Тема 14. Деньги. Денежно-кредитная политика.

Актуальность темы. При осуществлении макроэкономической стабилизационной политики государство использует два основных эко­номических инструмента: налогово-бюджетную и денежно-кредитную политику. Современный рынок невозможен без денег и денежного об­ращения - этим и объясняется актуальность темы.

Место в курсе. После изучения основных принципов функциони­рования экономики страны осуществление макроэкономической стаби­лизационной политики через инструмент кредитно-денежной политики занимает важное место в курсе.

Цель темы. Показать особенности денежного обращения и денеж­ного рынка. Раскрыть основные понятия темы, в том числе, сущность и функции денег (формы и виды), денежная масса и денежный мульти­пликатор. *

Концепция темы. Предприниматели в своей хозяйственной деятель­ности постоянно имеют дело с денежными единицами своей страны и иностранных государств. Деньги — историческая категория, присущая товарному производству. До появления денег имел место натуральный обмен.

Исторически последовательно складывались три системы денежного обращения: система товарных денег, система металлических денег и си­стема бумажных денег Постепенно роль денег перешла к металлам, сна­чала в форме слитков разной формы, а с VII в. до н.э. — в форме чеканных монет. До капитализма роль денег выполняли медь, бронза, серебро, а в некоторых странах (в Ассирии и Египте) еще в древности — золото. В системе обращения металлических денег принято различать биметаллизм (серебро + золото) и монометаллизм (в качестве денег только золото). С развитием товарного производства золото и серебро стали денежными товарами. В системе монометаллизма выделяют 3 разновидности золо­того стандарта: золотомонетный (обращение золотых монет и свободный обмен бумажных и кредитных денег на золото), золотослитковый (обмен бумажных денег на золото лишь по предъявлению суммы, соответствую­щей цене стандартного слитка золота), золотодевизный (обмен валют на промежуточную валюту - девиз, которая обменивалась на золото). Конец* золотому стандарту положил экономический кризис 1929-1933 i¥. про­исходит демонетизация 'золота - уход золота из обращения.

Нам более привычны бумажные деньги. Впервые они появились в Китае в 812 г. Самые ранние в мире выпуски банкнот были осуществлены в Стокгольме в 1661 г. В России бумажные деньги (ассигнации) впервые были введены при Екатерине II (1769 г.).

Итак, деньги — это особый товар, служащий всеобщим эквивален­том. Лучше всего сущность денег проявляется в их функциях.

1. Деньги как мера стоимости.

2. Деньги как средство обращения.

3. Деньги как средство накопления, сбережения и образования со­кровищ.

4. Деньги как средство платежа (расчетов).

Отсюда денежная система — это форма организации денежного об­ращения в стране, т.е. движения денег в наличной и безналичной формах. Она включает следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег в стране и порядок их эмиссии, порядок обращения денег и платежей, а также государственный аппарат, осуществляющий регули­рование денежного обращения.

Денежное обращение — «кровеносная» система экономики. От его успешного функционирования зависит хозяйственная активность, экономический рост, благополучие общества.

Любая национальная система денежного обращения включает сле­дующие компоненты:

национальную денежную единицу;

систему банкнот и монет;

порядок эмиссии;

систему институтов, занимающихся вопросами денежного обра­щения.

В странах с рыночной экономикой денежный оборот складывается из наличных и безналичных денег. Безналичные деньги в отличие от на­личных, по существу, не являются платежными средствами, но в любую минуту они могут превратиться в наличные, гарантированные кредитны­ми институтами. Практически же безналичные деньги выступают наравне с наличными и даже имеют некоторые преимущества перед последними. Действительно, наличные деньги связаны с бумагой или металлом. Они имеют реальные высокие издержки хранения и транспортировки, а также могут быть потеряны или подделаны.

Денежная масса —- это совокупность наличных и безналичных по­купательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике страны.

Следует различать 2 понятия - денежный доход и денежный запас.

Денежный доход — это поток денег за какой-то период времени. Де­нежный запас — это сумма денег, накопленная на определенный момент времени. В начале XX в. количественная теория денег математически обосновывается с помощью так называемого уравнения обмена. В со­ответствии с этим подходом, поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, количество необходимых для обращения денег М определяется общим уровнем цен на товары Р и объемом текущих сделок купли-продажи Q, а также скоростью обращения денег V.

MV=PQ.

Эта формула называется уравнением Фишера в честь предложившего ее американского экономиста Ирвинга Фишера (англ. Irving Fisher).

Чтобы на денежном рынке устанавливалось равновесие, денежное предложение должно быть равно денежному спросу.

Государство может увеличивать денежную массу 2 путями: эмисси­ей и увеличением безналичной части денежной массы. Предположим, что в банк X попадает 1000 у.е. (депозит).

