- •Тема 1. Валютная система и валюта
- •1.1. Валютная система
- •1.2. Валюта и валютные ценности
- •Кодификация валют
- •Классификация валют
- •По функциональному назначению международные ликвидные резервы подразделяют на 4 части
- •Тема 2. Валютные курсы и валютные котировки
- •2.1.Валютный курс и его режимы
- •2.2. Валютная котировка
- •Базовая валюта и валюта котировки.
- •Два метода валютной котировки
- •Факторы, влияющие на динамику рыночного валютного курса
- •Факторы, определяющие спрос и предложение на валюту.
- •I. Фундаметальные факторы (макроэкономические)
- •II. Конъюнктурные факторы (краткосрочные)
- •III. «Технические» факторы
- •2.4. Виды валютных курсов
- •Официальный валютный курс.
- •Средний валютный курс
- •1. Средний взвешенный курс
- •2. Средний арифметический курс
- •Рыночный валютный курс
- •Кросс-курс
- •Тема 3. Валютные операции и валютные риски
- •3.1. Особенности и виды валютных операций
- •Особенности валютных операций
- •3.2. Наличные (кассовые) валютные операции и их виды
- •Особенности кассовых валютных операций:
- •3.3. Срочные валютные операции и курс срочных сделок
- •Методы котировки курсов валют по срочным сделкам
- •3.4. Риски валютных операций
- •Тема 4. Виды срочных сделок с валютой и арбитраж
- •4.1. Валютные форварды
- •Особенности сделок форвардов-аутрайт
- •Виды классических форвардов.
- •4.2. Валютные свопы
- •Типы валютных свопов
- •4.3. Валютные опционы
- •Характеристики валютного опциона
- •Виды (типы) валютных опционов в зависимости от сроков исполнения
- •Виды (типы) валютных опционов в зависимости от прав владельца
- •Экономические мотивы валютных опционов
- •Хеджирование валютных рисков.
- •Доход (потери) от валютного опциона
- •4.4. Валютные фьючерсы
- •Хеджирование возможных рисков.
- •Спекуляция на разнице валютных курсов.
- •4.5.Арбитраж в валютных операциях
- •Типы валютного арбитража
- •Тема 5. Международные кредиты
- •5.1.Формы и виды международных кредитов
- •Принципы международного кредитования
- •5.2. Валютно-финансовые условия международных кредитов
- •Полный срок кредита
- •Средний срок кредита.
- •5.3. Международные фирменные кредиты
- •Базисные формы фирменных кредитов, связанных с внешней торговлей
- •Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
- •5.4 Международные банковские кредиты
- •Виды международных банковских кредитов:
- •Тема 6. Банковское финансирование международных фирменных кредитов
- •6.1.Международный факторинг
- •6.2. Учет векселей
- •6.3. Форфейтинг
- •6.4. Международный финансовый лизинг
- •Особенности финансового лизинга
- •Преимущества финансового лизинга.
- •Формы финансового лизинга, используемые в международной практике:
- •Тема 7. Международные расчеты
- •7.1. Особенности международных расчетов
- •Факторы, оказывающие влияние на состояние международных расчетов:
- •Документы, применяемые в международном платежном обороте
- •7.2. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
- •Валютные условия контракта:
- •Финансовые условия контракта
- •Условия международных расчетов
- •Виды международных расчетов
- •Формы (способы) расчетов, принятые в международной практике:
- •Риски при расчетах по внешнеторговому контракту
- •7.3. Банковские переводы и расчеты на открытый счет
- •Преимущества расчетов, с использованием открытого счета:
- •7.4. Документарные аккредитивы
- •Использование:
- •Виды аккредитивов: (зависят от степени обеспечения платежей)
- •Типы аккредитивов: (зависят от формы платежа)
- •Формы аккредитива
- •В заявлении на аккредитив указывается следующая информация:
- •7.5. Расчеты по инкассо
- •Использование:
- •В Унифицированных правилах по инкассо различают два вида инкассо:
- •7.6. Способы обеспечения исполнения обязательств во внешнеторговых сделках
- •Тема 8. Балансы международных расчетов
- •8.1. Виды балансов международных расчетов
- •8.2. Методика и проблемы составления балансов международных расчетов в основе составления платежного баланса лежат два принципа
- •8.3. Классификация статей платежного баланса
- •Причины хронического дефицита платежного баланса
- •Тема 9. Государственное регулирование валютной сферы
- •9.1. Валютное регулирование и валютная политика
- •9.2. Политика валютных ограничений и валютный контроль
- •Основные направления валютного контроля:
- •9.3. Курсовая валютная политика и политика диверсификации валютных резервов
- •Тема 10. Валютный рынок
- •10.1. Валютный рынок и его особенности
- •10.2. Участники валютного рынка.
