- •Финансовый план (10). Структура финансового плана
- •Интегрированные финансовые формы
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Компоненты опу
- •Балансовая ведомость
- •Журнал финансовых потоков
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Балансовая ведомость
- •Журнал финансовых потоков
- •Балансовая ведомость
- •Как правильно составить финансовые прогнозы
- •Финансовые коэффициенты
- •Инвестиционное предложение и использование средств
- •Инвестиционное предложение
- •Использование средств
- •Подготовка главы (11) для плана
- •Базовые предположения (пример)
- •Приложения к бизнес-плану
- •Общие правила
- •Возможные приложения
- •Замечания для различных типов бизнеса Розничная торговля
- •Ключевые аспекты
- •Производство
- •Ключевые аспекты
- •Оказание услуг Характеристики сферы услуг
- •Ключевые аспекты
- •Поиск информации при подготовке бизнес-плана Основные источники информации
- •Как провести маркетинговое исследование
- •Доступные источники маркетингового исследования
- •Оценка собранных данных
- •Работа над бизнес-планом и поиск инвестиций Подготовка бизнес-плана к внешнему использованию Структура бизнес-плана
- •Элементы стиля
- •Структура бизнес-плана (1)
- •Сопроводительное письмо
- •Частное замечание по разработке бизнес-плана
- •Поиск инвестиций
- •Взгляд со стороны инвестора
- •Поиск инвестиций
- •Основы инвестиционного анализа Введение
- •Простые оценки
- •Стоимость денег во времени
- •Дисконтированные будущие финансовые потоки Чистая настоящая стоимость
- •Внутренний коэффициент доходности (вкд)
- •Итого: 11,936
- •Оценка ожидаемых вкд для разных стадий финансирования
- •Оценка доли инвестора
- •Ценовая модель
- •Оценка стоимости компании
- •Определение стоимости на базе оценки активов компании
- •Определение стоимости на основе рыночных сравнений
- •Определение стоимости на основе оценки свободных финансовых потоков
- •Окончательный анализ
Компоненты опу
ОПУ состоит из следующих компонентов:
1. Выручка от продаж, включает как «фактическую» выручку, то есть продажи, осуществленные за наличный и безналичный расчет без отсрочки платежа, так и кредиторскую задолженность, то есть продажи, осуществленные в кредит.
2. Стоимость продаж равна стоимости товарного запаса, использованного для продаж
3. Маржа или разница между выручкой и стоимостью продаж.
4.Операционные расходы включают в себя все расходы за текущий период, необходимые для осуществления операций (заработная плата, включая налоги, социальное страхование, коммунальные услуги, телефон, рекламу, охрану и расходные материалы).
5. Амортизационные отчисления, позволяющие списывать стоимость основных средств компании в течение периода времени в соответствии с их моральным и физическим износом.
6. Операционная прибыль (1-2-4-5).
7. Выплата процентов по кредиту или облигациям.
8. Прибыль до налогообложения (6-7).
9. Налог на прибыль.
10. Чистая прибыль после налогообложения.
Балансовая ведомость
Балансовая ведомость (БВ) отражает финансовое положение компании в определенный момент времени, в то время как ОПУ показывает, как работала компания в течение всего периода. Часто дата БВ совпадает с окончанием периода отчетности по ОПУ. Необходимо помнить, что балансовая ведомость показывает стоимость активов и обязательств компании на момент их приобретения, тогда как реальная или рыночная стоимость активов может составлять большую сумму.
Левая сторона балансовой ведомости (Актив) отражает активы компании, тогда как правая сторона (Пассив) содержит информацию об обязательствах и акционерном капитале. Обе части балансовой ведомости должны быть равны, так как Актив равен Пассиву.
Пассив = Обязательства + Акционерный Капитал
Одним компонентом Актива являются Основные средства. Другим компонентом являются Оборотные фонды, включающие в себя:
1. Средства в банке (наличность);
2. Дебиторскую задолженность;
3. Товарный запас;
4. Прочие активы: предоплата, страховые полисы и иные нематериальные активы, расходы будущих периодов и т.д.
Обязательства, включаемые в Пассив, подразделяются на:
1. Кредиторскую задолженность.
2. Задолженность по налогу на прибыль и прочим налогам.
3. Задолженность по кредиту или по облигациям или иным долговым обязательствам.
4- Прочие задолженности (например, задолженность по зарплате).
Вторую составляющую Пассива, Акционерный Капитал (АК), подразделяют на Уставный Фонд и Реинвестированную Прибыль (РП), которая вычисляется по формуле:
РП (t) = PП (t-1) + ЧП (t) - Д (t),
где РП(t) — Реинвестированная Прибыль Настоящего Периода, РП(t-1). — Реинвестированная Прибыль Предыдущего Периода, ЧП(t) — Чистая Прибыль Настоящего Периода и Д(t), — дивиденды, выплаченные в конце данного периода акционерам компании-
Таблица Балансовая ведомость в конце первого года операций
Оборотные фонды Текущие обязательства
Средства в банке (наличность) $243 000 Кредиторская задолженность $269120
Дебиторская задолженность $405 000 Прочие задолженности $130390
Товарный запас $632 400 Задолженность по налогу на прибыль$10200
Прочие активы (предоплата) $77 760 Краткосрочные облигации к оплате $300000
Итого оборотные фонды $1 358 160 Итого текущие обязательства $709710
Долгосрочные обязательства
Долгоср. об-ва к оплате $525 000
Основные фонды Акционерный капитал
Земля, здания, оборудование
и мебель $918 800 Уставный фонд $766 030
Амортизац. отч. ($78 220) $840 580 Реинвестированная. Прибыль $198 000 $964 030
Итого обязательства и
Итого Активы $2198740 Акционерный капитал $2198 740