Информационные технологии экономического анализа - Соколова Г.Н

услуг отличаются друг от друга. Впрочем, такое деление инфля­ ции на равномерную и неравномерную носит сугубо теоретиче­ ский характер. На практике равномерной инфляции не бывает. Цены на разные товары и услуги растут неодинаковыми темпа­ ми, на некоторые блага они могут даже снижаться при весьма значительных темпах инфляции.

Неравномерность изменения цен на различные блага особен­ но отчетливо проявилась в инфляционных процессах второй по­ ловины 1998 г. Темпы роста цен на импортные товары значи­ тельно превысили соответствующие показатели по продукции отечественных производителей. В октябре-декабре 1998 г. цены на некоторые товары, например, на подсолнечное масло, сахар­ ный песок и др., начали снижаться несмотря на то, что индекс потребительских цен (ИПЦ) (consumer price index — CPI) за эти месяцы составил 123,27 % (См.: Приложение 2, таб. 1).' Нерав­ номерность роста цен на различные категории товаров, в част­ ности индексов потребительских цен, цен производителей про­ мышленной продукции и тарифов на грузовые перевозки, подтверждает анализ статистических данных и их графическая иллюстрация (См.: Приложение 3., таб. 10 и рис. 1).

В зависимости от динамики темпов роста общего уровня цен различают ускоряющуюся или нарастающую инфляцию и за­ медляющуюся инфляцию.^ Из названия этих видов инфляции ясно, что ускоряющаяся инфляция характеризуется нарастанием инфляционных процессов, а замедляющаяся инфляция — их ос­ лаблением.

Рассматривая данный классификационный признак, необхо­ димо отметить, что, характеризуя инфляционные процессы, эко­ номисты иногда различают инфляцию как процесс постепенного

' Рассчитано по данным Государственного комитета РФ по статистике (См.: Официальный сайт Госкомстата РФ, электронный адрес http://www.gks.ru; Сайт Информационного центра Госкомстата РФ, электронный адрес http://www.info.gks.ru).

^ Сакс Дж.Д., Ларрен Ф. Макроэкономика. Глобальный подход. — М.: Дело, 1996, С. 77.

141

повышения общего уровня цен и инфляционные шоки — одно­ кратные резкие скачки цен, которые, впрочем, могут стать осно­ вой развертьшания продолжительной инфляции'.

Можно утверждать, что инфляционный шок является не от­ дельным видом инфляции, а представляет собой резкое ускоре­ ние инфляционных процессов, резкий переход к гиперинфляци­ онной экономике. За последнее десятилетие экономика РФ дважды испытала инфляционные шоки: в январе 1992 г. при ли­ берализации цен и в августе-сентябре 1998 г. в результате де­ вальвации рубля. Значительное повышение цен как следствие августовского кризиса 1998 г. хорошо иллюстрирует график ди­ намики индекса потребительских цен РФ (Приложение 2, рис. 2).

В зависимости от степени ожидания различают ожидаемую инфляцию, при которой инфляционные ожидания экономиче­ ских субъектов в целом оправдьгеаются, и непредвиденную ин­ фляцию, при которой ее темпы могут быть значительно выше или ниже инфляционных ожиданий. Последствия непредвиден­ ной инфляции наиболее пагубны, поскольку экономические субъекты не успевают приспособиться к ней. Экономические решения в ситуации непредвиденного роста цен .принимаются без учета инфляции, что в свою очередь ведет к интенсификации перераспределительных процессов в экономике. Вследствие это­ го выигрывают, как правило, предприниматели, и остаются в проигрыше с позиции потери в доходах наемные работники, особенно бюджетной сферы, а также кредиторы.

С точки зрения причин, вызывающих повышение общего уровня цен в экономике, различают инфляцию спроса (Demandpull Inflation) и инфляцию издержек (Cost-push Inflation).^ Ин­ фляция спроса связана с повышением совокупного спроса. (Aggregate Demand — AD). Совокупный спрос представляет со­ бой зависимость между количеством произведенной продукции.

' Там же, С. 64.

^Мэнкью Н.Г. Макроэкономика. Пер. с англ. — М.: Изд-во МГУ, 1994.

с.242-275.

142

Рис. 5. Механизм действия инфляции спроса

Инфляция издержек связана с ростом издержек производст­ ва. Издержки могут возрастать, например, за счет повышения цен на энергоносители, сырье и другую промежуточную про­ дукцию, за счет увеличения косвенных налогов, повышения за­ работной платы и ряда других факторов.

