Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
16-30.doc
Скачиваний:
2
Добавлен:
24.04.2019
Размер:
5.25 Mб
Скачать

1. Зміст прийомів детермінованого факт. Аналізу: абсол. Та відносних різниць (20).

Факт.аналіз- аналіз впливу окр. факторів на ре­зультат. показник за допом детермінованих (прямих) або стохастичних (непрмих) прийомів дослідження.

1) метод абсол. різниць.

Прийом абсол. різниць є різновидом способу ланцюг. підстановок. Його застос. для розрахунку впливу факторів на відхилення результат. пок-ка тільки в мультиплікат. і мультиплік-адит. моделях. За викор-ня цього методу вел. впливу факторів розрахов множенням абсол прироста досліджуваного фактора на базисну (планову) величину факторів, що знах-ся праворуч від нього і на факт. велич факторів, що знах ліворуч від нього у моделі. (L = a*b*c D = Lф - Lп; Da = (aф-aп)*bп*cп; Db = (bф-bп)*aф*cп; Dc = (cф-cп)*aф*bф

2) прийом відносних різниць також викор у мультиплікат та адитивно-мультапл моделях. Спочатку розрах відносні відхилення окремих показників

Для розрах впливу 1-го фактора необх. базисну велич результуючого показника помножити на відн приріст першого фактора, вираженого у %, і рез поділ на 100.

Для розрах 2-го фактора треба до планової велич результуючого показника додати його зміну за рах 1-го фактора і потім отриману суму помножити на відносний приріст другого фактора і %, і рез-т поділити на 100.

Вплив 3 фактора визначається аналогічно

2.Зміст фінансового аналізу, аналізу фінансового стану та оцінки фінансового стану підприємства (4).

ФА представляє собою систему способів накопичення, опрацювання, трансформації та використання інформації фінансового характеру з метою забезпечення життєдіяльності господарюючого суб¢єкта в умовах дії ринку та панування конкуренції. ФА- це процес дослідження фінансового стану і основних результатів господарської діяльності підприємства з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості та забезпечення ефективного розвитку.

Зміст і цільовий напрям ФА полягає в оцінюванні результатів д-ті та фін стану господарюючого суб¢єкта, у виявленні можливостей підвищення ефективності його функціонування за допомогою раціональної фін політики.

Під фінансовим станом підприємства розуміють спромож­ність підприємства фінансувати свою діяльність. Аналіз фінансового стану підприємства показує, за якими конк­ретними напрямами потрібно проводити аналітичну роботу, дає можливість виявити найважливіші аспекти та найслабкіші позиції у фінансовому стані певного підприємства. Згідно з цим результати фінансового аналізу дають відповіді на запитання, які найважливіші засоби слід застосовувати для поліпшення фінансового стану конк­ретного підприємства в конкретний період його діяльності.

Аналіз фінансового стану підприємства є необхідним етапом для розробки планів і прогнозів фінансового оздоровлення підприємств. Оцінка є необхідною пе­редумовою для ведення діяльності підприємства усіх форм влас­ності, а також є необхідною для основних користувачів (інвестори, власники, керівництво підприємства, банки, постачальники та інші кредитори, працівники підприємства, органи державного управ­ління, юридичні та фізичні особи), яких цікавить фінансово-господарська діяльність вітчизняних та зарубіжних підприємств.

Оцінка фінансового стану — невід'ємна частина економіч­ного аналізу діяльності підприємства, без якого неможливе ра­ціональне ведення господарства будь-якого суб'єкта господа­рювання. Враховуючи це, фінансовий стан — одна з най­важливіших сторін господарської діяльності кожного підпри­ємства.

У свою чергу, фінансовий стан підприємства прямо зале­жить від його діяльності. За успішного виконання та переви­конання плану з виробництва і реалізації продукції, товарів, виконання робіт, надання послуг, зниження їх собівартості підприємство одержує надплановий прибуток, утворюються додаткові джерела коштів, що в кінцевому результаті сприяє зміцненню фінансового стану підприємства. Отже, фінансовий стан і результати діяльності підприємства залежать один від одного.

3. Тестові завдання:

3.1. До складу оборотних активів підприємства належать:

а)запаси матеріалів, запасних частин, палива, готової продукції на складі;

б)оборотні виробничі фонди та фонди обігу;

в)незавершене виробництво, готова продукція на складі;

г)виробничі запаси, витрати майбутніх періодів, фонди обігу;

д)устаткування цехів, готова продукція на складі.

