81. Финансирование внешней торговли. Лизинг как форма международного инвестирования. Факторинг и форфейтинг. Сэз как инструмент инвестиционного процесса. Сэз в Беларуси.

Лизинг — новый способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товар, сдаваемый в аренду, за арендодателем. Лизинговая компания закупает оборудование или здания и сдает их в лизинг на определенный срок и на определенных условиях, сохраняя право собственности на них до конца сделки. Широкое распространение получили два вида лизинга - оперативный и финансовым. Оперативный лизинг – форма лизинга, при которой все расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду объектов не покрываются лизинговыми (арендными) платежами в течение одного лизингового контракта, т.е. объект может сдаваться в лизин несколько раз. Финансовый лизинг – форма лизинга, предусматривающая в течение периода дей­ствия лизингового соглашения выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации объекта лизин­га или большую его часть, издержки и прибыль лизингодателя. Еще одна разновидность лизинга - возвратный лизинг. Его особенность в том, что собственник имущества передает право собственности на него арендодателю и одновременно остается пользователем этого имущества, что позволяет гибко и оперативно решать многие проблемы.

Форфейтинг — операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Это специфическая форма кредитования торговых операций. Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на продавца обязательства. В основном форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. Преимущества форфейтинга:

1. Форфейтер берет все риски на себя

2. Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно перепродать.

3. Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем.

4. Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей.

Факторинг — комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям. Также факторинг — это финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью незамедлительного получения большей части платежа, гарантии полного погашения задолженности и снижения расходов по ведению счетов.

СЭЗ создаются с целью привлечения иностранного капитала, передовой зарубежной техники, технологии и управленческого опыта, развития экспортного потенциала. Общей характерной чертой различных видов СЭЗ является наличие благоприятного инвестиционного климата, включающего в себя таможенные, финансовые, налоговые льготы и преимущества по сравнению с общим режимом для предпринимателей, существующим в той или иной стране. Благоприятный инвестиционный климат предполагает также наличие сравнительно дешевых и доступных факторов производства, близость емкого рынка сбыта, особых финансово-административных условий для инвесторов.

В Беларуси СЭЗ создается Президентом РБ по инициативе Правительства РБ, облисполкома или Минского горисполкома. Положение о СЭЗ утверждается Правительством РБ. Сейчас на территории Беларуси действует шесть СЭЗ - «Брест», «Минск», «Гомель-Ратон», «Витебск», «Могилев» и «Гродноинвест». В настоящее время в республике идет процесс развития СЭЗ. Увеличиваются количество резидентов, объемы производства, расширяются экспортно-импортные потоки, создаются условия для привлечения инвестиций, совершенствуется нормативно-законодательная база, регулирующая их деятельность.

Активизации привлечения инвестиций препятствуют низкий уровень использования имеющегося научного потенциала, слабое развитие высокотехнологичных ресурсосберегающих производств, отсутствие развитой деловой и производственной, отвечающей мировым стандартам. В наст время в Беларуси действует бюджетный режим финансирования СЭЗ. Собственных средств на развитие инфраструктуры нет. Выделенных бюджетных средств крайне недостаточно.