75. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых Фактором клиенту в обмен на уступку требований по дебиторской задолженности. Эти услуги могут включать:

- финансирование под поставки товаров и услуг

- администрирование дебиторской задолженности

Учет векселя — это покупка векселя банком до наступления срока платежа по нему. Векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом (за досрочное получение) определенного процента от этой суммы, называемого учетным процентом или дисконтом. Размер учетного процента устанавливается самим банком в зависимости от платежеспособности векселедержателя, представившего вексель к учету, и рассчитывается по формуле

Д = N× t× r / 100%× T,

Д — дисконт;

N — номинал векселя;

t — время, оставшееся до погашения векселя (в днях);

r — учетная процентная ставка банка;

T — годовой период (365 дней).

Форфейтинг - операция по приобретению финансовым агентом (форфейтором) коммерческого обязательства заемщика (покупателя, импортера) перед кредитором (продавцом, экспортером). Основное условие форфейтинга состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к форфейтору без права оборота на обязательства продавца.

Форфейтинговыми ценными бумагами являются простой и переводной вексель. В отличие от традиционного учета векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним.

76. Основные проблемы управления дебиторской задолженностью

•Отсутствие оперативной достоверной информации о сроках погашения принятых обязательств компаниями – дебиторами

•Отсутствие четкого регламента работы с ДЗ

•Не проводится оценка кредитоспособности контрагентов и эффективности коммерческого кредитования

•Функции инкассации долга, анализа ДЗ и принятия решения о предоставлении коммерческого кредита распределены между различными подразделениями, отсутствие системности и персональной ответственности за каждый этап процесса, направленного на взыскание долга

•Не производится оценка затрат, связанных с обслуживание ДЗ

77. Денежные активы предприятия: понятие, классификация

Денежные активы – наиболее ликвидная часть оборотного капитала.

ДС обеспечивают:

- внеоюоротные активы

- собственный капитал

- МПЗ

- ДЗ

- Кредиторская задолженность

- кредиты и займы

Классификация платежей:

- Прогнозируемые. Можно планировать с высокой вероятностью за 3-4 недели до момента исполнения

- Текущие. Планируются за 2 недели до наступления срока оплаты

- Оперативные. Можно предусмотреть не более чем за 1 день

- Аварийные платежи. Предвидеть нельзя

Приоритетность платежей

- Первоочередные платежи. Расчеты с налоговыми органами, банками, з/п

- Платежи второй очереди. Выплата контрагентам, поставляющим ресурсы для основного производства, оплата общехозяйственных расходов

- Платежи третьей очереди. Представительские расходы, оплата обучение сотрудников, консалтинговых, юридических и аудиторских услуг.