R , ^ _ резервы г =— (норма обязательных резервов — ).

D депозиты

Допустим, г = 20%, то это означает, что банк X должен хранить ^ на счету в Центральном банке 200 у.е., а 800 может использовать. Эти 800 у.е. опять попадают в банковскую систему в банк К, например, который 20% (160) должен хранить на счету центрального банка, а остальные 80%использует дальше, перекладывает 640 у.е. в банк Е. Денежная масса = 1000 у.е.+800 у.е.+640 у.е.+.. .=5000 у.е. Этот процесс называется мультиплицированным расширением банковских депозитов, а денежный (кредитный) мультипликатор определяется по формуле: *

1. D

т = ~, или т = —. г R

Денежная база - это сумма наличности и резервов. Воздействуя на денежную базу и мультипликационный эффект Центральный банк может контролировать предложение денег.

Кредитная система представляет собой комплекс кредитно- финансовых учреждений, используемых государством в целях регули­рования экономики.

Главное звено кредитной системы - Центральный банк России Фе­деральный (См. Закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ "О Центральном банке Рос­сийской Федерации (Банке России)" (ред. от 25.11.2009)). Коммерческие банки - рабочие звенья кредитной системы. Также в кредитную систему страны входят специализированные кредитно-финансовые институты (фонды, страховые компании, ипотечные и инвестиционные банки).

Кредитно-денежная политика — это деятельность государства, направленная на решение основных макроэкономических задач и пред­полагающая использование кредитно-денежных инструментов: изме­нение минимальной нормы обязательных резервов; учетно-процентная (дисконтная) политика; операции на открытом рынке. Особое внимание заслуживает дилемма целей - невозможность одновременного регули­рования денежной массы и процентной ставки.

Значение темы. Заключается в важности понимания значения денежно-кредитной политики, осуществляемой государством, с целью регулирования экономики.

Тема 15. Бюджетно-налоговая политика Актуальность темы. При осуществлении макроэкономической стабилизационной политики государство использует два основных эко­номических инструмента: налогово-бюджетную и денежно-кредитную политику. Налоги выполняют широкие регулирующие функции в эко­номике - этим и объясняется актуальность темы.

Место в курсе. После изучения основных принципов функциониро­вания экономики страны осуществление макроэкономической стабили­зационной политики через инструмент налогово-бюджетной политики занимает важное место в курсе.

Цель темы. Раскрыть основные понятия налогово-бюджетной по­литики. Показать принципы формирования налоговой системы, связь бюджетного дефицита с государственной задолженностью.

Концепция темы. Государственный бюджет - это централизованный фонд денежных ресурсов, которыми распоряжается правительство стра­ны. Он включает расходы и доходы. (См. "Бюджетный кодекс Российской Федерации" от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 27.12.2009)).

Государственные расходы — это целенаправленное использова­ние ресурсов общественного сектора для осуществления социально оправданного перераспределения и удовлетворения потребностей в общественных благах.

Обычно выделяют следующие основные статьи государственных расходов: военные; социальные;

расходы, связанные с обслуживанием государственного долга; административно-хозяйственные расходы.

Государственные расходы выполняют ряд важнейших функций в экономике: за счет средств, выделяемых из государственного бюджета, осуществляется поддержка предприятий, оказывается помощь малоиму­

щим, финансируются социальные программы. Повышение или пони­жение уровня расходов может быть одним из методов государственной стабилизационной политики.

Доходы государственного бюджета складываются из налоговых и неналоговых поступлений. К неналоговым поступлениям относятся доходы от деятельности государственных предприятий, от продажи государственной собственности и т.д. Основную долю составляют на­логовые поступления.

Налоги — обязательные, индивидуальные безвозмездные платежи, взимаемые с организаций и физических лиц в форме отчуждения при­надлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обе­спечения деятельности государства и (или) муниципальных образований. (См. Налоговый кодекс РФ (НК РФ) часть 1 от 31.07.1998 N 146-ФЗ, «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)» от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 27.12.2009)).

По законодательству Российской Федерации различаются налоги трех видов:

а) федеральные;

б) региональные;

в) местные.

По способу взимания различают налоги прямые и косвенные. Пря­мые налоги имеют в качестве объекта налогообложения доход (прибылй) юридических или физических лиц, имущество, природные ресурсы или другие факторы, способствующие получению дохода. Косвенные налоги включаются в цену товаров (работ, услуг). Суммы налогов определяются в виде надбавки к цене товара (по акцизам), либо в процентах к добав­ленной стоимости (налог на добавленную стоимость) или выручке от продаж (налог с продаж). Через механизм цен косвенные налоги в конеч­ном итоге перекладываются на население, которое и является реальным плательщиком косвенных налогов.

