23. Рынок ценных бумаг и его структура

Рынок ценных бумаг – рынок, где обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги.

Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права.

Инфраструктура рынка ценных бумаг.

Под инфраструктурой рынка ценных бумаг обычно понимается совокупность технологий, используемых на рынке для заключения и исполнения сделок, материализованная в различных технических средствах, организациях, нормах и правилах.

Основные задачи инфраструктуры:

1. управление рисками на рынке ценных бумаг

2. снижение удельной стоимости проведения операции

Инфраструктура состоит из следующих систем:

1. система раскрытия информации

2. торговая система

3. система регистрации прав собственности

4. система клиринга

5. система платежа

6. система ведения реестра

Фондовая биржа - это организованный рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемая профессиональными участниками фондового рынка для взаимных оптовых операций.

Функции фондовой биржи:

а) создание постоянно действующего рынка;

б) определение цен;

в) распространение информации о товарах и финансовых инструментах, их цена и условия обращения;

г) поддержание профессионализма торговых и финансовых посредников;

д) выработка правил;

е) индикация состояния экономики, её товарных сегментов и фондового рынка.

24. Виды ценных бумаг:

1. облигации – долговые обязательства акционерных обществ, которые являются свидетельством того, что выпустившая их компания являются должником и обязуется выплатить владельцу облигации в течение определенного времени процента по ней, а по наступлению срока выплаты погасить свой долг перед владельцем облигации.

2. депозитный сертификат выпускается кредитными учреждениями и является свидетельством этого учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющим право вкладчика на получение депозита. Депозиты бывают срочные и до востребования.

3. сберегательный сертификат – это письменное обязательство о депонировании денежных средств физическим лицом в кредитном учреждении, удостоверяющее право вкладчика на получение вклада и процента по нему. Сберегательные сертификаты бывают именные и на предъявителя.

4. чек – это денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате его держателю указанной в чеке суммы.

5. вексель – это необеспеченное обещание лица должникам выплатить в назначенный срок долг и процент по нему

6. акции – это ценные бумаги с нефиксированным доходом, удостоверяющие владение паем в капитале акционерного общества и дающие право на получение части прибыли в виде дивиденда

7. производные ценные бумаги – опционы, фьючерсы, варранты, ADR – американские депозитарные расписки

8. промежуточные ценные бумаги – паи инвестиционных и паевых фондов

Курс ценных бумаг. Ценные бумаги классифицируются по признакам. Один из них — порядок подтверждения прав владельца ценной бумаги. В соответствии с ним ценные бумаги могут быть трех видов: - ценные бумаги на предъявителя. Это Ц,Б, на которых не указано имя владельца, Чаще всего выпускаются маленьким номиналом и предназначены для инвестиций широких кругов населения. Их главной особенностью является свободный переход из рук в руки,.- именные ценные бумаги. Права владельца на такую бумагу должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги, могут продаваться на вторичном рынке.- ордерные ценные бумаги. Права владельцев ордерных бумаг подтверждаются передаточными записями в тексте бумаги.Другая классификация ценных бумаг — деление их на долговые, (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и т д.), и недолговые (акции, опционы). По срокам ценные бумаги обычно делятся на краткосрочные (прав до года), среднесрочные (от года до пяти лет), долгосрочные (свыше пяти лет), бессрочные (например, акции) и сроком по предъявлении. По статусу эмитента ценных бумаг выделяют государственные бумаги федеральных органов власти, государственные ценные бумаги муниципальных органов, корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги физических лиц (векселя, чеки, опционы и т д.) и ценные бумаги иностранных эмитентов. Также по статусу эмитента пенные бумаги делятся на банковские (депозитные и сберегательные сертификаты) и небанковские. Ценные бумаги могут быть подразделены на первичные, дающие право на доход или долю в капитале, и вторичные (производные), дающие право на приобретение или продажу первичных бумаг, например опционы, приватизационные чеки (ваучеры). Основные ценные бумаги дают основное имущественное право или требование, тогда как вспомогательные дают какое-либо дополнительное право. Например, отрывные купоны к облигациям дают право на получение дохода и иногда являются самостоятельной ценной бумагой на предъявителя, даже если облигания именная. Фондовыми называют бумаги, имеющие хождение на фондовой бирже, то есть акции, облигации, опционы. Коммерческие ценные бумаги обслуживают процесс товарооборота и различные имущественные сделки, к мим относят векселя, коносаменты. Акция – ценная бумага, эмитируемая акционерным обществом(АО), отражающая долю инвестора в уставном капитале общества и дающая право владельцу на получение определенного дохода из прибыли общества, то есть дивиденда.