28. Недвижимость – объект инвестиционной деятельности: характеристики и особенности.

Недвижимость – объекты, которые связаны с землей: Земля, Здания, сооружения, Обособленные водные объекты, Космические объекты, Воздушные и морские суда, Суда (внутр), подлежащие регистрации.

Особенности:

1. Фундаментальные

1.1 иммобильность (не перемещается)

1.2 уникальность (каждый уникален, т.к. идет привязка к земле)

1.3 дефицитность

1.4 долговечность (до 100 лет)

2. объекта недвижимости, как рыночного товара

2.1 специфика оборота (не сам товар, а права на него)

2.2 специфика жизненного цикла: длительный ж.ц.

2.3 несовпадение тенденций изменения стоимости земли и того, что к ней привязано

2.4 незначительная эластичность предложения

3.организационно-правовые особенности

3.1 налогообложения

3.2 существует делимость права на недвижимость

3.3 необходим профессиональный менеджмент

Характеристики недв-ти:

• высокая антиинфляционная устойчивость

• низкая ликвидность

25. Инвестиционный портфель: понятие, типы с позиций целевых установок инвесторов.

Инвестиционный портфель – целенаправл. совокупность объектов реального и фин. инвестирования предназначенных для осуществления инвест деятельности в соответствии с инвест стратегией.

Цели:

- обеспечение высоких темпов развития производства.

- Обеспечение максимизации доходов

- Обеспечение высоких темпов прироста инвестирования капитала в перспективе.

- Минимизация риска

- Обеспечение необходимой ликвидности

- Обеспечение финансовой устойчивости.

Критерии классиф-и инвесторов:

- Цель инвестирования: стратегические (контроль над производством, получением дохода), портфельные инвесторы (только получение дохода)

- Отношение инвесторов к доходу и риску (агрессивный, умеренно-агрессивный, консервативный)

- Статус инвестора (индивидуальные, институциональные инвесторы (гос. структуры), профессионалы рынка(КБ).

Классификация инв. портфелей:

- Объект инвестирования

• Портфель реальных объектов (в реальн сектор)

• Портфель ц.б.

• Портфель прочих объектов инвестирования (депозиты, валютный портфель)

• Смешенный портфель

• Специализир. портфель (на одну группу объектов по отраслевому/территориальному признаку)

- По характеру формирования дохода

• Портфель дохода –максимизация прибыли в текущ периоде.

• Портфель роста – максимизация прибыли в долгосрочном периоде

• П. роста и дохода (50/50)

- Допустимый уровень риска

• Агрессивный (мах. Доход вне зависимости от уровня риска)

• Умеренный (риск близок к среднерыночному уровню)

• Консервативный (мин. Уровень риска)

- Уровень ликвидности

• высоколиквидный (быстрая продажа без потерь)

• Среднеликвидный (высоко- и низколиквидн бумаги)

• Низколиквидные (быстрая реализ-я невозможна)

- Достигнутое соответствие цели инвестирования

• Сбалансированный портфель: полная реализ-я целей, рационально сочетаются 3 характеристики (риск, ликвидность, доход)

• Несбалансированный портфель (не соответствие состава объектов целям портфеля)

• Разбалансированный. Ранее оптимизированный портфель, но не удовл. инвестора в связи с изменившимися условиями.