- •Тема 1. Валютная система и валюта
- •1.1. Валютная система
- •1.2. Валюта и валютные ценности
- •Кодификация валют
- •Классификация валют
- •По функциональному назначению международные ликвидные резервы подразделяют на 4 части
- •Тема 2. Валютные курсы и валютные котировки
- •2.1.Валютный курс и его режимы
- •2.2. Валютная котировка
- •Базовая валюта и валюта котировки.
- •Два метода валютной котировки
- •Факторы, влияющие на динамику рыночного валютного курса
- •Факторы, определяющие спрос и предложение на валюту.
- •I. Фундаметальные факторы (макроэкономические)
- •II. Конъюнктурные факторы (краткосрочные)
- •III. «Технические» факторы
- •2.4. Виды валютных курсов
- •Официальный валютный курс.
- •Средний валютный курс
- •1. Средний взвешенный курс
- •2. Средний арифметический курс
- •Рыночный валютный курс
- •Кросс-курс
- •Тема 3. Валютные операции и валютные риски
- •3.1. Особенности и виды валютных операций
- •Особенности валютных операций
- •3.2. Наличные (кассовые) валютные операции и их виды
- •Особенности кассовых валютных операций:
- •3.3. Срочные валютные операции и курс срочных сделок
- •Методы котировки курсов валют по срочным сделкам
- •3.4. Риски валютных операций
- •Тема 4. Виды срочных сделок с валютой и арбитраж
- •4.1. Валютные форварды
- •Особенности сделок форвардов-аутрайт
- •Виды классических форвардов.
- •4.2. Валютные свопы
- •Типы валютных свопов
- •4.3. Валютные опционы
- •Характеристики валютного опциона
- •Виды (типы) валютных опционов в зависимости от сроков исполнения
- •Виды (типы) валютных опционов в зависимости от прав владельца
- •Экономические мотивы валютных опционов
- •Хеджирование валютных рисков.
- •Доход (потери) от валютного опциона
- •4.4. Валютные фьючерсы
- •Хеджирование возможных рисков.
- •Спекуляция на разнице валютных курсов.
- •4.5.Арбитраж в валютных операциях
- •Типы валютного арбитража
- •Тема 5. Международные кредиты
- •5.1.Формы и виды международных кредитов
- •Принципы международного кредитования
- •5.2. Валютно-финансовые условия международных кредитов
- •Полный срок кредита
- •Средний срок кредита.
- •5.3. Международные фирменные кредиты
- •Базисные формы фирменных кредитов, связанных с внешней торговлей
- •Фирменные кредиты во внешнеэкономической деятельности.
- •5.4 Международные банковские кредиты
- •Виды международных банковских кредитов:
- •Тема 6. Банковское финансирование международных фирменных кредитов
- •6.1.Международный факторинг
- •6.2. Учет векселей
- •6.3. Форфейтинг
- •6.4. Международный финансовый лизинг
- •Особенности финансового лизинга
- •Преимущества финансового лизинга.
- •Формы финансового лизинга, используемые в международной практике:
- •Тема 7. Международные расчеты
- •7.1. Особенности международных расчетов
- •Факторы, оказывающие влияние на состояние международных расчетов:
- •Документы, применяемые в международном платежном обороте
- •7.2. Валютно-финансовые условия внешнеторгового контракта.
- •Валютные условия контракта:
- •Финансовые условия контракта
- •Условия международных расчетов
- •Виды международных расчетов
- •Формы (способы) расчетов, принятые в международной практике:
- •Риски при расчетах по внешнеторговому контракту
- •7.3. Банковские переводы и расчеты на открытый счет
- •Преимущества расчетов, с использованием открытого счета:
- •7.4. Документарные аккредитивы
- •Использование:
- •Виды аккредитивов: (зависят от степени обеспечения платежей)
- •Типы аккредитивов: (зависят от формы платежа)
- •Формы аккредитива
- •В заявлении на аккредитив указывается следующая информация:
- •7.5. Расчеты по инкассо
- •Использование:
- •В Унифицированных правилах по инкассо различают два вида инкассо:
- •7.6. Способы обеспечения исполнения обязательств во внешнеторговых сделках
- •Тема 8. Балансы международных расчетов
- •8.1. Виды балансов международных расчетов
- •8.2. Методика и проблемы составления балансов международных расчетов в основе составления платежного баланса лежат два принципа
- •8.3. Классификация статей платежного баланса
- •Причины хронического дефицита платежного баланса
- •Тема 9. Государственное регулирование валютной сферы
- •9.1. Валютное регулирование и валютная политика
- •9.2. Политика валютных ограничений и валютный контроль
- •Основные направления валютного контроля:
- •9.3. Курсовая валютная политика и политика диверсификации валютных резервов
- •Тема 10. Валютный рынок
- •10.1. Валютный рынок и его особенности
- •10.2. Участники валютного рынка.
