5. Анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг)

Прибыль от реализации продукции имеет очень важное значение, поскольку данный показатель характеризует экономическую эффективность основной деятельности предприятия, т.е. производство и реализацию продукции.

Анализ прибыли от продаж обычно начинают с рассмотрения ее состава, структуры и динамики.

Для этого строят аналитическую таблицу, где указывается формирование прибыли от продаж, удельный вес ее в валовой прибыли, а также изменения по сравнению с прошлыми годами как по сумме так и по удельным весам

В результате находят отклонения, и в дальнейшем оценивают влияние различных факторов на изменение суммы прибыли от продаж.

6. Факторный анализ прибыли от реализации продукции

На прибыль оказывают влияние как внешние так и внутренние факторы:

Внешние факторы:

Чрезвычайные события, природные условия, транспортные средства;

Изменение государственными органами или инфляцией цен на продукцию, сырье, материалы, покупные полуфабрикаты, тарифы на услуги, торговых скидок, норм амортизации, ставок заработной платы.

Нарушения поставщиков, снабженческо-сбытовыми, вышестоящими хозяйственными, финансовыми, банковскими и другими органами дисциплины, связанной с хозяйственными вопросами.

Внутренние факторы:

Количество и качество продукции;

Себестоимость продукции;

Цена на продукцию;

Элементы себестоимости;

Структурные сдвиги в составе продукции

Прибыль от реализации продукции, формируется следующим образом:

ПР = ВР – С/С – КР – УР, где

ПР- прибыль от реализации;

ВР – выручка от реализации продукции;

Ц – цены реализации;

С/С – себестоимость реализованной продукции;

УР – управленческие расходы;

КР – коммерческие расходы;

Р – рентабельность продаж

Факторный анализ прибыли от продаж осуществляется следующим образом:

 ПР = ПР отч. – ПР прош;

Определим влияние факторов на изменение прибыли:

 ПР (Ц) = ВР (ц) х Рпр./100;

 ВР(ц) = ВР отч. – ВР отч/ I цен.

I цен = Цены отчетного периода/Цены базового периода

 ПР (ВР) = (ВР отч. – ВР пр.) -  В (Ц) х Р пр.

 ПР (С/С) = ВР отч. х (УСотч. – УС прош.)/100

 ПР (УР) = ВР отч. х (УУРотч. – УУР прош.)/100

 ПР (УКР) = ВР отч. х (УКР отч. – УКР прош.)/100

УКР – уровень коммерческих расходов в себестоимости продукции, (%)

УУР – уровень управленческих расходов в себестоимости продукции, (%).

7. Использование чистой (нераспределенной) прибыли

Порядок распределения чистой прибыли определяется учреди­тельными документами или решениями учредительного органа. Чистая прибыль частично идет на выплату дивидендов акционерам. Ставка выплачиваемых дивидендов по обыкновенным акциям по­стоянно колеблется в зависимости от финансовых результатов дея­тельности и дивидендной политики акционерного общества.

Остающаяся после выплаты дивидендов прибыль направляется на накопление и потребление. Часть чистой прибыли, направлен­ная на потребление, может быть использована на различные соци­альные выплаты. Как правило, значительная часть прибыли на­правляется на финансирование инвестиций в основные средства и прирост оборотных средств (капитализация прибыли) — эта часть чистой прибыли увеличивает стоимость имущества. Часть прибы­ли может быть направлена на формирование резервного капитала, покрытие убытков предыдущих отчетных периодов, благотвори­тельные цели.

Распределение чистой прибыли в акционерных обществах — это главный вопрос дивидендной политики общества. Задачами диви­дендной политики могут быть:

(1) регулирование курса акций об­щества;

(2) размеры и темпы роста собственного капитала;

(3) раз­меры привлекаемых внешних источников финансирования.

Сложность решения этих задач обусловлена тем, что однознач­ного критерия оценки не существует. Имеются очевидные преиму­щества и капитализации чистой прибыли, т.е. направление ее на накопление, и стабильности выплат дивидендов.

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятель­ность организации за счет собственных, более дешевых источни­ков финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников, на вы­пуск новых акций. Размеры капитализации чистой прибыли по­зволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и (посредством раскрытия факторной структуры этого роста) запас финансовой прочности.

Основу такого анализа составляют факторные модели рентабель­ности, которые раскрывают важнейшие причинно-следственные связи показателей финансового состояния предприятия и финан­совых результатов. Поэтому они являются незаменимым инстру­ментом «объяснения» сложившейся ситуации. Только постоянно укрепляя текущие позиции в деятельности организации, можно достичь желаемых устойчивых темпов экономического роста и в перспективе.

Стабильность дивидендных выплат также имеет ряд преиму­ществ: прежде всего это индикатор прибыльной деятельности орга­низации, свидетельство ее финансового благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов; информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данного акционерного общества, т.е. ведет к росту цены его акций.