Тема 9: «Финансы населения»

(самостоятельно)

Тема 10: «Финансовый рынок: сущность и функции»

1. Общее понятие, сущность и функции финансовых рынков

Ф. рынки - особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в финансовых ресурсах.

Основные участники ф.рынков:

• инвесторы - в этой роли могут выступать государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли

• распорядители - в этой роли выступают специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которой составляет их собственное комиссионное вознаграждение

• пользователи - государство, юридические и физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование

Макроэкономические задачи ф.рынков:

• обеспечение оперативного перераспределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного перераспределения

• мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом (т.е. сокращение удельного веса “омертвленного”, не используемого каптала на макро- и микроэкономических уровнях)

• обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирования экономики на отраслевом и территориальных уровнях

Состав ф.рынков:

Кредитный рынок (рынок ссудных капиталов)

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)

Страховой рынок

Валютный рынок

Рынок золота

Денежный рынок

Основные признаки современных ф.рынков:

• в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества

• характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из “рынка продавца” в “рынок покупателя”

• централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специализированных финансовых органов

• усиление процесса интеграции (в отдельных случаях - прямого сращивания) между отдельными рынками (н-р: страховые компании как активнейшие участники рынка ценных бумаг; банки, как соучредители страховых компаний и т.п.).

2. Кредитный рынок

- определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учреждений, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, посредством которых осуществляется движение ссудного капитала.

Общая структура кредитного рынка:

1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих, в основном, движение оборотных средств

2. Рынок капиталов - совокупность среднесрочных и долгосрочных кредитных операций, обслуживающих, преимущественно, движение основных средств

3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию кредитного рынка

4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций по обслуживанию рынка недвижимости

Основные участники кредитного рынка:

1. Инвесторы

• государство (специальные депозитные счета для хранения финансовых резервов; золото-валютные резервы в ЦБ; расчетные счета государственных предприятий и учреждений, в т.ч. - в коммерческих банках (КБ))

• физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублевые счета в КБ и ссудно-сберегательных учреждениях)

• юридические лица (все виды счетов в соответствующих кредитных организациях)

2. Распорядители

• Центральный банк (ЦБ) - специальный эмиссионный банк, находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно наделенный монопольными функциями по формированию. регулированию и структурным преобразованиям кредитного рынка

• КБ - разновидность специализированных кредитно-финансовых организаций, осуществляющих основной объем операций на данном рынке

• кредитно-финансовые организации - специализируются на отдельных видах операций на кредитном рынке (сберегательные кассы, кредитные союзы и т.п.)

3. Пользователи

• государство, юридические и физические лица, выступающие в роли заемщиков.