Тема 4: «Государственный кредит»

Вопросы:

1. Государственный кредит, его сущность и функции.

2. Классификация государственных займов.

3. Деятельность РФ, как кредитора.

4. Деятельность РФ, как гаранта.

5. Деятельность РФ, как заёмщика при осуществлении внутренних и внешних займов.

6. Управление государственным долгом.

Государственный кредит рассматривается как стоимостная категория, так и как звено финансовой системы.

Как стоимостная категория государственный кредит – это совокупность денежных отношений, возникающих между государством, юридическими и физическими лицами, при которых государство может выступать как в качестве заёмщика, так и в качестве кредитора и гаранта.

Как звено финансовой системы государственный кредит – это отношения перераспределения ВВП и части НД, в ходе которого временно свободные денежные средства юридических и физических лиц переходят в пользу государства.

Через определённый период времени предоставленные взаймы денежные средства возвращаются с процентами. В качестве звена финансовой системы госкредит обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства. С помощью госкредита государство преодолевает разрыв во времени между потребностями в финансовых ресурсах и их наличием.

Функции госкредита:

1. распределительная осуществляет формирование и использование централизованных денежных фондов государства на принципах срочности, платности и возвратности. С помощью этой функции налоговое бремя более равномерно распределяются во времени, то есть в период финансирования расходов за счёт государственных займов, налогов, которые взимаются, не увеличиваются, зато потом, когда кредиты погашаются, налоги взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности;

2. регулирующая, сознательно используя госкредит, как инструмент регулирования экономики, государство может проводить ту или иную финансовую политику (государство регулирует денежное обращение, размещая займы среди различных групп инвесторов, мобилизуя средства физических лиц, оно уменьшает платёжеспособный спос; центральный банк проводит операции по купле-продаже ценных бумаг государственных или выдаёт кредиты под их залог и тем самым регулирует ликвидность коммерческих банков);

3. контрольная – учёт и контроль за целевым и рациональным использованием кредита, выдаваемым государством. Функцию осуществляют соответствующие институты на разных уровнях власти.

Государственный кредит делится на внутренний и внешний.

К внутреннему относятся:

- госзаймы со стороны юридических лиц;

- обращение части вкладов населения госзаймов;

- бюджетные кредиты;

- государственные гарантии.

К внешним относятся:

- внешние кредиты иностранным государствам;

- внешние займы.

Классификация государственных займов

1. по субъектам, то есть кем возмещаются займы:

- центральные;

- территориальные.

2. по месту размещения (где?):

- внешние;

- внутренние.

3. по обращению на рынке:

- рыночные;

- нерыночные.

4. в зависимости от срока размещения средств:

- краткосрочные;

- среднесрочные;

- долгосрочные.

5. по обеспеченности долговых обязательств:

- закладные;

- беззакладные.

6. по характеру выплачиваемого дохода:

- выигрышные;

- процентные;

- с нулевым купоном.

7. по методу определения дохода:

- с твёрдым доходом;

- плавающий.

8. В зависимости от сроков погашения займов:

- с правом и без права досрочного погашения;

- единовременно или частями.

Государственные займы (ст. 103 БК РФ)

Государственные заимствования РФ – это госзаймы, осуществляемые путём выпуска государственных ценных бумаг от имени РФ кредитных организаций, иностранных государств (в том числе целевые иностранные кредиты), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства РФ. На местном уровне внешних займов быть не может.

Государственные гарантии (ст. 115 БК РФ)

Государственная муниципальная гарантия может обеспечивать надлежащие исполнения принципалом его обязательства перед бенефициаром и возмещение ущерба, образовавшегося при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера. Может предоставляться как уже возникших обязательств, так и обязательств, которые могут возникнуть в будущем (+ смотреть ГК РФ часть 1, ст. 368 – 379 «Банковская гарантия»).

Принципал – это лицо, взявшее взаймы денежную сумму у бенефициара, то есть кредитора (гарант государство).

Порядок и условия предоставления государственных и муниципальных гарантий (ст. 115.2 БК РФ).

Кредиты иностранным государствам (ст. 122 БК РФ «Внешние долговые требования РФ») –

это финансовые обязательства иностранных государств и/ или иностранных юридических лиц перед РФ, как кредитором.

Государственный финансовый кредит – это форма бюджетного кредита, при которой РФ представляет денежные средства иностранному заёмщику в объёме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правительством РФ и Правительством иностранного государства.

Государственный экспортный кредит – это форма бюджетного кредита, при которой за счёт бюджетных средств осуществляется оплата товаров и услуг, экспортируемых в пользу иностранного заёмщика, а он является импортёром.