолженности на основе индекса инфляции, например, wiflU- Правомерность и научная обоснованность такого подхода

-зьшает сомнение.

Мы полагаем, что более корректным было бы классифициро-

^j, показатели финансовой отчетности на две группы: ра"

показатели, подлежащие корректировке; показатели, не подлежащие корректировке.

JC первой группе показателей, подлежащих корректировке, в ровном будут относиться немонетарные статьи финансовой ^^етности, а ко второй группе — монетарные статьи. Однако ^есение того или иного показателя к определенной группе бу- -. определяться используемым методом корректировки показаjifiw финансовой отчетности.'

р целом, на сегодняшний день МСФО считают возможным пользование одного из трех рассмотренных методов коррек- iLfMffOBKH показателей финансовой отчетности предприятия в ус-

^^^йях гиперинфляционной экономики, базирующихся на ис- ^"^ьзовании соответствующих поправочных коэффициентов, ^Т^ванных на статистических данных об инфляции. Анализ со-

^^^^ательной составляющей каждого метода, исследование их

^ ^ ^ в н ы х теоретических посылок и принципов, а также содер- *^^^^ия предложенных нами формул расчета позволяет утвер-

;^^д^ть, что каждый из методов корректировки имеет как пре- f^TyfrnecTBa, так и недостатки. Результаты сравнительного ' ^ д ^ и з а трех методов корректировки показателей финансовой ^^„^^ности предприятия в условиях гиперинфляционной эконо- \м^^^' включающие оценку их основных достоинств и недостат- \gf„^ представляется целесообразным проиллюстрировать с по-

^^ ь ю таблицы (табл. 4).

^таблице 4 присутствий определенного признака или поло-

.^гельная оценка той или иной характеристики метода отмече-

^^наком «плюс» («+»). И наоборот, на отсутствие конкретного

f Более подробно вопрос классификации показателей финансовой отчетно- ^_ ^»*а подлежащие и не подлежащие корректировке будут рассмотрен в разде-

^ ^ . 5 и 3.6.

183

признака или негативную оценку позиции указывает знак «ми­ нус» («-»). Если оценка носит нейтральный характер, то в соот­ ветствующей позиции таблицы проставлен знак «плюс-минус»

Таблица 4.

Сравнительная характеристика методов корректировки пока­ зателей финансовой отчетности в условиях инфляции

Как видно из табл. 4, метод корректировки показателей фи­ нансовой отчетности на основе использования модели учета в постоянных ценах, предусматривающей оценку объектов бух-

184

галтерского учета в денежных единицах одинаковой покупа­ тельной способности (GPP), представляет собой наименее тру­ доемкий и более простой метод пересчета из трех методов, рас­ сматриваемых МСФО. Это объясняется тем, что при корректировке показателей финансовой отчетности метод GPP предусматривает использование единого для всех немонетарных статей актива и пассива бухгалтерского баланса, а также отчета о прибылях и убытках единого индекса пересчета. Такой подход имеет как положительные, так и отрицательные характеристики.

С одной стороны, помимо большей простоты, доступности, достаточно низкой трудоемкости, метод GPP позволяет снизить возможность умышленного искажения стоимостных оценок по­ казателей финансовой отчетности, связанного с использованием разнообразных индексов, характеризующих инфляцию. Кроме того, корректировка показателей на основе единого индекса ин­ фляции упрощает проверку правильности применения коррек­ тировочных процедур, обеспечивает сопоставимость данных финансовой отчетности предприятий, что особенно важно при проведении сравнительного анализа деятельности хозяйствую­ щих субъектов.

Однако наряду с положительными характеристиками, на­ званными выше, метод GPP имеет и негативные черты. Так, корректировка на единый индекс инфляции различных статей актива и пассива, стоимость которых в условиях инфляционной экономики изменяется совершенно в разной степени и даже на­ правлении, не может быть безусловно признана как процедура, приближающая уровень стоимостных оценок показателей к ре­ альной или справедливой стоимости. Представляется, что ис­ пользование единого для всех показателей финансовой отчетно­ сти индекса инфляции служит дополнительным фактором, искажающим надежность и достоверность данных финансовой отчетности хозяйствующих субъектов, поскольку не приводит к получению дифференцированной оценки реальной рыночной стоимости показателей. Более того, использование при коррек­ тировке данных финансовой отчетности российских предпри­ ятий в качестве единого индекса инфляции индекса потреби-

185

тельских цен (ИПЦ), рассчитанного по методике Госкомста­ та РФ, усиливает искажающее влияние корректировочных про­ цедур.'

Следует отметить, что МСФО 29 предусматривает достиже­ ние дифференцированной оценки реальной рыночной стоимости показателей финансовой отчетности при применении метода GPP путем использования правила низшей оценки (lower of cost or market). Однако при таком подходе корректировка на основе метода GPP усложняется. Более того, в этих условиях представ­ ляется необоснованным рассматривать такой ход корректиро­ вочных процедур как практическое использование метода GPP. Это объясняется тем, что при использовании правила низшей оценки применительно к большинству позиций актива и пасси­ ва, что особенно необходимо, если корректируются данные от­ четности российских предприятий, утрачивается сама основопо­ лагающая идея метода GPP, предусматривающего применение общего индекса цен для осуществления переоценки.