- •По степени коммерческого валютного риска можно выделить следующих участников: предприниматели, инвесторы, спекулянты, хеджеры, игроки
- •По степени участия на валютном рынке выделяют активных и пассивных участников
- •По степени организованности выделяют биржевой и внебиржевой валютный рынок
- •По характеру операций выделяют рынок депозитно-кредитных операций с валютой и рынок конверсионных операций
- •По срокам сделок выделяют рынок текущих (наличных) сделок и рынок срочных сделок
- •10.4. Валютный рынок в России
- •Основные сегменты деятельности ммвб
- •Валютный рынок
- •Рынок государственных облигаций
- •Рынок акций
- •Рекомендательный список источников для изучения курса
- •Дополнительная литература
- •Статистическая и нормативная информация:
- •Журналы:
Преимущества финансового лизинга.
Преимущества
для лизинговой компании
-
Лизинговое имущество является обеспечением сделки: за лизинговой компанией сохраняется право собственности на имущество на весь период лизинга.
-
Отсутствует необходимость постоянного контроля за использованием имущества.
-
Проценты по полученным кредитам, используемым для осуществления операций финансового лизинга, относятся на себестоимость продукции: в пределах учетной ставки Центрального банка РФ, увеличенной на 3 пункта (по ссудам, полученным в рублях), или ставки ЛИБОР, увеличенной на 3 пункта (по ссудам, полученным в иностранной валюте).
-
К любому имуществу, поставляемому по финансовому лизингу, можно применять механизм ускоренной амортизации. Процесс списания амортизации лизинговой компании никак не зависит от величины возмещаемой стоимости имущества в составе лизинговых платежей. В этом состоит один их налоговых эффектов лизинга: налогооблагаемой базой становится быстро уменьшающаяся остаточная стоимость оборудования.
Преимущества
для лизингополучателя.
-
Заключение лизинговой сделки зависит не от кредитной истории заемщика, а от его способности осуществлять лизинговые платежи.
-
Не требуется дополнительное обеспечение сделки, потому что собственность на имущество сохраняется за лизингодателем на весь период сделки.
-
При расчете лизинговых платежей учитывается финансовое состояние заемщика и составляется гибкий график арендных выплат в соответствии с производственными циклами и потоками наличности.
-
Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость продукции, тем самым пользователь имущества уменьшает свою налогооблагаемую прибыль.
-
Таможенное оформление, уплата соответствующих налогов и сборов ложится на лизинговую компанию.
Формы финансового лизинга, используемые в международной практике:
Стандартный
лизинг
-
Поставщик продает имущество лизинговой компании, которая предоставляет его в лизинг потребителю.
-
Между поставщиком и лизингополучателем нет правовых отношений по договору о лизинге.
-
Если встает вопрос о техническом обслуживании имущества, то по специальной договоренности его осуществляет поставщик, а лизинговая компания этими вопросами не занимается.
Возвратный
лизинг
-
Собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет в аренду, таким образом, продавец превращается в лизингополучателя.
-
Эффективный способ улучшения финансового состояния фирмы. Эта форма используется в тех случаях, когда фирма испытывает острую нужду в финансовых средствах.
«Мокрый
лизинг»
-
Предусматривает дополнительные услуги лизингодателя лизингополучателю (содержание оборудования, ремонт, страхование, управление производством и др.).
-
Обычно используется в отношении новейшего, высокоточного оборудования (компьютеры, самолеты и др.).
-
Данный вид лизинга является дорогостоящим.
Лизинг
с полным обслуживанием
-
Договор предусматривает оказание дополнительных услуг: маркетинговые исследования по приобретению оборудования, поставка необходимых сырьевых материалов, подготовка квалифицированного персонала и другие услуги.
-
Аналогичен «мокрому лизингу», но спектр предоставляемых услуг шире.
«Чистый
лизинг»
-
Основные обязанности, связанные с эксплуатацией имущества, несет лизингополучатель.
-
Платит налоги и сборы, осуществляет страхование, несет все расходы, связанные с использованием оборудования.
-
Лизингодатель не несет ответственности за действия, связанные с использованием имущества лизингополучателя.
-
Лизингодатель несет ответственность, связанную с возможными действиями властей или иных организаций страны использования имущества.
Возобновляемый
лизинг
-
По этой форме лизинга происходит периодическая замена ранее сданного оборудования более совершенным.
-
Получила распространение при лизинге ЭВМ, где цикл появления на рынке новых усовершенствованных модификаций очень короткий.