- •Учебно-методический комплекс
- •1. Цели и задачи изучения дисциплины
- •Итоговый контроль: экзамен.
- •2. Содержание дисциплины
- •2.1 Содержание лекционных занятий
- •Тема 1. Теоретические основы инвестиционного менеджмента
- •Тема 2. Инвестиционный рынок
- •Тема 3. Инвестиционная стратегия предприятия
- •Тема 10. Управление формированием инвестиционных ресурсов предприятия
- •Содержание практических занятий
- •Тема 1. Дисконтирование и оценка стоимости капитала в системе инвестиционного анализа
- •Тема 2. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 3. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений
- •Тема 4. Анализ, оценка и управление рисками в долгосрочном инвестировании
- •Тема 5. Управление инвестиционным портфелем
- •Тема 6. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений
- •3. Учебно-методическая карта дисциплины Очная форма обучения Лекционные занятия
- •Практические занятия
- •Заочная форма обучения Лекционные занятия
- •Практические занятия
- •4. Контрольные задания для студентов заочной формы обучения
- •Вариант I
- •Вариант II
- •Вариант III
- •Вариант IV
- •Вариант V
- •Вариант VI
- •Вариант VII
- •Вариант VIII
- •Вариант IX
- •Вариант X
- •5. Практикум
- •Структура инвестиций в нефинансовые активы (% к итогу)
- •Динамика показателя нормы инвестирования в основной капитал
- •По видам экономической деятельности
- •(% К итогу)
- •Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов (% к итогу)
- •Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности (% к итогу)
- •Иностранные инвестиции в России
- •Финансовые вложения организаций (% к итогу)
- •Потоки платежей по инвестиционным проектам (млн р.)
- •Поступления и затраты в ценах базового периода, млн р.
- •Прогнозируемый уровень инфляции, %
- •Инвестиционные характеристики капитальных вложений
- •Исходные данные по инвестиционным проектам
- •Денежные потки и индекс рентабельности проектов
- •Вариантам приобретения оборудования
- •Расчет ожидаемой величины проектного денежного потока
- •Характеристика инвестиционного портфеля
- •Структура инвестиционных портфелей
- •Структура инвестиционного портфеля
- •6. Методика расчета показателей эффективности инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиционных проектов
- •7. Тестовые задания
- •8. Задание к курсовому проекту
- •9. Вопросы к итоговому контролю
- •10. Список рекомендуемой литературы Нормативно – правовые акты
- •Основной
- •Дополнительной
- •Оглавление
- •Инвестиционный менеджмент
Иностранные инвестиции в России
Год |
Всего инвестиций |
в том числе |
||
прямые |
портфельные |
прочие |
||
1995 млн дол. % к итогу |
|
|
|
|
2000 млн дол. % к итогу |
|
|
|
|
2003 млн дол. % к итогу |
|
|
|
|
2005 млн дол. % к итогу |
|
|
|
|
2006 млн дол. % к итогу |
|
|
|
|
….. млн дол. % к итогу |
|
|
|
|
13. Соберите необходимые данные, заполните табл. 13 и проанализируйте объемы, динамику и структуру финансовых вложений организаций. Составьте письменное заключение по результат анализа.
Таблица 13
Финансовые вложения организаций (% к итогу)
Показатель |
Год |
|||||||
1998 |
2000 |
2001 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
….. |
|
Финансовые вложения - всего |
|
|
|
|
|
|
|
|
в том числе: - долгосрочные - краткосрочные |
|
|
|
|
|
|
|
|
14. Соберите необходимые данные, заполните табл. 14 и проанализируйте структуру долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений организаций в истекшем году. Составьте письменное заключение по результат анализа. Дайте пояснения, что входит в состав финансовых вложений организаций.
Таблица 14
Структура финансовых вложений организаций (% к итогу)
Показатель |
Долгосрочные |
Краткосрочные |
Финансовые вложения - всего |
|
|
в том числе: в паи и акции других организаций в собственные акции, выкупленные у акционеров в облигации и другие долговые обязательства предоставленные займы прочие финансовые вложения |
|
|
15. В банк может быть вложено 2 млн р. под 12% годовых по сложной процентной ставке. Предлагается вариант: эти деньги инвестировать в проект с условием их удвоения через 5 лет. Следует ли принять это предложение?