Метод корректировки на основе использования модели учета

втекущих ценах, предусматривающей переоценку объектов бухгалтерского учета в текущую (рыночную) стоимость (ССА) на основе пересчета статей финансовой отчетности исходя из продажных цен и формирование текущих оценок статей по пе­ ресчитанным стоимостям активов и пассивов предприятия с учетом их реальной рыночной стоимости на текущий момент времени, представляется более объективным и целесообразным

впрактическом применении. Это связано с тем, что, как показы­ вает анализ, стоимостная оценка различных позиций актива и пассива в условиях инфляционной экономики изменяется в раз­ личной степени. Например, рост цен на материальные ресурсы может значительно отличаться от роста цен на объекты основ­ ных средств. Более того, цены на конкретные виды, например, материальных ресурсов или товаров также имеют разные темпы

'Более подробно этот аспект проблемы корректировки показателей финан­ совой отчетности для российских предприятий, связанный с методикой расчета индекса потребительских цен, будет рассмотрен в разделе 3.4.

186

увеличения. В такой ситуации целесообразно использовать ме­ тод ССА, поскольку он позволяет учитывать различную степень изменения стоимостных оценок показателей.

К объективным сложностям применения метода ССА можно отнести его большую трудоемкость, что связано как с более зна­ чительным объемом самих расчетов, так и с обоснованием вы­ бора того или иного индекса инфляции при пересчете стоимости конкретных статей финансовой отчетности. Кроме того, воз­ можность многовариантных решений при определении индексов цен, используемых при пересчете, несомненно усложняет про­ верку правильности применения корректировочных процедур. Однако при проведении корректировок на основе использования современной вычислительной техники и аналитических компь­ ютерных программ увеличение трудоемкости, обусловленное возросшим объемом вычислений, теряет свою актуальность и не создает дополнительных трудностей. Многовариантный же под­ ход к определению индексов цен для конкретных показателей финансовой отчетности является основой устранения искажений стоимостных оценок в условиях инфляции и способен макси­ мально приблизить оценки к уровню справедливой стоимости.

Метод корректировки на основе использования модели, представляющей собой комбинацию методов GPP и ССА, пре­ дусматривающий применение общего индекса цен к пересчету величины собственного капитала и индивидуальных индексов цен к пересчету стоимости немонетарных статей актива, являет­ ся наиболее сложным для практической реализации. Комбини­ рованный метод обладает всеми негативными чертами, харак­ терными для методов GPP и ССА. Кроме этого, вызывает сомнение правомерность пересчета величины собственного ка­ питала на индекс инфляции, в качестве которого выступает ИПЦ, в то время как активы компании пересчитываются с ис­ пользованием индивидуальных индексов.

Вместе с тем нельзя не отметить дополнительные преимуще­ ства применения комбинированного метода. Так, совместное использование методических подходов, составляющих основу методов СРР и ССА, дает дополнительный «эффект», выра-

187

ЗЛ ВЫБОР ИНДЕКСА ИНФЛЯЦИИ и РАСЧЕТ КОЭФФИЦИЕНТОВ КОРРЕКТИРОВКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Вторая проблема практической реализации методов коррек­ тировки финансовой отчетности в условиях инфляции связана с нахождением величины индекса цен, использование которого целесообразно при пересчете показателей финансовой отчетно­ сти. Поэтому определение метода измерения инфляции или вы­ бор статистических показателей, отражающих величину инфля­ ционных процессов в экономике страны, представляет собой один из важнейших этапов разработки теоретических и методи­ ческих основ корректировки финансовой отчетности с целью обеспечения их сопоставимости и достоверности. От того, на­ сколько научно обоснованным будет выбор показателей, харак­ теризующих инфляционные процессы, во многом зависит кор­ ректность последующих расчетов.

В общем виде агрегатный индекс цен 1р строится на предпо­ ложении первичности изменения количественного показателя (объема продукции — <?) и вторичности изменения качественно­ го показателя (цены продукции —р) и имеет вид:

В таком виде индекс цен используется в микроэкономиче­ ском статистическом анализе. Однако в мировой практике при исследовании макроэкономических процессов, в частности при изучении инфляционных процессов, применяются индексы цен,

189

рассчитанные не только по приведенному выше алгоритму. Это следующие два индекса:

•индекс Пааше (Paasche price index);

•индекс Ласпейреса (Laspeyres price index).

Оба индекса используются для измерения стоимости жизни, т.е. затрат на поддержание определенного жизненного уровня.

Первьгй из индексов был предложен Пааше в 1874 г. Данный индекс рассчитывается для изменяющегося набора товаров со­ гласно алгоритму приведенного выше агрегатного индекса цен (формула 24). По алгоритму индекса Пааше рассчитывается та­ кой важнейший макроэкономический показатель, как дефлятор валового внутреннего продукта — индекс-дефлятор или дефля­ тор ВВП (Gross Domestic Product deflator — GDP deflator), от­ ражающий отношение номинального объема ВВП к реальному объему ВВП.'

Ранее, в 1864 г., Ласпейресом был предложен другой индекс, получивший известность как индекс Ласпейреса. Этот индекс рассчитывается для неизменного набора товаров по следующей формуле:

Когда цены на разные товары изменяются неравномерно, ин­ декс Ласпейреса представляет рост стоимости жизни более зна­ чительным, чем индекс Пааше. Эта систематическая зависи-

' Методика исчисления индекса-дефлятора для индексации стоимости реа­ лизуемого имущества предприятий, утвержденная Госкомстатом РФ, Минэко­ номики РФ и Минфином РФ 21, 27.05.1996 г.

190