Доллар сша / Белорусский рубль Курс покупки Курс продажи
(USD / BYR) 2170 2180
По курсу покупки при прямой котировке банк покупает, а клиент продает, иностранную валюту (USD).
По курсу продажи при той же котировке банк продает, а клиент покупает, иностранную валюту (USD).
Косвенная котировка выглядит следующим образом :
Фунт стерлингов / доллар сша Курс покупки Курс продажи
(GBP / USD) 2,1010 2,1000
По курсу покупки при косвенной котировке банк покупает, а клиент продает, национальную валюту (в данном случае GBP).
По курсу продажи при той же котировке банк продает, а клиент покупает, национальную валюту (в данном случае GBP).
Кроме перечисленных выше основных методов расчета валютного курса существует так же такой метод как кросс-курс.
Кросс-курс – это котировка двух валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или соотношение двух валют, которое вытекает из их курса по отношению к какой-либо третьей валюте (чаще к USD)
Существует 3 способа расчета кросс - курса:
1
.
Расчет кросс - курса для валют с прямыми
котировками:
2. Расчет кросс - курса для валют с прямой и косвенной котировками:
3
.
Расчет кросс - курса для валют с косвенными
котировками:
На валютный курс оказывают влияние следующие факторы:
1. Структурные факторы:
темпы инфляции;
изменение процентных ставок;
состояние платежного баланса;
конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;
степень государственного вмешательства в регулирование валютного курса;
степень открытости экономики.
2. Конъюнктурные факторы:
сезонные колебания деловой активности в стране;
политическая обстановка, слухи, прогнозы;
деятельность валютных рынков других стран и мирового валютного рынка;
спекулятивные валютные операции;
кризисы, войны, стихийные бедствия и т.д.
3. Валютный рынок
Валютный рынок – это официальный финансовый центр, где осуществляются операции по купле-продаже иностранной валюты, ценных бумаг в иностранной валюте и других валютных ценностей на основе спроса и предложения участников торговли, а так же операции по инвестированию валютного капитала.
В зависимости от объема и характера валютных операций, количества используемых валют и уровня нормативно-правового регулирования валютные рынки бывают: национальные (местные); региональные; мировые.
Крупнейшие национальные, а теперь и мировые, валютные рынки, находятся в Нью-Йорке, Токио, Сингапуре, Цюрихе, Лондоне и других мировых финансовых центрах.
По субъектам, оперирующим с валютой, валютные рынки бывают: межбанковскими (прямыми и брокерскими); клиентскими; биржевыми.
В свою очередь, на межбанковском валютном рынке по срочности валютных операций выделяются 3 сегмента:
Спот-рынок (рынок торговли с немедленной поставкой валюты)
Форвардный рынок (срочный рынок)
СВОП-рынок (рынок, сочетающий операции по купле-продаже валюты на условиях «спот» и «форвард»)
Основными участниками валютного рынка являются центральные банки стран, коммерческие банки, специализированные брокерские и дилерские фирмы, транснациональные и многонациональные корпорации и банки, коммерческие фирмы и физические лица.
Основными инструментами валютного рынка являются банковские переводы и акцепты, аккредитивы, чеки, векселя и депозитные сертификаты.
Операции на валютном рынке делятся на две большие группы:
Операции «спот»
Операции «форвард»
Операция «спот» состоит в том, что купля-продажа валюты осуществляется на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки.
Операция «форвард» состоит в том, что купля-продажа валюты осуществляется при условии ее будущей поставки через определенный срок с момента заключения соответствующего соглашения между банками-контрагентами по курсу, зафиксированному на момент заключения этого соглашения.
Цель операции «форвард»: с одной стороны, это страхование капиталовложений от убытков из-за неблагоприятного изменения валютного курса, с другой стороны, это получение коммерческой или спекулятивной прибыли.
Операции «форвард» подразделяются на:
Фьючерсные операции – предполагающие заключение соглашения между двумя сторонами о поставке или получении той или иной суммы валюты по заранее согласованному курсу в определенный момент в будущем.
Опционные операции – предполагающие заключение контракта, дающего право, но не обязанность, одному из участников сделки купить или продать определенное количество валюты по фиксированному курсу в течении определенного периода времени, а другой участник сделки обязуется за денежную премию обеспечить реализацию этого права.
Опционы бывают: колл - опцион или опцион на покупку; пут - опцион или опцион на продажу; колл – пут – опцион.
3. Операции СВОП – сочетающие куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с этими же валютами.
4. Арбитражные валютные операции – сочетающие покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на различных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода времени (временной арбитраж).
Регулярное совершение валютных операций предполагает, что часть средств участника валютного рынка расходуется на покупку одной валюты при одновременной продаже другой. Происходит изменение соотношения требований и обязательств участника валютного рынка по каждой иностранной валюте, которое определяет его валютную позицию.
Валютная позиция – это соотношение требований и обязательств участника валютного рынка. Если требования и обязательства совпадают, т.е. количество купленной за день валюты равно количеству проданной, то валютная позиция считается закрытой.
При несовпадении требований и обязательств по конкретной валюте валютная позиция считается открытой.
Открытая валютная позиция бывает:
короткой (когда пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования по купленной валюте)
длинной (когда активы и требования по купленной валюте превышают пассивы и обязательства по проданной валюте).