- •Учебно-методический комплекс
- •1. Цели и задачи изучения дисциплины
- •Итоговый контроль: экзамен.
- •2. Содержание дисциплины
- •2.1 Содержание лекционных занятий
- •Тема 1. Теоретические основы инвестиционного менеджмента
- •Тема 2. Инвестиционный рынок
- •Тема 3. Инвестиционная стратегия предприятия
- •Тема 10. Управление формированием инвестиционных ресурсов предприятия
- •Содержание практических занятий
- •Тема 1. Дисконтирование и оценка стоимости капитала в системе инвестиционного анализа
- •Тема 2. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 3. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений
- •Тема 4. Анализ, оценка и управление рисками в долгосрочном инвестировании
- •Тема 5. Управление инвестиционным портфелем
- •Тема 6. Анализ портфеля инвестиций в условиях ограниченного бюджета капиталовложений
- •3. Учебно-методическая карта дисциплины Очная форма обучения Лекционные занятия
- •Практические занятия
- •Заочная форма обучения Лекционные занятия
- •Практические занятия
- •4. Контрольные задания для студентов заочной формы обучения
- •Вариант I
- •Вариант II
- •Вариант III
- •Вариант IV
- •Вариант V
- •Вариант VI
- •Вариант VII
- •Вариант VIII
- •Вариант IX
- •Вариант X
- •5. Практикум
- •Структура инвестиций в нефинансовые активы (% к итогу)
- •Динамика показателя нормы инвестирования в основной капитал
- •По видам экономической деятельности
- •(% К итогу)
- •Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов (% к итогу)
- •Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности (% к итогу)
- •Иностранные инвестиции в России
- •Финансовые вложения организаций (% к итогу)
- •Потоки платежей по инвестиционным проектам (млн р.)
- •Поступления и затраты в ценах базового периода, млн р.
- •Прогнозируемый уровень инфляции, %
- •Инвестиционные характеристики капитальных вложений
- •Исходные данные по инвестиционным проектам
- •Денежные потки и индекс рентабельности проектов
- •Вариантам приобретения оборудования
- •Расчет ожидаемой величины проектного денежного потока
- •Характеристика инвестиционного портфеля
- •Структура инвестиционных портфелей
- •Структура инвестиционного портфеля
- •6. Методика расчета показателей эффективности инвестиционных проектов
- •Показатели эффективности инвестиционных проектов
- •7. Тестовые задания
- •8. Задание к курсовому проекту
- •9. Вопросы к итоговому контролю
- •10. Список рекомендуемой литературы Нормативно – правовые акты
- •Основной
- •Дополнительной
- •Оглавление
- •Инвестиционный менеджмент
Вариант VIII
Теоретическая часть
1. Пассивное управление инвестиционным портфелем.
2. Современная портфельная теория Г. Марковица: сущность и основные понятия.
3. Оценка влияния инфляции на принятие долгосрочных инвестиционных решений.
Практическая часть
Задача 1.
Возможны три варианта (А, В, С) начисления процентов по средствам, размещенным на депозитном счете банка. По варианту А начисление процентов осуществляется 2 раза в год по ставке 28%; по варианту В – ежеквартально по ставке 23% годовых; по варианту С – раз в год по ставке 19%.
Определить эффективную годовую процентную ставку по каждому варианту начисления процентов.
Задача 2.
Для расширения складских помещений коммерческая организация планирует через два года приобрести здание. Эксперты оценивают будущую стоимость недвижимости в 1 млн р. По банковским депозитным счетам установлены ставки в размере 32% с ежегодным начислением процентов и 28% с ежеквартальным начислением процентов. Определить, какую сумму необходимо поместить на банковский депозитный счет, чтобы через два года получить достаточные денежные средства для покупки недвижимости.
Задача 3.
На основании исходных данных таблицы рассчитать показатели эффективности инвестиционных проектов А, В, С: чистую текущую стоимость (NPV), срок окупаемости (PB), дисконтированный срок окупаемости (DPB), индекс рентабельности (PI) и внутреннюю норму прибыли (IRR). Проектная дисконтная ставка равна 12%.
Начальные инвестиционные затраты и денежные потоки, тыс. р
Период, лет |
Проект |
||
А |
В |
С |
|
0 |
-250 000 |
-250 000 |
-250 000 |
1 |
+50 000 |
+200 000 |
+125 000 |
2 |
+100 000 |
+150 000 |
+125 000 |
3 |
+150 000 |
+100 000 |
+125 000 |
4 |
+200 000 |
+50 000 |
+125 000 |
Вариант IX
Теоретическая часть
1. Классификация инвестиций предприятия.
2. Источники финансирования инвестиционной деятельности.
3. Анализ и оценка риска в долгосрочном инвестировании.
Практическая часть
Задача 1.
Компания АВС планирует через пять лет осуществить замену ведущего оборудования. Предполагаемые инвестиционные затраты составят 2 110 тыс. р. Чтобы накопить необходимую сумму средств, предприятие из прибыли, остающейся в его распоряжении, ежегодно перечисляет средства на депозитный счет банка. Определить размер ежегодных отчислений на проведение капиталовложений, если ставка по банковским депозитам равна 24% (начисление раз в квартал), 28% (начисление раз в год).
Задача 2.
Фирма вложила 6 000 р. в банк сроком на 8 лет. Годовая процентная ставка, по которой ежеквартально осуществляется начисление процента, равна 15%. Определите эффективную годовую процентную ставку.
Задача 3.
Рассматриваются два альтернативных проекта (таблица). Требуется: а) определить точку Фишера; б) сделать выбор при r = 10% и при r = 20%.
Начальные инвестиционные затраты и денежные потоки, р
Проект |
Исходные инвестиции |
Денежный поток |
|||
Р1 |
Р2 |
Р3 |
Р4 |
||
А |
-700 000 |
255 206 |
255 206 |
255 206 |
255 206 |
В |
-100 000 |
40 833 |
40 833 |
40 833 |
40 833 |