5.3. Проблема принципал – агент

Асимметричная информация возникает также в случае агентских отношений.

Агентские отношениясуществуют тогда, когда индивидуум или организация (агент) действует от лица другого индивидуума или организации (принципал).

Такого рода отношения возникают всегда, когда отношения найма ставят благосостояние одного лица в зависимость от деятельности другого.

Агент– это лицо, которое действует от имени принципала.

Принципал – это та сторона, на которую влияет действие агента.

Врач является агентом пациента, главный управляющий компании – это агент собственников компании, ее акционеров, депутат парламента и государственный служащий являются агентами избирателей.

Проблема рыночного сбоя в виде асимметричной информации возникает тогда, когда агентские отношения характеризуются следующими чертами:

• принципал и агент имеют противоречащие друг другу цели;

• о деятельности агента нельзя непосредственно судить по каким‑то явным признакам, например по прибыли или объему производства;

• непосредственный контроль над деятельностью агента требует больших затрат.

Например, в том случае, когда объем продаж фирмы находится на низком уровне, это может быть результатом плохой работы отдела сбыта или конъюнктурного сокращения спроса на продукцию отрасли. Сотрудники отдела, скорее всего, знают причину такого положения с продажами, но руководство компании и акционеры могут этого не знать. В основе этого лежит проблема асимметричной информации между принципалом и агентом.

Существуют различные решения проблемы принципал – агент. Одно из них состоит в том, чтобы создать стимулы, которые сближают цели принципала и агента. В частности, в случае с асимметричной информацией в отношениях между управляющими и собственниками можно ввести вознаграждения за улучшение явных показателей, например за увеличение размеров прибыли, которое неявным образом связано с работой управляющих.

Асимметричная информация может быть также связана с деятельностью правительства. Так, экономический спад может быть результатом деятельности политиков (правительства) или результатом отрицательного внешнего воздействия.

Если естественная монополия предлагает повышение цен, это может быть результатом того, что руководство компании плохо справляется со своими обязанностями по снижению издержек производства, или это может быть результатом неизбежных негативных структурных сдвигов в условиях деятельности компании.

Являются агентские отношения источником неэффективности и рыночного сбоя или нет, зависит от того, в какой степени принципал и агент разделяют общие цели деятельности компании или организации. В принципе асимметричная информация может быть источником как неэффективности рынка, так и неэффективности государства. Проблема недостатков (провалов) государства более подробно будет рассмотрена в главе 7.

Вопросы для повторения и задания

1. Как вы понимаете сущность асимметричной информации в качестве сбоя рынка?

2. Приведите несколько примеров асимметричной информации, приводящей к неэффективности рынка.

3. В чем отличие асимметричной информации как формы рыночного сбоя от рассмотренных выше форм, от общественных благ и внешних эффектов?

4. Какие виды асимметричной информации можно выделить?

5. Приведите примеры асимметричной информации с позиций покупателя и с позиций продавца.

6. Чем различаются моральный риск и неблагоприятный отбор как формы асимметричной информации?

7. Каким образом недостаточная информация покупателей о продавцах приводит к неэффективности рынка? Рассмотрите этот механизм на примере рынка подержанных автомобилей.

8. Недостаточная информация продавцов о покупателях также приводит к неэффективности рынка. Как это происходит? Рассмотрите этот механизм на примере рынка медицинского страхования.

9. Как решается проблема асимметричной информации в рассмотренных примерах?

10. Какие отношения называются агентскими? В чем заключается роль агента и роль принципала?

11. Назовите особенности, характеризующие агентские отношения, которые ведут к рыночному сбою в виде асимметричной информации.

12. Каким образом асимметричная информация может быть также связана с деятельностью правительства?

13. При возникновении асимметричной информации в отношениях между покупателями и продавцами

а) при равновесной цене возникает дефицит блага;

б) при равновесной цене возникает излишек блага;

в) рынки являются неэффективными;

г) рынки дают сбой вследствие проблемы безбилетника. Выберите правильный вариант ответа.

14. Формами асимметричной информации являются:

а) недостаточная информация о продавцах;

б) скрытые (скрываемые) действия;

в) скрытые (скрываемые) знания;

г) а + б;

д) а + в;

е) б + в;

ж) а + б + в.

Выберите правильный вариант ответа.