6.4. Международный финансовый лизинг

Сущность сделки о финансовом лизинге

• Такая операция, при которой одно лицо передает в распоряжение пользователя материальное имущество, предварительно приобретенное им и выбранное по желанию пользователя, в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества (лизинговых платежей).

• Представляет собой трехстороннюю сделку. При заключении такой сделки банк или финансовая (лизинговая) компания оказывается между собственником (поставщиком) и лизингополучателем.

• Лизингополучатель определяет оборудование и избирает поставщика. Лизингодатель приобретает оборудование в связи с соглашением о лизинге. Соглашение о лизинге заключается с ведома поставщика. Лизинговые платежи рассчитываются с учетом амортизации всего или существенной части оборудования. Срок лизинга приближается к сроку налоговой амортизации оборудования (3-7 лет).

• Поставщик продает товары непосредственно лизинговой компании (будущему кредитору) с уплатой наличными или с отсрочкой платежа. Лизинговая компания становится лизингодателем.

• Операции по финансовому лизингу регулирует Конвенция о международном финансовом лизинге, принятая 28 мая 1988 года в г.Оттава (Канада).

Особенности финансового лизинга

• Объект сделки выбирает лизингополучатель.

• Материальное имущество предназначено для производительного потребления лизингополучателя.

• Соглашение о лизинге заключается с ведома поставщика.

• Отношения между поставщиком, пользователем и лизингодателем строго определены.

Период лизинга

• Срок действия договора лизинга, в течение которого сданное в лизинг имущество находится на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует его в своей хозяйственной деятельности, выплачивая установленные платежи.

Лизинговые (арендные) платежи

• Лизинговые платежи – это выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом.

• Являются тем механизмом, посредством которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

• Лизинговые платежи включают:

• сумму, которая возмещает полную (почти полную) стоимость имущества, предоставленного в лизинг;

• комиссионное вознаграждение лизингодателю;

• сумму, которая возмещает стоимость кредитных ресурсов, использованных лизингодателем для приобретения имущества по договору лизинга;

• сумму, выплачиваемую за страхование лизнгового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

• иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга (обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, налоги, которые должен будет уплатить лизингодатель и др.)

• Размеры, способ, форму и периодичность выплат, методы определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

• Формы лизинговых платежей: денежными средствами; продукцией и (или) услугами лизингополучателя; денежными средствами в сочетании с поставкой продукции и (или) оказанием услуг лизингополучателем.

• Периодичность выплат лизинговых платежей: ежегодные, полугодовые, квартальные, ежемесячные.

• Способы уплаты лизинговых платежей: равными долями; увеличивающимися размерами; уменьшающимися размерами. Выбор способа платежа зависит в основном от финансового положения и платежеспособности лизиногополучателя.

• Ставки платы по лизингу устанавливаются, исходя из характера и стоимости сдаваемого в лизинг имущества, срока контракта.

Виды соглашений о финансовом лизинге:

1. Владение объектом лизинга возвращается к лизингодателю после истечения срока соглашения о лизинге.

2. Лизингополучатель может приобрести объект лизинга в собственность после истечения срока договора о лизинге. Подлежащее оплате будущее суммы могут быть включены в лизинговые платежи. Как правило фирма выкупает имущество по остаточной стоимости в наиболее благоприятный момент, когда она будет значительно ниже рыночной стоимости аналогичного объекта.

Оценка рисков при лизинговых сделках:

• Оценивая риски, возникающие при лизинговых операциях, лизинговая компания обычно принимает во внимание ряд обстоятельств:

• коммерческую репутацию и финансовое положение лизингополучателя;

• продажную цену объекта сделки, динамику изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет;

• условия эксплуатации имущества лизингополучателем;

• если лизингополучатель находится в другой стране – финансово-экономическую и политическую ситуацию в стране пребывания клиента.

Схема международного финансового лизинга

Экспортер		1 7	Импортер
			Лизингополучатель
Поставщик
6		4	3 2 9	10 11
				Страховая компания
Финансирующие организации (банки, фонды и др.)	5 8	Лизинговая компания
		Лизингодатель

Операционное содержание схемы

1 – маркетинговое исследование рынка, выбор имущества и поставщика;

2 – бизнес-план приобретения оборудования;

3 – договор лизинга;

4 – договор купли-продажи выбранного имущества;

5 - кредитный договор;

6 – оплата поставки (наличная);

7 – поставка лизингового имущества;

8 – плата за кредит;

9 – лизинговые платежи;

10 – договор страхования в пользу лизингодателя;

11 – страховые взносы