1. Взаємозв'язок між інвестуванням і фінансовими рішеннями.

2. Реальні активи, їх визначення та класифікація.

3. Фінансові активи їх визначення та класифікація.

4. Головні проблеми інвестування.

5. Роль інвестиційного менеджера у процесі інвестування.

6. Об'єкти інвестиційної діяльності.

7. Джерела фінансування інвестиційної діяльності.

8. Бюджетування капіталу.

9. Цілі інвестиційної діяльності на підприємстві.

10. Специфічні ознаки інвестиційних проектів.

11. Інвестиційна програма підприємства.

12. Класифікація інвестиційних проектів за характером.

13. Класифікація інвестиційних проектів за масштабом.

14. