Отчет о прибылях и убытках

Выручка от продаж $4 212 000

Стоимость продаж $2 740 400

Маржа $1 471 600

Операционные расходы $1 010 880

Амортизационные отчисления $78 220 $1 089 100

Операционная прибыль $382 500

Выплата процентов $82 500

Прибыль до налогообложения $300 000

Налог на прибыль $102 000

Чистая прибыль $198 000

Балансовая ведомость

Оборотные фонды

Средства в банке (наличность) $243 000

Дебиторская задолженность $405 000

Товарный запас $632 400

Прочие активы (предоплата) $77 760

Итого оборотные фонды $1 358 160

Основные фонды

Земля, здания, оборудование $918 800

Амортизационные отчисления ($78 220) $840 580

Итого Активы $2 198 740

Текущие обязательства

Кредиторская задолженность $269 120

Прочие задолженности $130 390

Задолженность по налогу на прибыль $10 200

Краткосрочные облигации к оплате $300 000

Итого текущие обязательства $709 710

Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства к оплате $525 000

Акционерный капитал

Уставный фонд $766 030

Реинвестированная прибыль $198 000 $964 030

Итого обязательства и

Акционерный капитал $2 198740

Журнал финансовых потоков

Потоки от операционной деятельности

Чистая прибыль $198 000

Д/З ($405 000)

Тов. Запас ($632 400)

Проч. активы (предопл.) ($77 760)

Амортизация $78 220

Кр/3 $269 120

Проч. задолж. $130 390

Задолж. по налогу $10 200 ($429 230)

Потоки от инвестиционной деятельности

Приобретение основных фондов ($918 800)

Потоки от финансовой деятельности

Краткосрочный займ $300 000

Долгосрочный займ $525 000

Уставный фонд $766 030

Дивиденды акционерам $0 $1591030

Прирост средств к концу года $243 000

Финансовые потоки от операционной деятельности могут быть как положительными (приток средств от операций), то есть компания зарабатывает денег больше, чем тратит; так и отрицательными (отток средств), то есть заработано меньше, чем потрачено. В случае отрицательных операционных потоков и опасности возникновения отрицательного баланса средств компания для поддержания жизнеспособности должна компенсировать отток средств за счет привлечения акционерного капитала или долга.

Необходимо помнить, что все финансовые формы связаны между собой.

опу

Продажи

-

Затраты

Чистая прибыль

Балансовая ведомость

Активы

-

Обязательства

Акционерный капитал

ЖФП

Приток

-

Отток

Дивиденды

Минус дивиденды

Рис. Взаимосвязь между финансовыми формами

Как правильно составить финансовые прогнозы

Для составления верных финансовых прогнозов на первый год операций необходимо выработать определенный набор базовых предположений (или вводных), которые позволят со­ставить все основные финансовые формы.

Допустим, вы планируете получить в этом году выручку в объеме 900,000 долларов. На основе вашего предыдущего опыта или анализа опыта конкурентов можно предположить, как рас­пределится объем продаж по месяцам (в вашем случае месяц — интервал планирования). В соответствии с прогнозом стоимость продаж в среднем составит 30% от общего объема продаж. Ваш опыт также позволит спрогнозировать ежемесячный объем операционных расходов.

Зная, сколько раз в течение года вам придется обновлять товар­ный запас (в вашем случае — 5 раз), и спрогнозировав процентное отношение стоимости продаж к общему объему продаж, можно вычислить стоимость одной закупки (54,000 долларов).

Вы также знаете, что в соответствии с вашей договоренно­стью с банком вам будет предоставлена кредитная линия в раз­мере 100,000 долларов на срок более года под 25% годовых на условиях помесячной выплаты процентов равными долями.

Кроме того, вы планируете привлечь 35,000 долларов в виде взносов в уставный фонд от акционеров, 20,000 из кото­рых вы используете на приобретение торгового оборудования со сроком амортизации 5 лет (линейная амортизация  20% в год или 1,666% в месяц).

Построив, таким образом, сводную таблицу базовых предположений, вы можете приступать к самому процессу планирования и составлению финансовых форм.

Нами не учитывались налоги, хотя их всегда много, начиная с налога на добавленную стоимость, налога на имущество и кончая налогом на прибыль, в реальном бизнес-плане налоги должны быть учтены.

Прогноз объемов продаж: зная годовой объем продаж и поме­сячное распределение объемов продаж в процентах к годовой величине, несложно сосчитать помесячные объемы продаж в ре­альных денежных величинах.