Инфляция издержек иллюстрируется на рис. 6 посредством сдвига кривой совокупного предложения из положения ASQ В положение Л5/. Соответственно, уровень цен повышается с Ро до отметки Pi. При этом объем национального производства со­ кращается с уровня Yo до уровня Yi. Поскольку инфляция из­ держек сопровождается сокращением выпуска, т.е. стагнацией производства, ее иногда называют стагфляцией (stagflation).

144

Рис. 6. Механизм действия инфляции издержек

Различие между инфляцией спроса и инфляцией издержек можно также проиллюстрировать с помощью уравнения обмена (уравнения количественной теории денег), устанавливающего, что каждому заданному уровню предложения денег (М) соответ­ ствует определенное значение объема производства в текущих ценах (PxY):

145

Из уравнения обмена (формула 1) выводится выражение для уровня цен:

Выражение для уровня цен (формула 2) позволяет классифи­ цировать конкретные причины инфляции, различные для от­ дельных стран и периодов развития, по трем важнейшим кана­ лам инфляционного давления. Как следует из формулы 2, к числу таких каналов инфляционного давления, относятся: рост денежной массы, повышение скорости обращения денег и со­ кращение объема национального производства.

Увеличение денежной массы (М), вызывающее рост общего уровня цен (Р), может обосновываться самыми разнообразными обстоятельствами, но в любом случае оно свидетельствует о не­ достаточно жесткой кредитно-денежной политике государства. Увеличение скорости обращения денег (V) также может вызы­ ваться различными причинами, важнейшей из которых является рост инфляционных ожиданий. Ожидания значительного повы­ шения цен в ближайшей перспективе заставляет экономических субъектов не откладьшать покупки на будущее, а.тратить деньги немедленно, что и приводит к повышению скорости их обраще­ ния.

Произведение денежной массы и количеств оборотов денеж­ ной единицы (Мх V) представляет стоимость покупок конечных товаров и услуг за определенный период времени, т.е. величину совокупного спроса. Поэтому инфляция, связанная с увеличени­ ем количества денег и скорости их оборота, интерпретируется как инфляция спроса.

В основе сокращения ВВП (Y) также могут лежать разные факторы. Уменьшение ВВП может быть непосредственно вы­ звано ростом издержек производства вследствие увеличения цен на ресурсы или повьпнения налогов. Объем национального про­ изводства может уменьшиться в результате неблагоприятных погодных условий (засуха, наводнение), в результате разрыва

146

сложившихся хозяйственных связей, как это произошло при распаде сначала СЭВ, а затем СССР, и по многим другим при­ чинам. Но в любом случае сокращение объема производства всегда сопровождается повышением издержек на единицу про­ дукции за счет роста удельных постоянньгх издержек. Поэтому инфляцию, связанную с сокращением ВВП, принято относить к инфляции издержек.

Не вызывает сомнений, что для современной российской экономики характерна как инфляция спроса, так и инфляция из­ держек. Но среди экономистов нет единого мнения относитель­ но того, какой тип инфляции здесь преобладает. Сам по себе этот вопрос чрезвычайно важен, поскольку экономические по­ следствия инфляции спроса и издержек и методы борьбы с ними социально существенно различаются.

Однако изучение этого вопроса выходит за рамки нашей ра­ боты, поскольку влияние инфляционных процессов на досто­ верность и объективность стоимостных оценок показателей фи­ нансовой отчетности не зависит от того, какой тип инфляции преобладает в экономике. В целом, инфляция любого вида ха­ рактеризуется снижением покупательной способности нацио­ нальной валюты и в своей открытой форме проявляется в увели­ чении общего уровня цен.

Уровень влияния инфляции на финансовую отчетность каж­ дого предприятия зависит от множества факторов. К наиболее существенным из них относятся отраслевые особенности хозяй­ ственной деятельности, методы оценки и оборачиваемость то­ варно-материальных запасов, структура расходов компании. Не­ зависимую оценку наличия, размещения и использования ресурсов также затрудняют срок существования компании, воз­ раст и структура ее капитала. Все это свидетельствует о том, что бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках, подготов­ ленные традиционным способом в условиях роста цен на товары и услуги, могут быть неверно интерпретированы пользователя­ ми публикуемых данных при проведении финансового анализа. Как следствие, возникает необходимость подготовки специаль-

147

ной отчетности, которая бы разрешала возникшие проблемы, предоставляла партнерам организации недостающую информа­ цию о влиянии инфляции на финансовое состояние предприятия и резулы аты его деятельности.

