5.2. Валютно-финансовые условия международных кредитов

Валюта кредита, валюта платежа (погашения)

• Валюта, установленная партнерами при предоставлении кредита.

• Выбор валюты кредита и платежа является предметом договоров.

• Кредиты могут предоставляться: в национальных валютах экспортеров и импортеров, в валюте третьих стран или в международных расчетных единицах.

• Уровень процентных ставок по кредитам зависит от валюты кредита.

• Валюта кредита может не совпадать с валютой его погашения.

Выбор валюты кредита определяется несколькими факторами:

• Уровень процентной ставки.

• Практика международных расчетов.

• Уровень инфляции.

• Динамика валютного курса.

Сумма (лимит) кредита

• Объем ресурсов, который кредитор предоставил в товарной или денежной форме заемщику.

• Сумма фирменного кредита фиксируется в коммерческом контракте (купли-продажи). В этом случае сделка ссуды слита со сделкой купли-продажи товара (услуг) или выполнения работ, предоставления результатов интеллектуальной деятельности.

• Сумма банковского кредита фиксируется кредитным соглашением или путем обмена телексами (при краткосрочной ссуде).

• Кредит может быть предоставлен в виде одной или нескольких долей (траншей). Транши могут различаться по своим условиям.

• При экспорте (импорте) машин и оборудования сумма кредита обычно покрывает до 85% стоимости контракта.

Условия погашения:

• Равномерное погашение: равными долями в течении согласованного срока.

• Неравномерное погашение: зависит от зафиксированного в соглашении принципа и графика (например, увеличение доли к концу срока).

• Единовременное погашение: погашается вся сумма и начисленные проценты.

Аннуитетные условия погашения

• Взносы в погашение основного долга одновременно с уплатой процентов.

Срок кредита

• Зависит от нескольких факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размеров контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; условий межгосударственных соглашений.

Полный срок кредита

• Исчисляется от момента начала использования кредита до его окончательного погашения.

• Формула расчета полного срока кредита:

СП=ПИ+ЛП+ПП, где

СП — полный срок кредита

ПИ — период использования

ЛП — льготный период

ПП — период погашения

• Период использования: для фирменного кредита по существу совпадает со сроком поставки товаров по контракту.

• Льготный период: взимается более низкая процентная ставка, чем в остальные периоды кредита.

а) При фирменных кредитах (поставка оборудования) начало погашения кредита приближается к моменту ввода в эксплуатацию закупленного оборудования.

б) при долгосрочных банковских кредитах, гарантированных государством, при крупных поставках оборудования, промышленных комплектов, при реализации за рубежом инвестиционных проектов льготный период охватывает ряд лет после завершения поставок и строительства.

• Период погашения.

Основные методы определения начала погашения кредита:

- дата первой поставки

- дата каждой поставки

- дата завершения монтажных работ или пуска оборудования в эксплуатацию

- дата последней поставки

- средневзвешенная дата поставки

- дата наиболее крупной поставки

- соответствующая дата использования кредита.