- •По степени коммерческого валютного риска можно выделить следующих участников: предприниматели, инвесторы, спекулянты, хеджеры, игроки
- •По степени участия на валютном рынке выделяют активных и пассивных участников
- •По степени организованности выделяют биржевой и внебиржевой валютный рынок
- •По характеру операций выделяют рынок депозитно-кредитных операций с валютой и рынок конверсионных операций
- •По срокам сделок выделяют рынок текущих (наличных) сделок и рынок срочных сделок
- •10.4. Валютный рынок в России
- •Основные сегменты деятельности ммвб
- •Валютный рынок
- •Рынок государственных облигаций
- •Рынок акций
- •Рекомендательный список источников для изучения курса
- •Дополнительная литература
- •Статистическая и нормативная информация:
- •Журналы:
2.2. Валютная котировка
Валютная
котировка
-
Вид, способ написания валютного курса в соответствии с действующими законодательными нормами и сложившийся практикой.
|
Общепринятое в международной практике обозначение обменных курсов валют |
|
|
Курс доллара США к евро Курс доллара к российскому рублю Курс фунта стерлинга к японской иене |
USD/EUR USD/RUR GBR/JPY |
Базовая валюта и валюта котировки.
USD/EUR=0,8425
|
EUR • цена котировки (валюта котировки) • ставится справа • котировка всегда дается с точностью до 4-х знаков после запятой |
|
За один доллар США дают 0,8425 евро. |
-
Последние 2 цифры написания валютного курса называют пунктами.
-
Цифры до запятой и первые 2 цифры после запятой называют базовые цифры (большие цифры).
-
100 пунктов составляют базовое число.
-
Валютная котировка на биржевом, межбанковском и внутрибанковском рынках дается с точностью до 4-х знаков после запятой, в валюто-обменных кассах — до 2-х знаков.
-
Два метода валютной котировки
-
Прямая котировка
-
Обратная (косвенная) котировка
Прямая
котировка
-
Объявляется количество единиц национальной валюты за единицу иностранной валюты
-
USD/RUR = 28,6745 ►цена иностранной валюты
Обратная
котировка
-
Объявляется количество единиц иностранной валюты за единицу национальной валюты
-
RUR/USD = 0,0348 ► цена национальной валюты
Прямая 1
котировка = ----------------------------
валюты обратная котировка
валюты
-
Факторы, влияющие на динамику рыночного валютного курса
-
Паритет покупательной способности обмениваемых валют - соотношение между двумя или несколькими валютами по их покупательной способности к определенному набору товаров и услуг.
-
Спрос и предложение на валютном рынке на валюту.
Факторы, определяющие спрос и предложение на валюту.
I. Фундаметальные факторы (макроэкономические)
-
валовой внутренний продукт
-
уровень реальных процентных ставок
-
темпы инфляции
-
состояние платежного баланса
-
индекс промышленного производства
-
индекс делового оптимизма
II. Конъюнктурные факторы (краткосрочные)
-
форс-мажорные обстоятельства
-
политические события
-
валютная интервенция Центрального банка
-
высказывания политических лидеров
-
спекуляция на валютном рынке
-
ожидания участников валютного рынка
III. «Технические» факторы
-
публикация данных национальной статистики
-
календарные потребности в валюте
-
сезонные потребности в валюте
2.4. Виды валютных курсов
|
Классификация видов валютного курса |
|
|
Критерии |
Виды валютного курса |
|
1. Способ фиксации |
Плавающий Фиксированный Регулируемый |
|
2. Способ установления |
Официальный Рыночный |
|
3. Вид сделок |
Срочных сделок Спот-сделок Своп-сделок |
|
4. Отношение к участникам сделок |
Курс покупки Курс продажи Средний курс |
|
5. Способ продажи |
Курс наличной продажи Курс безналичной продажи Оптовый курс обмена валют |
|
6. Учет инфляции |
Номинальный Реальный |