3.2. Тривалість одного обороту оборотних коштів у днях визначається як:

а)відношення середньорічної вартості оборотних коштів до прибутку;

б)відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості оборотних кош­тів;

в)добуток залишків оборотних коштів на кількість днів у періоді, поділений на обсяг реалізації;

г)відношення суми середнього залишку оборотних коштів до суми одноденної виручки за період, що аналізується.

3.3. Проміжок часу між придбанням сировини та матеріалів для здійснення діяльнос­ті та отриманням коштів від реалізації виготовленої з них продукції називається:

а) виробничий цикл;

б)фінансовий цикл;

в)операційний цикл;

г)інвестиційний цикл.

4. Тестові завдання:

4.1. Видатки майбутніх періодів - це;

а)майбутні грошові витрати;

б)грошові витрати, що матимуть місце у наступному періоді часу, але випла­чуються сьогодні;

в)грошові витрати, що мають місце у цьому періоді часу, але відшкодовуються за рахунок собівартості продукції у наступному періоді;

г)грошові виграти, які мають бути відшкодовані покупцями продукції.

4.2. Структуру капіталу підприємства характеризують показники:

а) фінансовий леверидж

б) оборотність капіталу;

в) зношеність активів;

г) забезпеченість зобов'язань;

д) коефіцієнт автономії.

4.3. Відносними величинами двох показників, що порівнюються, з яких один прийма­ють за одиницю, є:

а) коефіцієнти:

б) індекси;

в) середні величини;

г) проценти.

5. Задача. Знайти показники фін стійкості та зробити висновки.

1.Коефіцієнт незалежності (характеризує частку коштів, вкладених власниками в загальну вартість майна підприємства. Рекомендована межа даного коефіцієнта ≥ 0,5)

Кн=

Власний капітал (380) (ф.№1)

Валюта балансу (640) (ф.1)

2009 рік: Кнез = 2701,8 / 5536,3 = 0,488

2010 рік: Кнез = 2737,5 / 5570,2 = 0,492

2. Коефіцієнт фінансової залежності (якщо зростає, то це свідчить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а відповідно і зменшення фінансової незалежності. Критичне значення даного показника становить 2)

Кфз =

Валюта балансу (640) (ф.1)

Власний капітал (380) (ф. №1)

2009 рік: Кфз = 5536,3 / 2701,8 = 2,049

2010 рік: Кфз = 5570,2 / 2737,5 = 2,035

3. Коефіцієнт фінансового ризику (показує скільки одиниць залучених засобів припадає на кожну одиницю власних. Оптимальне значення даного коефіцієнта не повинно перевищувати 0,5. Критичне значення — 1. Якщо зростає - погано):

Кфр =

Забезп наступ витрат і платежів+Довгостр зобов’яз +Поточ зобов’яз+Доходи майб періодів (430+480+620+630) (ф.1)

Власний капітал (380) (ф. №1)

2009 рік: Кфр = 2834,5 / 2701,8 = 1,049

2010 рік: Кфр = 2832,7 / 2737,5 = 1,035

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (показує яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті. Зростає – добре):

Кмвк =

Валюта балансу(р. 640) - Необ. активи (р. 080) (ф.1)

Власний капітал (р. 380) (ф. №1)

2009 рік: Кмвк = (5536,3 – 4909,8) / 2701,8 = 0,232

2010 рік: Кмвк = (5570,2 – 4844,7) / 2737,5 = 0,265

5. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень (показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована за рахунок зовнішніх інвесторів):

Кспдв =

Довгострокові зобов’язання (480) (ф. №1)

Необоротні активи (080) (ф. №1)

2009 рік: Кспдв = 2817,9 / 4909,8 = 0,574

2010 рік: Кспдв = 2817,9 / 4844,7 = 0,582

6. Коефіцієнт довгострокового залучення коштів (характеризує структуру капіталу і показує частку довгострокових зобов’язань у довгострокових джерелах фінансування):

Кдзк =

Довгострокові зобов’язання (480) (ф. №1)

Власний капітал + Довгостр зобов’яз(380+480) (ф. 1)

2009 рік: Кдзк = 2817,9 / (2701,8 + 2817,9) = 0,511

2010 рік: Кдзк = 2817,9 / (2737,5 + 2817,9) = 0,507

7. Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (оптимальне значення 0,6. Визначає структуру довгострокових джерел фінансування. Тобто, якщо коеф = 0,7, то 70% у структурі джерел фінансування становить власний капітал.)

Кфнкд =

Власний капітал (380) (ф. №1)

Власний капітал + Довгостр зобов’яз(380+480) (ф. 1)

2009 рік: Кфнкд = 2701,8 / (2701,8 + 2817,9) = 0,489

2010 рік: Кфндк = 2737,5 / (2737,5 + 2817,9) = 0,493

Задача 6. Здійснити факторний аналіз ефективності використання осн засобів.

