- •Экономика недвижимости
- •Тема 1. Недвижимость как экономический актив.
- •Введение:
- •Понятие недвижимого имущества и его основные элементы
- •2.1. Понятие недвижимого имущества
- •2.2. Составляющие объекта недвижимого имущества (они)
- •Географическое местоположение – координаты на земной поверхности
- •2.2.2. Развитый объект недвижимого имущества включает в себя три основных элемента: земельный участок, усовершенствования (улучшения) земли и принадлежности недвижимого имущества.
- •Физические особенности недвижимости.
- •3.1. (Основа любого они – земля): Физические особенности земли оказывают определяющее влияние на отношения, складывающиеся по поводу недвижимости.
- •Юридические особенности недвижимости
- •Истории известны разные способы регистрации прав на недвижимость:
- •Присвоение (экономическое) разворачивается в систему правомочий (юридическое):
- •12.Право на «развитие»
- •13. Право на контроль.
- •Недвижимость – единство физического объекта и его правового статуса.
- •6Устатус с точки зрения
- •Двойственная природа недвижимости как экономического актива.
- •Особенности недвижимости как товара.
- •Особенности недвижимости как капитала.
- •Тема 2. Рынок недвижимости, его структура и особенности функционирования.
- •Рынок недвижимости – в узком и широком смысле:
- •Особенности рынка:
- •Основные подходы к структурированию рынка недвижимости. Первичный и вторичный рынки недвижимости.
- •Тема 2. Рынок недвижимости, его структура и особенности функционирования.
- •Основные подходы к структурированию рынка недвижимости(продолжение).
- •3. Взаимосвязь рынка капиталов и рынка товаров на рынке недвижимости.
- •Рынки «сделок»
- •3. Взаимосвязь рынка капиталов и рынка товаров на рынке недвижимости.
- •3.1.Общая схема взаимодействия сегментов рынка.
- •3.2. Влияние отдельных факторов на состояние рынка.
- •Тема 3. Формирование доходов от объекта недвижимости.
- •Аренда и арендная плата.
- •Показатели, характеризующие доходы от объекта недвижимости
- •Аренда и арендная плата.
- •Показатели, характеризующие доходность объекта недвижимости.
- •Тема 5. Основы оценки стоимости недвижимости.
- •Особенности ценообразования на рынке недвижимости. Назначение и основные понятия оценки.
- •Принципы, этапы и технологии оценки
- •Методы оценки недвижимости и их применение Основы оценки стоимости недвижимости.
- •1. Методологические основы оценки недвижимости.
- •2. Методические принципы оценки недвижимости.
- •3. Основные подходы к оценке недвижимости:
- •1.Методологические основы оценки стоимости недвижимости.
- •2. Методические принципы оценки недвижимости.
- •2) Вторая группа – принципы, связанные с объектом недвижимости (прежде всего, с землей):
- •Третья группа – принципы, связанные с рыночной средой:
- •3.Методы оценки недвижимости.
- •В основе метода лежит принцип замещения. Метод основан на расчете затрат на замещение (восстановление) оцениваемого объекта с учетом износа и отдельной оценкой рыночной стоимости земли.
- •1 Этап. Оценка текущей стоимости замещения (восстановления) здания, сооружения.
- •2 Этап. Определение износа здания.
- •4 Этап. Определение стоимости земельного участка.
- •Тема 6.
- •Рента и использование земли.
- •2. Факторы ценообразования на рынке недвижимости
Рента и использование земли.
Рента – превышение совокупного дохода над неземельными издержками (издержки включают и приходящийся на фактор нормальный доход).
На основе этого определения строится определение стоимости земли на основе остаточного принципа:
рента = стоимость объекта – вклад неземельных факторов – доход на внеземельные факторы. |
Основы теории ренты для городской экономики с точки зрения возможностей землепользователей ее платить были разработаны немецким экономистом Й.Тюненом, который считал, что величину ренты определяет именно доступность, а не плодородие.
Подход Й.Тюнена может быть рассмотрен на следующей модели, в которой рассматриваются возможности по уплате ренты в зависимости от местоположения фирмы с учетом транспортных издержек, которые возрастают по мере удаления от центра города:
Общие условия:
- равенство цен на продукцию независимо от места ее выпуска;
- равенство издержек по производству независимо от места выпуска продукции;
- различия в транспортных издержках.
Пример:
объем производства – 20 единиц (тонн)
цена единицы – 15 долларов
выручка – 300 единиц
транспортные расходы - 4 доллара на 1 ткм
Первый вариант – фирма не может заменять один фактор другим (негибкая фирма):
-производственные издержки составляют 50 единиц (включая нормальную прибыль), независимо от места производства;
-транспортные издержки растут на 80 долларов на каждый километр.
В этом случае предлагаемая фирмой рента равна:
- на расстоянии 0 км от рынка – 250 долларов;
-на расстоянии 1км – 170 долларов
-на расстоянии 2 км – 90 долларов.
По мере роста расстояния от центра (города, региона) возрастают общие издержки под влиянием транспортных издержек и, соответственно,
падает предлагаемая землепользователями арендная плата.
Функция ренты имеет вид прямой с отрицательным наклоном – линейная функция земельной ренты.
Второй вариант:
Производитель имеет возможность заменять один фактор (землю) другим - капиталом.
Изменение величины ренты в этом случае может быть проиллюстрировано следующим образом:
Исходные данные:
Прибыль до уплаты ренты (экономическая) = совокупные доходы – неземельные издержки и транспортные издержки;
Рента = Прибыль до уплаты ренты / размеры земельного участка;
Расстояние до центра (рынка) |
Площадь используемой земли (га) |
Совокупные доходы |
Неземельные издержки (включая нормальную прибыль) |
Транспортные расходы |
Экономическая прибыль до уплаты ренты |
Рента в расчете на га |
3 |
1,0 |
300 |
50 |
240 |
10 |
10 |
2 |
0,8 |
300 |
60 |
160 |
80 |
100 |
1 |
0,6 |
300 |
80 |
80 |
140 |
233 |
0 |
0,4 |
300 |
120 |
0 |
180 |
450 |
Исходная ситуация ( 1 строка): максимум земли, минимум внеземельных (производственных) издержек, максимум транспортных расходов.
По мере приближения к центру (рынку) гибкая фирма сокращает потребность в земле и увеличивает внеземельные издержки, так что может платить более высокую ренту.
Здесь рассмотрена ситуация, когда фирме все равно, где располагаться – доход не зависит от места.
В экономике недвижимости это, как известно, не так.
Можно выделить, по крайней мере, три разных категории землепользователей:
-учреждения (офисы);
-производители (индустрия)
-население (жилье).
Функции предлагаемой ими ренты будут отличаться:
- учреждения – самые высокие транспортные расходы (личные контакты, разъезды, потери времени ) – готовы платить высокую ренту в центре – крутой наклон у функции в пределах центрального делового района (ЦДР);
- производители – транспортные расходы ниже, чем у учреждений – не готовы к высокой плате в центре – средний наклон;
-население – транспортные расходы ниже, чем у производителей -наиболее пологий наклон.
Разные землепользователи, исходя из приведенных выше рассуждений, по-разному будут реагировать на изменения в величине ренты.
- учреждения – готовы много платить в центре и существенно меньше – за его пределами;
- предприятия – меньше в центре, но больше, чем население, непосредственно за его пределами;
- население – меньше, чем предприятия.
Повышая ставки арендной платы (земельного налога) можно регулировать размещение деловой и социальной активности по территории города:
- как только мы затронем удерживающий доход, фактор начнет покидать комбинацию.