16. Взятая ссуда составляет 350 000 р., а срок погашения равен – 1 год 6 мес. Контрактом предусмотрена сложная процентная ставка в размере 60% годовых. Проценты начисляются ежеквартально. Найти возвращаемую сумму.
17. В банке размещен вклад в размере 3 млн р. сроком на три года под 15% годовых. Рассчитайте будущую сумму при начислении по схеме простых и сложных процентов: ежегодно; каждые полгода; ежеквартально.
18. Возможны два варианта начисления средств по схеме аннуитета постнумерандо: вариант 1 – вносится вклад по 150 000 р. каждые полгода при условии, что банк начисляет 10% годовых с полугодовым начислением сложных процентов; вариант 2 – делается ежегодный вклад по 300 000 р. при начислении 10% годовых ежегодно. Проанализируйте эти варианты и определите размер накопленной суммы через 10 лет в каждом варианте. Какой из вариантов более предпочтителен? Изменится ли предпочтение, если процентная ставка в варианте 2 уменьшится на 2 %?
19. Предприятию необходимо сформировать в течение 5 лет денежный фонд не менее 30 млн р. Процентная ставка банка, используемая в расчетах сложных процентов, равна 30%. Вычислить размер потребного ежегодного взноса в начале каждого года.
20. Определите, какую сумму надо инвестировать сегодня, чтобы через два года инвестор получил 260 тыс. р., если вложения обеспечат доход на уровне 12% годовых.
21. Рассчитайте, стоит ли инвестору покупать акцию за 900 р., если он может вложить деньги в иные инвестиционные проекты, обеспечивающие 10% годовых. По прогнозным оценкам стоимость акции удвоится через три года.
22. Предприятию предложено вложить 25 млн р. сроком на три года в инвестиционный проект, от реализации которого будет получен дополнительный доход в размере 8 млн р. Примет ли предприятие такое предложение, если можно «безопасно» депонировать деньги в банк из расчета 12% годовых?
23. Инвестор решил вложить свой капитал в приобретение акций металлообрабатывающего предприятия. Цена одной акции 1 тыс. р. Из проспекта эмиссии следует, что через пять лет стоимость каждой акции утроится. Определите, выгодна ли сегодня инвестору покупка акций и стоит ли совершать сделку, если существуют другие возможности вложения капитала, обеспечивающие доход на уровне 15% годовых? Изменится ли ситуация при уровне доходности альтернативных вариантов вложения капитала, превышающем 25%?
24. Предприятию через шесть лет предстоит замена оборудования стоимостью 110 млн р. Имеется договоренность с банком об открытии накопительного счета со ставкой 12% годовых. Сколько нужно предприятию ежегодно перечислять на этот счет, чтобы к началу седьмого года собрать сумму, достаточную для покупки оборудования?
25. Инвестиционный проект требует исходных вложений в размере 10 000 рублей, что обеспечит в течение трех лет следующие денежные потоки: 5 000, 4 000, 3 000 р. Определить NPV проекта, если стоимость капитала равна 10%.
26. Инвестиционный проект в течение пяти лет обеспечит ежегодные денежные потоки в размере 2 600 р. Исходные инвестиции равны 10 000 р. Определить NPV проекта, если стоимость капитала равна 9%.
27. Компания планирует установить новую технологическую линию по переработке сельскохозяйственной продукции. Стоимость оборудования составляет 10 млн р.; срок реализации – 5 лет. Ожидаются следующие денежные потоки: 2 980, 3 329, 3 815, 3 599, 2 121 тыс. р. Определить NPV проекта, если дисконтная ставки равна 16%.
Решить задачу стандартным способом и с помощью финансовых таблиц.
28. На рассмотрение экспертов представлены два проекта, имеющие следующие инвестиционные характеристики: проект А: инвестиции – 1000 р.; поступления: 1-й год – 700 р., 2-й год – 800 р.; ставка дисконта 18%.; проект Б: инвестиции – 400 р.; поступления: 1-й год – 350 р., 2-й год – 300 р.; ставка дисконта 18%. Сделать выбор на основе показателей NPV, PI.
29. Определить срок окупаемости проекта, рассчитанного на три года и требующего исходных инвестиций в размере 1 000 р. Ожидаются потоки в размере: 228,2 р., 544,1 р., 778,5 р.
30. Фирма планирует инвестировать в основные фонды 60 млн р. Цена источников финансирования составляет 10%. Рассматриваются четыре альтернативных инвестиционных проекта. Потоки платежей приводятся в таблице.