Фондовіддача = Чистий дохід / Середньорічна вартість ОЗ

Рентабельність реаліз продукції = (Прибуток від реалізації / Чистий дохід) * 100%

Фондорентабельність = (Прибуток від реалізації / Середньорічна вартість ОЗ) * 100%

Показник

Базис.рік

Звітн.рік

Відхилення

абсолютне

відносне

1

Середньорічна вартість ОЗ (030ср)

15281

23135

+7854

+51,397

2

Чистий дохід (ф2 035)

73080

90264

17184

23,51

3

Прибуток від реалізації (ф2, 50)

18110

19454

1344

7,42

4

Фондовіддача

4,78

3,9

-0,88

-18,41

5

Рентабельність реаліз.продукції

24,78

21,55

-3,23

-13,03

6

Фондорентабельність

118,5

84,1

-34,4

-29

Найбільш узагальнюючим показником ефективності використання ОЗ є фондорентабельність. ЇЇ рівень залежить не лише від фондовіддачі, а і від рентабельності продукції.

Метод ланцюгових підстановок

Rоз (0) = ФВ (0) * Rрп (0) = 4,78 * 24,78 = 118,45

Rоз (ум) = ФВ (1) * Rрп (0) = 3,9 * 24,78 = 96,64

Rоз (1) = ФВ (1) * Rрп (1) = 3,9 * 21,55 = 84,05

Rоз – фондорентабельність

ФВ – фондовіддача

Rрп – рентабельність реалізованої продукції

Зміна фондорентабельності (Rоз) за рахунок фондовіддачі: ∆ Rоз (фв) = Rоз (ум) -- Rоз (0) = 96,64 -- 118,45 = -21,81

Зміна фондорентабельності (Rоз) за рахунок рентабельності реалізації: ∆ Rоз (Rрп) = Rоз (1) -- Rоз (ум) = 84,05 -- 96,64 = -12,59

Перевірка: Rовз = ∆ Rоз (фв) + ∆ Rоз (Rрп)= -21,81 + (-12,59) = -34,4

Метод абсолютних різниць

Зміна фондорентабельності (Rоз) за рахунок фондовіддачі: ∆ Rоз (фв) = (ФВ (1) – ФВ (0)) * Rрп (0) = (3,9 -- 4,78) * 24,78 = -21,81

Зміна фондорентабельності (Rоз) за рахунок рентабельності реалізації: ∆ Rоз (Rрп) = (Rрп (1) -- Rрп (0)) * ФВ (1) = (21,55 -- 21,78) *3,9 = -12,59

Перевірка: Rовз = ∆ Rоз (фв) + ∆ Rоз (Rрп)= -21,81 + (-12,59) = -34,4

Метод відносних різниць

Зміна фондорентабельності (Rоз) за рахунок фондовіддачі: ∆ Rоз (фв) = Rоз (0) * ∆ФВ / 100 = 118,45 * (-18,41) / 100= -21,81

Зміна фондорентабельності (Rоз) за рахунок рентабельності реалізації: ∆ Rоз (Rрп) = (Rоз (0)+ ∆ Rоз (фв)) * ∆Rрп / 100 = (118,45 -- 21,81) * (-13,03) / 100 = -12,59

Перевірка: Rовз = ∆ Rоз (фв) + ∆ Rоз (Rрп)= -21,81 + (-12,59) = -34,4

Білет №28

  1. Моделювання детермінованих факторних систем. Типи факторних моделей

ФА представляє собою систему способів накопичення, опрацювання, трансформації та використання інформації фінансового характеру з метою забезпечення життєдіяльності господарюючого суб¢єкта в умовах дії ринку та панування конкуренції. Методи ФА: 1) горизонтальний (трендовий); 2) вертикальний; 3) відносних показників; 4) порівняльний; 5) факториний. Факторний – дозволяє оцінити вплив окремих факторів на результативний показник за допомогою детермінованих (прямих) або схоластичних (непрямих) прийомів дослідження. У детермінованому моделюванні факторних систем виділяють такі типи: 1) адитивні – коли результативний показник «у» представлений як алгебраїчна сума факторних (У=х1+х2+х3); 2) мультиплікативна - коли результативний показник «у» представлений як добуток факторних (У=х1*х2*х3); 3) кратні - коли результативний показник «у» представлений як відношення факторних (У=х1/х2); 4) комбіновані (змішані) – це сполучення декількох типів моделей.