Косвенные налоги постоянно подвергаются критике со стороны рядовых плательщиков. Однако, с точки зрения властей, у косвенных налогов есть преимущество - простота их сбора, в то время как взимать прямые - нередко трудно.

Ставка налога - это доля выплачиваемой в бюджет части дохода в процентном выражении.

Прогрессивный налог - налог, при котором налоговые ставки растут по мере роста дохода. Пример - подоходный налог в развитых странах (США, Германия, Франция, Швеция).

Регрессивный налог—налог, составляющий большую часть низкого дохода и меньшую часть высокого дохода. Например, налог с продаж.

При пропорциональном налоге ставка не меняется по мере изменения размера дохода. Пример - подоходный налог -13%.

Различают 2 принципа налогообложения: принцип платежеспособ­ности означает, что налоги должны зависеть от величины получаемого дохода - т.е. кто больше получает - тот больше платит.

Принцип получаемых благ означает, что налоги должны уплачиваться пропорционально выгодам, которые физические лица и юридические получают от государства.(налог на транспортные средства).

В налоговой философии преобладает первый принцип, но осущест­влять налоговую политику надо так, чтобы она была эффективной. Ведь стремление пополнить государственный бюджет, увеличивая налоговый прессинг, может привести к противоположным результатам.

Мировой практикой выработаны следующие важнейшие принципы формирования налоговой системы:

L экономическая эффективность

2. административная простота.

3. гибкость - должна быстро реагировать на изменяющиеся эконо­мические условия.

4. политическая ответственность (убедить людей)

5. справедливость.

Горизонтальная справедливость означает, что люди, одинаковые во всех отношениях, облагаются налогом в равной мере.

Вертикальная справедливость означает, что некоторые люди по по­ложению платят более высокие налоги, чем другие, и что они должны делать это. Но как определить, кто должен платить по более высоким ставкам, осуществить это на практике и решить, насколько больше он должен платить?

Налогово-бюджетная политика (фискальная политика) представ­ляет собой систему правовых норм и организационно-экономических мероприятий регулирующего характера, принятых и осуществляемых органами государственной власти (на федеральном и региональном уровнях) и органами местного самоуправления в сфере налоговых от­ношений с организациями и физическими лицами. Она предполагает манипулирование государственными расходами и налогами в целях осуществления макроэкономической стабилизации.

Цели налоговой политики:

1. обеспечивать полноценное формирование доходов бюджетной системы РФ, необходимых для финансирования деятельности органов

государственной власти и местного самоуправления по осуществлению соответствующих функций и полномочий;

2. содействовать устойчивому развитию экономики, приоритетных отраслей и видов деятельности, отдельных территорий, малого предпри­нимательства;

3. обеспечивать социальную справедливость при налогообложении доходов физических лиц.

Налоговая политика формируется и реализуется на федеральном, региональном и местном уровнях в пределах соответствующей компетен­ции. На региональном уровне система регулирующего воздействия может осуществляться по тем налогам, которые законодательно закреплены за субъектами РФ, или в пределах установленных ставок по регулирующим доходным источникам (налогам).

Различают дискреционную и недискреционную политику.

Дискреционная - это целенаправленное принятие определенных мер для стимулирования экономики в период спада и сдерживания экономики в период бума.

Стимулирующая предполагает рост государственных расходов и снижение налоговых ставок. Сдерживающая предполагает снижение государственных расходов и рост ставок налогов.

Недискреционная политика (автоматическая политика, политика использования встроенных стабилизаторов) - это принятие и законода­тельное закрепление каких-либо мер, которые в дальнейшем действуют без специального вмешательства государства.

Бюджетный дефицит — превышение расходов бюджета суммой' доходов и полученных официальных трансфертов, определяемых в соот­ветствии с установленными принципами формирования государственных финансов и классификации доходов и расходов.

Наличие дефицита может быть следствием: кризисных явлений в экономике; неспособности правительства держать под контролем фи­нансовую ситуацию в стране; чрезвычайных обстоятельств (войны, круп­ных стихийных бедствий); осуществления крупных централизованных вложений в развитие производства и осуществление структурной пере­стройки; увеличения темпов роста социальных расходов по сравнению с темпами роста валового внутреннего продукта и т. п. факторов.

Дополнительная эмиссия денег считается самым опасным путем погашения дефицита из-за увеличения инфляции.

Источниками финансирования дефицита федерального бюджета РФ являются:

1. внутренние источники: кредиты, полученные Российской Феде­рацией от кредитных организаций в валюте РФ; государственным займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; бюджетные ссуды, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы РФ;

2. внешние источники: государственным займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации; кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте.

Государственный долг может принимать форму внешнего и вну­треннего долга.

Внутренний государственный долг — в соответствии с рекоменда­циями Международного Валютного Фонда в качестве внутреннего долга рассматриваются долговые обязательства органов государственного управления, выраженные как в национальной, так и иностранной валюте, держателями которых являются резиденты.

Внешний государственный долг — непогашенные прямые договор­ные обязательства органов государственного управления с фиксирован­ным сроком перед нерезидентами (международными органами развития, зарубежными органами управления, иностранными банками и фирмами). К внешнему долгу относится задолженность: международным органи­зациям развития, органам управления зарубежных государств, банков­ские ссуды и авансы, кредиты поставщиков. Пересчет в национальную валюту суммы долга, выраженного в иностранной валюте, производится по рыночному курсу, действующему на дату переоценки. Внешние займы увеличивают финансовые ресурсы государства в момент их по­лучения. Привлечение внешних займов может приводить к росту спроса государства на товары и услуги национального производства, если сред­ства направляются на эти цели. Однако займы иностранных государств и международных финансовых организаций могут использоваться на оплату импорта, для погашения ранее взятых займов и процентов по ним или направляться после конвертации в национальную валюту на фи­нансирование расходных статей государственного бюджета, в частности на выплаты населению в виде пенсий, зарплаты работникам бюджетных организаций и т. д. Выплата долга и процентов по его обслуживанию ведут к уменьшению величины валового внутреннего продукта, кото­рая могла бы быть использована на социально-экономическое развитие страны.

Выплата процентов по долгу и постепенное погашение основной суммы его называется обслуживанием долга (задолженности).

Государственный долг тесно связан с бюджетным дефицитом: на­капливание бюджетного дефицита увеличивает государственную задол­женность, поэтому необходимо балансировать бюджет.

Профицит - положительное сальдо. Применительно к исполнению государственного бюджета - превышение его доходной части по срав­нению с расходной.

Профицит может использоваться:

на сокращение привлечения доходов от продажи государственного или муниципального имущества;

на погашение дополнительных обязательств; на увеличение расходов, в том числе за счет передачи части доходов бюджетам других уровней;

на. снижение налоговых доходов путем внесения изменений в на­логовое законодательство.

Значение темы. Заключается в важности понимания значения налогово-бюджетной политики, осуществляемой государством, с целью регулирования экономики.

Тема 16. Экономический рост и факторы его определяющие Актуальность темы. Характер и динамика экономического разви­тия страны является предметом самого пристального внимания экономи­стов и политиков. Одна из важнейших задач в экономике - обеспечение устойчивых темпов экономического роста.

Место в курсе. Тема занимает одно из главных мест в изучении воз­можностей эконрмического развития, поскольку за счет экономического роста в экономике страны появляется возможность выйти за пределы кривой трансформации в долгосрочном периоде, преодолеть ресурсные ограничения.

Цель темы. Раскрыть понятие и факторы экономического роста. Концепция темы. Под экономическим ростом (ЭР) обычно пони­мается такое развитие экономики, при котором происходит увеличение реальных объемов ВВП. ЭР является одной из составляющих процесса экономического развития. Основным показателем экономического роста служит темп прироста реального ВВП. Различают два типа экономиче­ского роста: экстенсивный к интенсивный. Каждый из них имеет свои достоинства и недостатки. Экстенсивный экономический рост — это тип экономического роста, который характеризуется количественным увеличением факторов производства, участвующих в его продуцирова­нии. Интенсивный экономический рост характеризуется увеличением производительности факторов производства.

К количественным факторам (физическим) относятся объем при­

меняемых сырьевых, энергетических, природных ресурсов, численность населения, объемы основного капитала и др. К качественным факторам, воздействующим на производительность, относят достижения, новые формы организации управления и производства, уровень образования и подготовки рабочей силы и др.

Темпы экономического роста на протяжении XX века были различ­ными. Глобальная проблема дальнейшего ускорения экономического ро­ста в развитых странах заключалась в том, что к концу века экстенсивные факторы оказались исчерпаны, его отрицательные стороны обострились, со всей очевидностью встал вопрос о поиске факторов для обеспечения интенсивного типа экономического роста. Именно в это время форми­руется новая экономика, основанная на знаниях.

Экономический рост—это процесс, который не может трактоваться однозначно. Он имеет положительные и отрицательные стороны. С одной стороны, экономический рост ведет к увеличению материальных благ, дает возможности преодолеть ресурсные ограничения, с другой, - ведет к истощению природных ресурсов, загрязнению окружающей среды. В данной ситуации особая роль в борьбе с отрицательными последствия­ми экономического роста принадлежит государству, через систему нало­гообложения, разработку экологического права и других инструментов

Значение темы. Знание факторов экономического роста поможет понять, какую роль может сыграть государство в его повышении и под­держании.