Отчет о прибылях и убытках: ОПУ определяет взаимоотношения между выручкой и затратами. Источниками выручки и затрат являются операционная деятельность и финансовая деятельность компании, поэто­му ОПУ составляется в два этапа. Первый этап позволяет определить операционный доход фирмы. На втором этапе определяется влияние финансовой деятельности фирмы на размеры этого дохода.

Имея ежемесячный объем продаж и определив стоимость продаж, мы можем вычислить маржу, то есть разницу между объемом и стоимостью продаж. Далее из маржи вычитаются операционные расходы фирмы в течение интервала планирования. Разница между маржой и операционными расходами называется операционной прибылью и является важным финансовым показателем деятельности фирмы. Операционная прибыль используется на выплату кредитов и процентов по ним. Предположим, что фирма в первом месяце использует всю кредитную линию, взяв в банке кредит в размере 100,000 долларов. Ежемесячные процентные выплаты по кредиту составят $ 100,000 х 25% / 12, или $ 2,083 (в последний месяц года — $ 2,087). Разница между операционной прибылью и выплатой процентов составляет прибыль до налогообложения.

Журнал финансовых потоков: ЖФП разбивается на три основных составляющих:

— операционные потоки;

— инвестиционные потоки;

— потоки финансирования.

Прогноз операционных потоков позволяет определить, насколь­ко больше денег зарабатывает компания, чем тратит на поддержание непрерывных операций. Если нетто - потоки в конце какого-либо месяца имеют отрицательную величину, то это тревожный сигнал. Это означает, что у вас нет денег на продолже­ние операций. Это также означает, что на поддержание операций требуется привлечение стороннего финансирования в форме кредита или дополнительного акционерного капитала.

Таблица Сводная таблица предложений

Интервал планирования – месяц	1	2	3	4	5		6	7		8		9				10	11	12
Выручка:
Планируемый объем продаж (год)	$900 000
% объема по периодам планирования	4,00%	5,5	3,5	5,0	9,0		7,0	5,0		2,0		4,0				9,0	20,0	26,0
В сумме	100%
Отчет о прибылях (убытках)				На основе предыдущего опыта и анализа опыта
Стоимость продаж в % от выручки	30,00%
Операционные расходы (в месяц):
Заработная плата	$2 000			Ваш прогноз
Реклама	$300
Охрана	$200
Аренда	$100
Телефон, почта. ком. услуги	$40
Расходные материалы	$10
Соц. страх и мед. страховка	40,00%
Баланс
Обновление товарного запаса (раз в год)	5
Обновление товарного запаса ($)	$54 000	0	0	0		54 000			0		0		54 000	0	54 000		54 000	0
На приобретение основных фондов	$20 000	0	0	0		0			0		0		0	0	0		0	0
График амортизации (количество лет)	5
Налог на имущество (год)	5,00%
Финансовые потоки
Кредитная линия (год)	$100 000
Процентная ставка по кредиту (год)	25%
Планируемое увеличение уставного фонда	$35 000

Таблица Прогноз объемов продаж помесячно

Интервал планирования: месяц	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Объем продаж	36000	49500	31500	45000	81100	63000	45000	18000	36000	81000	180000	234000
Ежемесячный прирост (%)	0,0	37,5	-36,4	42,9	80,0	-22,2	-28,6	-60,0	100,0	125,0	122,2	30,0

Таблица Отчет о прибылях и убытках

Интервал планирования: месяц	1		2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Объем продаж (выручка)	36000		49500	31500	45000	81000	63000	45000	18000	36000	81000	180000	234000
Минус стоимость продаж	10800		14850	9450	13500	24300	18900	13500	5400	10800	24300	54000	70200
Маржа	25200		34650	22050	31500	56700	44100	31500	12600	25200	56700	126000	163800
Операционные расходы:
Заработная плата		2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000	2000
Соц. страх и мед. страховка		800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800	800
Аренда		100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
Реклама		300	300	300	300	300	300	300	300	300	300	300	300
Охрана		200	200	200	200	200	200	200	200	200	200	200	200
Коммунальные услуги, тел., почта		40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40	40
Расходные материалы		10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10
Амортизация		333	333	333	333	333	333	333	333	333	333	333	333
Налог на имущество		83	83	83	83	83	83	83	83	83	83	83	83
Итого операционные расходы		3867	3867	3867	3867	3867	3867	3867	3867	3867	3867	3867	3867
Операционная прибыль (убыток)		21333	21333	21333	21333	21333	21333	21333	21333	21333	21333	21333	21333
Возврат кредитов и процентов		2083	2083	2083	2083	2083	2083	2083	2083	2083	2083	2083	2083
Прибыль до налогообложения		19250	28700	16100	25550	50750	38150	25550	6650	19250	50750	120050	157850