Стосовно до класу детермінованих факторних систем користуються такими основними прийомами моделювання: 1) здовження факторної системи – (у=х1/х2, звідси можна преобразовати х1 = х11+х12+х13, тоді у = х11/х2 + х12/х2 + х13/х2). Прикладом може бути розрахунок капіталоємності: S = k/Vp, K=E+F, де к-капітал, Е – основний капітал, F- оборотний капітал. Звідси: S = k/Vp = E/Vp + F/Vp (капіталоемність основного і оборотного капіталу); 2) розширення факторної системи: у= х1/х2 * а/а * в/в, S = E/Vp*А/А = А/Vp * E/А, де А/Vp – доля амортизації в капіталовкладеннях, E/А – строк служби; 3) скорочення факторної моделі: у=х1/х2=(х1/в)/(х2/в). Прикладом може слугувати розрахунок рентабельності капіталу. R = P/K = P/(E+F), R = (P/Vp) / (E/Vp + F/Vp), де E/Vp – капіталоемність основного капіталу, F/Vp - капіталоемність оборотного капіталу.

2. Напрями і порядок здійснення аналізу необоротних активів підприємства

Під осн. капіталом (необор. активами) п-ва розум. сук-ть усіх майн. прав, які належать даному суб’єкту госп-ня, у т.ч. осн. засоби, нематер. активи, обор.кошти.

До необор. активів належать: немат. активи; незав. буд-во; осн. засоби; довгостр. фін. інвестиції; довгостр. дебіт. заборг-ть; відстр. под.. активи; інші необор. активи.

П-ка упр-ня операц. необор. активами п-ва форм-ся за такими етапами:

1. Аналіз операц. необор.активів п-ва в майб.періоді - проводиться з метою вивчення динаміки заг. їх обсягу та складу, ступеня їх викор-ня, інтенс-ті оновлення та еф-ті їх викор-ня.На 1 етапі аналізу розгляд-ся динаміка заг. обсягу операц. необор. активів п-ва - темпи їх росту у співвідн-ні з темпами росту обсягу вир-ва та реалізації прод-ії, обсягу операц.обор. активів, заг.суми необ. активів. На 2 ет. аналізу вивч. склад операц. необор.активів п-ва та динаміка їх стр-ри. На 3 ет. аналізу оцін-ся стан необор. активів, які викор. п-во за ступенем їх зношення.

У процесі оцінки викор.такі осн. показники:

♦ Коеф-т зносу ОЗ: КЗо.з = Зо.з /Пво.з, де КЗо.з – коеф-т зносу ОЗ; З - сума зносу ОЗ п-ва на певну дату; Пво.з - первісна вартість ОЗ п-ва на певну дату.

♦ Коеф-т строку викор-ня ОЗ: Ко.з = ЗВо.з/ПВо.з, де ЗВо.з – залишк. вартість ОЗ п-ва на певну дату; Пво.з - первісна вартість ОЗ п-ва на певну дату.

Показники інтенсивності оновлення необоротних активів у майбутньому періоді: ♦ Коеф-т вибуття операц. необор. активів – характ. частку вибулих операц. необор. активів у заг. їх сумі. КВо.н.а = ОНАв / ОНАпоч, де КВо.н.а – коеф-т вибуття операц. необ. активів; ОНАв - вартість вибулих операц. необ. активів у зв. пер; ОНАпоч - вартість операц. необор. активів на поч. зв.пер.

2. Оптимізація заг. обсягу та складу операц. необор. активів п-ва – здійсн-ся з урах-ням виявл. у процесі аналізу резервів підвищення виробн. викор-ня операц. необор. активів у майб. пер.

3. Забезп-ня своєч. оновлення опер. необор. активів п-ва. З цією метою на п-ві визнач-ся необх. рівень інтенс-ті оновлення окр. груп операц. активів; розрах-ся заг. обсяг активів, підлеглих оновленню в майб. пер.

Фондовіддача- відношення обсягу прод-ії за аналізов. період до осн. вир. засобів. Фв = Q/ F. Показник, зворотний фондовіддачі, фондомісткість. Фондорентабельність = Проперац/ОЗ.

3. 1) До складу власного капіталу відносять:

а) нерозподілений прибуток;

б) доходи майбутніх періодів;

в) статутний капітал;

г) забезпечення наступних виплат і платежів;

д) резервний капітал;

є) пайовий капітал.

2) Ступінь поширеності, розвитку якогось явища у відповідному середовищі визначається за допомогою таких відносних величин:

а) структури;

б) координації;

в) інтенсивності;

г) ефективності.