Проблема достоверности оценки показателей финансовой отчетности в условиях инфляции нашла отражение в нескольких международных стандартах бухгалтерского учета. Так, в 1977 г. был принят МСФО 6 «Отражение в учете изменения цен», по­ ложения которого расширены и уточнены в МСФО 15 «Инфор­ мация, отражающая влияние изменения цен» («Information Reflecting the Effects of Changing Prices») , вступившем в силу с 01.01.1983 г. (в новой редакции МСФО 15 принят в 1994 г.). С 01.01.1990 г. начал действовать МСФО 29 «Финансовая отчет­ ность в условиях гиперинфляции» («Financial Reporting in Hyperinflationary Economies») (последняя редакция этого стан­ дарта, не содержащая существенных изменений, относится к 1994 г.).

МСФО 29 устанавливает, что в условиях гиперинфляции предоставление финансовой отчетности по результатам хозяйст­ венной деятельности и финансовому положению в местной ва­ люте без переоценки не имеет смысла. Деньги теряют покупа­ тельную способность такими быстрыми темпами, что сравнение сумм, полученных в результате операций и других событий, имевших место в различное время, даже в течение одного отчет­ ного периода зачастую оказывается невозможным. Согласно МСФО 29 финансовая отчетность компании, относящаяся к от­ четному и предшествующим отчетному периодам, независимо от того, основана ли она на фактической или восстановительной стоимости, должна представляться в единицах измерения, дей­ ствующих на дату составления отчетности.

Несмотря на несомненную актуальность для российской эко­ номики вопросов инфляции и ее влияния на достоверность пока­ зателей финансовой отчетности, долгое время эти проблемы считались не актуальными для отечественного бухгалтерского учета. Это было связано с тем, что в командной экономике ин-

148

фляция в открытой форме, проявляющаяся в росте общего уров­ ня цен, была не велика, государственные цены оставались в ос­ новном стабильными 'на протяжении многих лет. Но на самом деле покупательная способность рубля падала, и инфляция но­ сила подавленный, скрытый характер.

С начала 90-х гг., когда в РФ было ликвидировано централи­ зованное установление цен на товары и услуги, господствующей стала открытая форма инфляции, которая очень быстро приоб­ рела характер гиперинфляции. Необходимо отметить, что если при изучении инфляционных процессов экономики РФ 90-х гг. руководствоваться качественными и количественными крите­ риями МСФО, то к гиперинфляции следует отнести не только период 1992-1995 гг., который, как правило, экономистами ха­ рактеризуется как гиперинфляционный, но и все рассматривае­ мое десятилетие.

Так, согласно количественному критерию МСФО 29, позво­ ляющему классифицировать экономику конкретной страны как гиперинфляционную, накопленная или совокупная инфляция за три года должна прибли^ться или превысить 100 %.

Не сложно сосчитать, что если накопленная инфляция за три года равняется 100 % (следовательно, ее темп роста за эти годы должен составить 200 %), то ежемесячный темп роста цен при этом условии должен быть 101,94%, а среднегодовые темпы роста в течение трех лет должны соответствовать уровню 25 %. Однако в России ежемесячные темпы роста индекса потреби­ тельских цен, который в мировой практике является наиболее часто используемым показателем уровня инфляции, за послед­ ние полтора года превышают уровень 101,9 %.

Несмотря на относительно низкую инфляцию в РФ за период 1996-1997 гг., экономика ВФ, согласно критериям МСФО 29, яв­ лялась гиперинфляционной. Однако последний критерий, свя­ занный с величиной инфляции, зависит от индекса-измерителя инфляции. Если темпы инфляции рассчитывать по индексу ин­ фляции, применяемому для индексации стоимости основных фондов и иного имущества предприятий при их реализации в целях определения налогооблагаемой прибыли, то уровень этого

149

индекса за период 1996-1998 гг. составил 145,0 % (накопленная инфляция — 45,0 %).' Если же в качестве такого индекса брать индекс потребительских цен, что представляется более право­ мерным, то его уровень за любые три года 90-х годов превышал 200 %. Так, индекс потребительских цен за период 1995-1997 гг. составил 313,7 % (накопленная инфляция — 213 %), за период 1996-1998 гг. — 249,3% (накопленная инфляция — 149,3%), что значительно превышает установленный МСФО 29 уровень совокупной инфляции в 100 %.

Темпы роста инфляции, рассчитанные на основе индекса по­ требительских цен (ИПЦ) по данным Госкомстата РФ за период 1998-2001 гг., приведены в табл. 2.

Таблица 2.

Индекс потребительских цен в процентах к предыдущему месяцу^

' Здесь и далее рассчитано по данным Государственного комитета РФ по статистике (См.: Официальный сайт Госкомстата РФ, электронный адрес http://www.gks.ru; Сайт Информационного центра Госкомстата РФ, электрон­ ный адрес http://www.info.gks.ru).

^ Более подробно методические аспекты расчета индексов, характеризую­ щих инфляционные процессы в экономике, в том числе и расчета ИПЦ, будут рассмотрены в разделе 3.4.

150