Таблица Прогноз финансовых потоков

Фактор / Месяцы	1		2	3	4	5	6		7		8				9		10	11		12
Прогноз операционных потоков
Объем продаж (+)	36000		49500	31500	45000	81000	63000		45000			18000			36000		81000	180000		234000
Операционные расходы (-)	3867		3867	3867	3867	3867	3867		3867			3867			3867		3867	3867		3867
Амортизация (+)	333		333	333	333	333	333		333			333			333		333	333		333
Обновление товарного запаса (-)	54000		0	0	0	54000	0		0			54000			0		54000	54000		0
Нетто операционные потоки	-21533		45967	27967	41467	23467	59467		41467			-39533			32467		23467	122467		230467
Прогноз инвестиционных потоков
Капитальные вложения (-)	20000		0	0	0	0	0		0			0				0	0	0		0
Нетто инвестиционные потоки	-20000		0	0	0	0	0		0			0				0	0	0		0
Прогноз потоков финансирования
Увеличение уставного фонда (+)	35000		0	0	0	0	0		0			0		0			0	0		0
Кредит (+)	100000		0	0	0	0	0		0			0		0			0	0		0
Проценты по кредиту (-)	2083		2083	2083	2083	2083	2083		2083			2083		2083			2083	2083		2083
Возврат кредита )	0		0	0	0	0	0		0			0		0			0	0		0
Нетто потоки финансирования	132917		-2083	-2083	-2083	-2083	-2083		-2083			-2083		-2083			-2083	-2083		-2083
Нетто финансовые потоки	91383		43883	25883	39383	21383	57383		39383			-41617		30383			21383	120383		228383
Баланс наличности
в начале периода	135000	91383		135267	161150	200533		221917		279300			318683			277067	307450		328833	449217
в конце периода	91383	135267		161150	200533	221917		279300		318683			277067			307450	328833		449217	677600

Операционные потоки рассчитываются по фор­муле:

НОП=П-Р₀ + А – Т₃,

где НОП — нетто-операционные потоки, П — объем про­даж, Р₀ — операционные расходы, А — амортизационные отчисления и Т₃ — расходы по обновлению товарного запаса.

Рассчитать потоки финансирования, свидетельствующие о финансовой стороне деятельности компании и необходи­мые для поддержания непрерывных операций компании при отрицательных операционных потоках, вы можете, восполь­зовавшись следующей формулой:

НПФ = Ф_у + К – П_к - В,

где НПФ — нетто-потоки финансирования, Ф_у — размер ус­тавного фонда, К — кредиты, В — возвраты по кредитам, а П_к — проценты по кредиту. Так как кредитная линия будет использо­вана вами полностью в январе, и кредит будет предоставлен вам на срок более года, а уставный фонд полностью проплачен в январе, то в период с февраля по декабрь НПФ вычисляется по упрощенной формуле: НПФ = 0 - Пк.

Нетто-финансовые потоки рассчитываются по формуле:

НФП = НОП + НИП + НПФ,

где НФП — нетто-финансовые потоки, НОП — нетто-опера­ционные потоки, НИП — нетто-инвестиционные потоки, а НПФ — нетто-потоки финансирования-

Балансовая ведомость: БВ — любимый документ банкиров, поскольку БВ отражает финансовое состояние компании в определенный момент времени и позволя­ет определить, насколько «здорова» фирма в плане фи­нансов. На основе БВ рассчитывается ряд коэффициентов, которые чрезвычайно важны для потенциального инвестора или кредитора. О них речь пойдет далее.

Как уже говорилось, БВ состоит из двух частей: Актива и Пассива. В вашем случае Актив состоит из средств на счете, товарного запаса (Т₃₁ == Т₃₀ — П_с, где Т₃₁ — товарный запас на конец интервала планирования, Т₃₀ — исходный товарный запас, а П_с — стои­мость продаж) и оборудования и имущества после амортизации:

Актив = Н + Т₃₁ + ОИ - А,

где Н — средства на счете, ОИ — стоимость оборудования и имущества и А — амортизационные отчисления.

Пассив, или Обязательства плюс Акционерный капитал, со­стоит в нашем случае из банковского кредита (обязательства), Уставного фонда (табл. 23) и реинвестированной прибыли (Ак­ционерный капитал). Помните, что Актив = Пассив.