3) У процесі аналізу фінансового стану підприємств використовуються абсолютні величини, які показують:

а) кількісні розміри економічного явища в одиницях міри, ваги, обсягу та ін.;

б) співвідношення між величинами;

в) співвідношення частин цілого між собою;

г) кількісні розміри економічного явища безвідносно до розміру інших явищ

4. 1) Норма виробничих запасів вимірюється:

а) споживанням ресурсів;

б) у днях середньодобового обсягу складського обороту ресурсів; ?

в) у днях середньодобового обсягу виробництва продукції;

г) правильну відповідь не зазначено.

2) Не нормуються такі складові оборотних активів підприємства:

а) видатки майбутніх періодів;

б) залишки готової продукції на складі;

в) грошові кошти на розрахунковому рахунку; (188п)

г) незавершене виробництво.

3) Пошук, визначення та мобілізація невикористаних резервів, оцінка досягнутих результатів підприємства здійснюються шляхом:

а) порівняння фактичних фінансових показників із плановими;

б) зіставлення фактичних фінансових показників із показниками

кращих господарств;

в) порівняння фактичних звітних показників із досягненнями розвинутих країн;

г) зіставлення з досягненнями науки;

д) порівняння фактичних показників із договірними зобов'язаннями.

5. Розв'язок:

Показник

Нормативне значення

На поч. року

На кін. року

Коефіцієнт зносу

зменшення

0,56

0,57

Коефіцієнт покриття

.>1

1.08

1.12

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

>0, збільшення

0,023

0,01

Коефіцієнт платоспроможності

> 0,5

0.5

0,43

Коефіцієнт маневреності власного

капіталу

>0

0.06

0.10

Аналіз та висновки про динаміку зміни показників на початок і на кінець року.

1. Коефіцієнт зносу основних засобів.

Показник показує, що основні засоби зношені на 56 % порівняно з первісною їх

вартістю.

Менеджерам треба проаналізувати динаміку зносу основних засобів, щоб в певний

момент замінити їх або зробити капітальний ремонт, щоб не зустрітися з проблемами які

можуть вплинути на динаміку виробництва підприємства загалом. Хоча спостерігається

позитивна тенденція до зменшення цього показника. Так він зменшився з 57% до 56%.

2. Коефіцієнт покриття.

Аналізуючи даний показник можна встановити, якою мірою оборотні активи покривають короткострокові пасиви. За нормативним значенням цей коефіцієнт повинен бути більше 1.В нашому випадку показник більше одиниці, хоча і спостерігається незначне Його зменшення з 1.12 до 1,08. Отже головним висновком для підприємства може бути те, що оборотні активи покривають оборотні пасиви і підприємства зможуть у будь-який момент в даний період забезпечити виплати по зобов'язанням.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

За нормативним значенням цей коефіцієнт повинен бути більше 0.

Моя галузь по виробництву кольорових і дорогоцінних металах є ліквідною, хоча і

відбулося зменшення показника з 0.01 до 0,023, і може задовольняти свою заборгованість

як короткострокову так і довгострокову тим самим підвищуючи свій рейтинг та довіру

кредиторів.

4. Коефіцієнт платоспроможності (автономії).

В нашому випадку цей показник змінився з 0,43 до 0,5, що не є позитивним. Отже, діяльність підприємства галузі повністю є автономною, тобто поточна господарська діяльність не повністю може задовольнить: вимоги кредиторів і виходячи зі значення

показника яке перевищує нормативне значення можна прогнозувати що у кінці періоду за

наявності сприятливих умов господарювання підприємства галузі дійдуть ао

нормативного значення.

5.Коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Підприємства галузі забезпечують на момент, що аналізується, маневреність власного

капіталу, підвищуючи додатній ефект від господарювання даної галузі.

6. Розв'язання

К дз 0 = 360/90 - 4 рази, Трив. дз 0 = 360/4 = 90 днів,

К дз 1 = 4*2 = 8 разів, Трив. дз 1 = 360/8 = 45 днів,

Середній залишок да0 = 50000*90/360 = 12500 грн.

Середній залишок Л , = 50000*45/360 » 6250 грн.

Економія = 6250-12500 = -6250 гри. (пішли в прибуток)

Додатковий прибуток = 6250*0,35 = 2187,5 грн.

Сума втрат від впровадження схеми = (Кількість днів, протягом яких діє знижка/ Макс. кількість днів відстрочки платежу)* Обсяги продажів у кредит * Знижка.

Сума втрат = 12/30*50000*0,08= 1600 грн.

Кінцевий прибуток підприємства = 2187,5 - 1600 = 587,5 грн., Дод. Приб>втрат. Приймаємо систему

Білет 29

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]