26. Цели денежно-кредитной политики Банка России. Денежно-кредитное регулирование. Инструменты денежно-кредитной политики Банка России.

Денежно-кредитная политика - политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Основным проводником денежно-кредитной политики является Банк России, но денежно-кредитная политика является частью единой государственной экономической политики, поэтому Банк России должен осуществлять согласованную политику с другими органами государственной власти. В краткосрочном периоде невозможно осуществление одновременно целей сдерживания инфляции и обеспечения экономического роста. Но в долгосрочном периоде Банк России должен стремиться к обеспечению роста ВВП в условиях стабильных цен. Воздействие на макроэкономические процессы осуществляется Банк России посредством денежно-кредитного регулирования.

Денежно-кредитное регулирование - это совокупность конкретных мероприятий Центрального банка РФ, направленных на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и уровня ссудных капиталов.

Кредитно-денежная политика направлена на оптимизацию денежного предложения в целях стабилизации объема производства, занятости и уровня цен. В соответствии со статьей 35 Федерального закона «О Центральном банке (Банке России)», инструментами и методами денежно-кредитной политики Банка России являются:

1) процентные ставки по операциям Банка России;

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные

требования);

3) операции на открытом рынке;

4) рефинансирование кредитных организаций;

5) валютные интервенции;

6) установление ориентиров роста денежной массы;

7) прямые количественные ограничения;

8) эмиссия облигаций от своего имени.

27. Выбор типа денежно-кредитной политики и оптимизация инструментов денежно-кредитного регулирования в зависимости от состояния финансовых рынков и общей макроэкономической ситуации в стране.

В зависимости от целей Центральный банк может проводить политику дешевых или дорогих денег. Для стимулирования объема производства, увеличения занятости Центральный банк проводит политику «дешевых денег». В ситуации экономического бума или высокой инфляции – политику «дорогих денег». Применяя инструменты кредитно-денежной политики следующим образом:

	Политика «дешевых денег»	Политика «дорогих денег»
Денежная масса	Увеличивается	Уменьшается
Ставка рефинансирования	Снижается	Повышается
Норма обязательных резервов	Снижается	Повышается
Операции на открытом рынке	ЦБ покупает ценные бумаги	ЦБ продает ценные бумаги
Объем рефинансирования	Увеличивается	Уменьшается
Эмиссия облигаций от имени Банка России	ЦБ выкупает облигации	ЦБ выпускает облигации

Воздействие кредитно-денежной политики на объем национального производства происходит опосредовано через объем денежной массы. Центральный банк воздействует на предложение денег, уровень процентных ставок, объем кредитов и т.д. Это в оказывает влияние на объем инвестиций, что в свою очередь ведет к изменениям объема ВВП. Например, при понижении учетной ставки растет спрос на ссуды Центрального банка, что увеличивает предложение денег и понижает ставку ссудного процента. «Дешевый» кредит предприниматели берут больше, а значит, и больше средств вкладывается в развитие производства, объем производства увеличивается.