23. Приёмы, используемые для обобщения результатов анализов.

После проведения анализа показателей, с разных сторон ха­рактеризующих деятельность предприятия, результаты расчетов следует обобщить, т. е. дать комплексную (интегральную) оценку хозяйственной деятельности изучаемого предприятия. Для этого существуют различные методы. Они могут быть формализован­ными и неформализованными. Неформализованные - это эврис­тические методы. Формализованные предполагают расчет одного или нескольких, связанных между собой, обобщающих (интеграль­ных) показателей оценки работы предприятия.

Эвристические методы оценки основаны на профессио­нальном опыте и интуиции аналитика, с их помощью дается об­щая характеристика работы предприятия в сравнении с предыдущими периодами, с планом, с конкурентами. Результаты такой оценки носят, как правило, только качественный характер (плохо - хорошо, лучше - хуже). Четких количественных оценок при этом не дается.

Формализованные методы весьма разнообразны, но в ос­новном используются три подхода.

1. Выбирается один обобщающий (интегральный) показатель. Такой подход достаточно распространен, однако с его помощью невоз­можно дать действительно интегральную оценку, так как один показатель не может отразить всего многообразия хозяйственной жизни. Например, рентабельность активов показывает эффектив­ность использования совокупного капитала, вложенного в активы предприятия, но не показывает финансовой независимости пред­приятия, платежеспособности, рыночной устойчивости.

2. Используется система обобщающих и частных показате­лей, связанных между собой функционально. Например, предла­гается следующая система обобщающих и частных показателей себестоимости и рентабельности продукции.

Обобщающие показатели: рентабельность продукции и про­цент ее роста (или затраты на один рубль продукции и процент их снижения), относительная экономия затрат на производство про­дукции, общий прирост добавленной стоимости и амортизации, общий прирост добавленной стоимости, общий прирост потенци­альной прибыли, доля прироста добавленной стоимости и прибы­ли за счет снижения себестоимости продукции.

Частные показатели рассчитываются по видам затрат ресур­сов (материальных, трудовых и основных производственных средств), аналогичны обобщающим показателям и увязаны с ними функционально. Зная изменение любого из частных показателей можно рассчитать, как это отразится на соответствующем обоб­щающем показателе.

Такая система показателей позволяет определить не только изменения в эффективности использования ресурсов, но и возмож­ный прирост продукции, рентабельности и прибыли за счет их экономии. В то же время данная система показателей также не дает характеристики финансовой устойчивости и платежеспособ­ности.

3. Комплексная оценка на основе балльных или рейтинговых методов оценки. Существует множество различных методик рей­тинговой оценки, которые часто используются для анализа креди­тоспособности клиентов, для сравнительной рейтинговой оценки эмитентов, для прогнозирования банкротства предприятий. Их также можно использовать для обобщающей оценки хозяйствен­ной деятельности. Достоинством данных методов является то, что для оценки можно включать любые показатели, с разных сторон характеризующие предприятие, не связанные функционально меж­ду собой. Недостатком является достаточно большая субъектив­ность в отборе показателей и в выборе критериев оценки. По сути, данные методы являются эвристическими.

Предлагаются следующие методы:

• Метод сумм, когда суммируются фактические значения по­казателей, их индексов или темпов их прироста. Существенным ограничением выступает то, что все показатели должны быть од­нонаправленными, т. е. все должны стремиться или к повышению, или к понижению. Кроме того, общая оценка может оказаться высокой при значительном отставании каких-либо частных пока­зателей.

• Метод суммы мест, когда суммируются места, достигну­тые по отобранным показателям. Наименьшая сумма мест означа­ет первое место в рейтинге предприятий или их подразделений.

• Метод балльной оценки, когда каждый показатель имеет свой весовой балл, кроме того, в баллах оцениваются прираще­ния (или снижения) показателей по определенной шкале. Балль­ный метод является, по сути, разновидностью метода суммы мест. Для обобщающей оценки отбираются показатели, отражающие фи­нансовую независимость, платежеспособность, деловую актив­ность, эффективность использования ресурсов. Устанавливаются критерии (границы) для этих показателей, проводится ранжиро­вание показателей по местам в зависимости от соответствия кри­териям (установленным границам). Полученные номера мест умножаются на весовые коэффициенты (баллы) в зависимости от значимости показателей. Добавляются (вычитаются) баллы за улучшение (ухудшение) динамики показателей. Все полученные баллы складываются и определяется рейтинговое число, по кото­рому оценивается деятельность предприятия.

• Метод сравнительной рейтинговой оценки (метод рас­стояний). Позволяет использовать большой набор показателей, с разных сторон характеризующих хозяйственную деятельность предприятий и их положение на рынке. Достоинством данного метода является то, что вместо условных критериев используют­ся данные предприятий, участвующих в рейтинге. По каждому показателю устанавливается наилучшее (или среднее) значение, с которым и сравниваются фактические данные по остальным предприятиям. Недостатком этого метода является то, что его не­возможно использовать для оценки одного, отдельно взятого предприятия или его подразделения. Оценка дается только в срав­нении нескольких предприятий или их подразделений между со­бой. Так, данный метод предлагается использовать для рейтин­говой оценки эмитентов на основе публичной отчетности, но можно использовать его и для других целей, например, для оцен­ки кредитоспособности клиентов или для оценки работы внут­ренних подразделений предприятия на основе сегментарной от­четности.

Достоинством ука­занной методики является то, что показатели могут быть разно­направленными и отражать различные стороны работы предприя­тия: не только финансовое состояние, но и эффективность произ­водственной деятельности.