2. Фінансовий аналіз передбачає;

а) аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;

б) аналіз фінансового стану підприємства;

в) дослідження фінансових ресурсів;

г) аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства;

д) планування фінансово-господарських показників.

3. Шляхом множення середньодобового споживання матеріалів у вартісному виразі на норму їх запасу в днях визначається норматив оборотних активів:

а) по сировині та матеріалах;

б) у незавершеному виробництві;

в) у залишках готової продукції;

г) у всіх нормативах, перерахованих вище.

Задача 5. На основі даних оцінити ділову активність ВАТ «Лубенський молочний завод» у 2009-2010 роках, розрахувавши наступні показники:

1) період погашення кредиторської заборгованості;

2)коефіцієнт обороту ОЗ (фондовіддача);

3) коефіцієнт оборотності запасів;

4) період зберігання запасів;

5) період операційного циклу;

6) період фінансового циклу.

Дані для розрахунку коефіцієнтів

Період	31.12.2009	31.12.2010
Поточні зобов’язання (620+630)	16003	16732
Собівартість реалізації (040 ф.2)	177129	228369
Чиста виручка від реалізації (035 ф-2)	199358	258345
Основні засоби (030)	13881	16146
Запаси (100+…+140)	4338	6172
Період погашення ДЗ	54	31

Розв’язання

1) Період погашення кредиторської заборгованості.

Ппог.кред.заб. = Поточ зобов (р.620 + р.630ф1 )×360

Собівартість реалізації (р.040, ф.2)

Період	31.12.2009	31.12.2010
Поточні зобов’язання (620+630)	16003	16732
Собівартість реалізації (040 ф.2)	177129	228369
Коефіцієнт	33	26

Висновок: показує середній період сплати підприємством короткострокової заборгованості. Спостерігалося зниження коефіцієнта. Зміна динаміки обумовлюється значним зростанням собівартості реалізації та порівняно невеликим збільшенням обсягу поточних зобов’язань. В цілому період погашення кредиторської заборгов знизився на 7 днів і становив 26 днів на кінець 2010 р.

2) Коефіцієнт обороту основних засобів (фондовіддача)

Коефіцієнт обороту основних засобів = Чиста виручка від реалізації/Основні засоби

Період	31.12.2009	31.12.2010
Чиста виручка від реалізації (035 ф-2)	199358	258345
Основні засоби (030)	13881	16146
Коефіцієнт	14,36	16,00

Висновок: показник фондовіддачі показує, який обсяг виручки генерують необоротні фонди підприємства. Даний коефіцієнт має тенденцію до зростання. Так, за останній рік обіговість основних засобів збільшилася на 1,64. Така динаміка є позитивним явищем і свідчить зокрема про збільшення частки чистої виручки від реалізації, яка припадає на одиницю основних засобів. ЗАТ «Лубенський молочний завод» має високу фондовіддачу, яка є показником ефективного використання основних засобів. Коефіцієнт знаходиться набагато вище від нижньої межі 3,0.

3) Коефіцієнт оборотності запасів.

К. обор. запасів = Собівартість реалізації/Запаси

Період	31.12.2009	31.12.2010
Собівартість реалізації (040)	177129	228369
Запаси (100+…+140)	4338	6172
Коефіцієнт	40,83	37,00

Висновок: коефіцієнт показує скільки разів обертаються кошти, інвестовані в запаси. Його значення перевищує рекомендовану межу 3,0 в багато разів. Це свідчить про досить ефективне використання запасів. Постійне зростання запасів та одночасне зниження коефіцієнта обігу запасів говорить про зниження попиту на продукцію підприємства 2009 та 2010 роках. Окрім того це значить про неефективне розміщення та використання оборотних коштів.

4) Період зберігання запасів=360/К.об.запасів

Період	31.12.2009	31.12.2010
Період	360
Коефіцієнт оборотності запасів	40,83	37,00
Показник	9	10

Висновок: період зберігання запасів є невисоким на підприємстві, що пояснюється зокрема особливостями виробництва продукції (молочні вироби) та досить високою оборотністю запасів підприємства. За дані роки показник коливався від 9 до 10 днів.

5) Період операційного циклу = період зберіг запасів+період погаш д/з

Період	31.12.2009	31.12.2010
Період зберігання запасів	9		10
Період погашення ДЗ	54		31
Коефіцієнт	63		41

Висновок: період операційного циклу є невеликим на ВАТ «Лубенський молочний завод». Основну його частину складає період погашення дебіторської заборгованості. Оскільки період зберігання запасів незначний, то динаміка саме періоду погашення дебіторської заборгованості визначала динаміку операційного циклу а за 2009-2010 роки.

6) Період фінансового циклу=період операційного циклу-період погаш к/з

Період	31.12.2009		31.12.2010
Період операційного циклу	63	41
Період погашення КЗ	33	26
Коефіцієнт	30	15

Висновок: період фінансового циклу ВАТ «Лубенський молочний завод» за останні роки дещо збільшився, що пояснюється більшим зростанням операційного циклу відносно періоду погашення кредиторської заборгованості. Максимальний показник – у 2009 році (наслідки фінансової кризи). У 2010 році порівняно із базисним період фінансового циклу збільшився на 9 днів, що свідчить про те, що підприємство стало довше покривати свої рахунки.

Задача 6. Обсяги реалізації в кредит (дебіторська заборгованість) дорівнюють 26720 грн. Термін по­гашення дебіторської заборгованості дорівнює 180 днів. Щомісячний темп інфляції дорів­нює 1%. Якщо запровадити схему реалізації товарів у кредит «5/15, net 60», то тривалість погашення дебіторської заборгованості знизиться на 90 днів. Визначити ефект даної сис­теми знижок.

Розв'язання

Темп інфл. = 1 %, тому

Індекс цін за 3 міс. = {1,01)³ = 1,03,

Індекс цін за 6 міс. = (1,01)⁶ = 1,062.

Коеф купівельної спроможності грошей за 3 міс. = 1/1,03 = 0,9709 (97.09%),

Коеф купівельної спроможності грошей за 6 міс. = 1/1,062 = 0,9416(94,16%).

Втрати від інфляції 3 міс =26720*(1-0,9709)= 803.7 грн..

Втрати від інфляції 6 міс = 26720*11-0,9416) = 1560,5 грн.

Сума втрат від впровадження схеми = (Кількість днів, протягом яких діє знижка/ Макс. кількість днів відстрочки платежу)* Обсяги продажів у кредит * Знижка.

Сума втрат = 15/60*26720*0.05 = 334 грн.

Заг. сума втрат = 803.7+334 =1137.7 грн.

Втрати від інфляції (1560,5 грн.) > Заг.сума втрат (1137,7 грн.) від знижки, отже знижка є доцільною.

БІЛЕТ № 27