6. Определение трансфертных цен

Когда компания децентрализована, т.е. имеет самостоятельные отделения, которые получают свою прибыль, то часто возникает необходимость передавать компоненты или законченные изделия друг другу. В целях начисления прибыли в каждом отделении должны быть определены цены для каждого узла, компонента или товара. Такая цена носит название трансфертной или передаточной цены.

7. Установление трансфертных цен

Базой для установления таких цен может служить стоимость производства, стоимость производства плюс средняя прибыль или такая цена, которую следовало бы назначить при продаже независимому потребителю. Какую базу принять для переводных цен – будет решать руководящий центр компании, при этом он будет преследовать цель обеспечения как реальной значимости вклада каждого отделения компании, так и получения максимальной прибыли всей компанией в целом (интересы отделений могут иногда не совпадать с интересами компании в целом).

Даже внутри одной страны трансфертные цены могут вызвать недоуменные вопросы о системе финансовых расчетов между отделениями и осуществления совместного руководства. Когда товары пересекают границу государства, возникают дополнительные проблемы как финансовые, так и стратегические, причем они серьезно сказываются на прибылях.

8. Финансовые вопросы, связанные с трансфертными ценами

На мировом рынке манипулирование трансфертными ценами дает возможность свести к минимуму уплату налогов и импортных пошлин или (что одно и то же) перевести финансовые средства. Так, например:

• товар может быть ввезен в страну с высокими таможенными пошлинами по искусственно низкой цене; это означает, что уплаченная пошлина взята «эд валером» (с объявленной стоимости), т.е. весьма низка;

• товары могут быть завезены в страну с высокими налогами по высокой цене, таким образом, прибыль в стране с высокими налогами будет сведена к нулю, а следовательно, останется в стране с низкими налогами;

• товары могут быть завезены по высоким ценам в страну, из которой запрещены переводы дивидендов или подлежат уплате правительственные налоги, это означает, что невидимый доход заменяет формальные дивиденды;

• при этой же ситуации можно избежать накопления средств в стране с высокими темпами инфляции, или где можно ожидать в ближайшем будущем девальвацию, экспроприацию собственности

9. Стратегические аспекты трансфертных цен

Такие цены могут также использоваться как оружие в международном маркетинге: прибыль можно сконцентрировать (для действительно объединенных корпораций) в процессе производства в странах, где сравнительно благоприятные условия конкуренции. Конкуренты, находящиеся на других стадиях производства или торговле, могут быть подавлены относительно низким уровнем прибыли.

Пример. Объединенные нефтедобывающие компании поддерживают цены на сырую нефть, а следовательно, и прибыли от добычи на высоком уровне. Имеется много причин для высоких трансфертных цен и главная из них – требование правительств нефтедобывающих стран и стремление компаний получить максимум доходов в преддверии истощения нефтяных ресурсов. Другая причина поддержания трансфертных цен и цен на сырую нефть на международном рынке на относительно высоком уровне заключается в желании не допустить в нефтеперерабатывающую промышленность новых производителей, не обладающих мощными запасами сырой нефти. Так как вклиниться в процессы переработки нефти и ее торговлю значительно легче, чем в сферу добычи нефти, объединенные производители нефти применяют стратегию трансфертных цен в целях уменьшения конкуренции во всей отрасли со стороны третьих компаний ¹.