Факторний аналіз рентабельності підприємства

№ з/п	Показник	Одиниця виміру	План	Факт	Відхилення
					+/-	%
1	Чистий дохід	грн.	17000,00	27500,00	+10500,00	61,76
2	Собівартість продукції	грн.	11000,00	20000,00	+9000,00	81,82
3	Валовий прибуток	грн.	6000,00	7500,00	+1500,00	25,00
4	Середньорічні залишки, у т.ч.:	грн.	50000,00	52000,00	+2000,00	4,00
	– оборотних активів		14000,00	15000,00	+1000,00	7,14
	– необоротних активів		36000,00	37000,00	+1000,00	2,78
5	Рентабельність виробництва	%	120	14,42	+2,42	–

За даними табл. 2.2 відхилення фактичного рівня рентабельності виробництва від планового становить 0,86 пункта (6,52 – 5,66).

Для визначення впливу факторів на зміну рентабельності виробництва проведемо наступні розрахунки:

Зміна рентабельності виробництва відбулася за рахунок:

• зміни суми прибутку від реалізації на 1500 грн. (або 25%):

• зміни вартості активів на 2000 грн. (або 4,0%):

Загальна зміна склала:

Отже, рентабельність виробництва зросла на 2,42 пункта. Розрахунки свідчать, що це стало можливим за рахунок збільшення суми прибутку (на 3,0 пункта). Одночасно зростання вартості активів зменшило показник рентабельності на 0,58 пункта.

Показники рентабельності формуються на основі розрахунку рівнів рентабельності в залежності від зміни розміру і характеру авансованих засобів:

• усі активи підприємства;

• інвестований капітал (власні засоби плюс довгострокові зобов'язання);

• акціонерний (власний) капітал.

Наприклад:

Чистий прибуток	;	Чистий прибуток	;	Чистий прибуток	;
Всі активи (сукупний капітал)		Інвестований капітал		Акціонерний (власний) капітал

Розбіжність рівнів рентабельності в результаті розрахунку за різними показниками характеризує ступінь використання підприємством фінансових важелів для підвищення дохідності (довгострокових кредитів та інших позикових засобів). Дані показники специфічні тим, що відповідають критеріям усіх учасників бізнесу підприємства. Наприклад, адміністрацію підприємства цікавить віддача (прибутковість) всіх активів; потенційних інвесторів і кредиторів – віддача на інвестований капітал; власників і засновників – прибутковість акцій і т.ін.

Кожен з перерахованих показників легко моделюється за факторною залежністю.

Чистий прибуток р.220 ф.2	=	Чистий прибуток р.220 ф.2	Х	Обсяг продажу р.035 ф.2	(2.2)
Всі активи (сукупний капітал) р.280 ф.1		Обсяг продажу р. 035 ф.2		Всі активи (сукупний капітал) р.280 ф.1

Ця залежність розкриває зв'язок між рентабельністю всіх активів, рентабельністю реалізації і оборотністю активів. Економічний зв'язок полягає в тому, що формула прямо вказує шляхи підвищення рентабельності сукупного капіталу: при низькій рентабельності продажу т реба прагнути до прискорення обороту активів. Схема факторної залежності рентабельності всіх активів (сукупного капіталу) наведена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Схема факторної залежності коефіцієнта рентабельності сукупного капіталу

Розрахунок впливу факторів на відхилення рентабельності сукупного капіталу здійснюється способом абсолютних різниць (табл. 2.3).

Таблиця 2.3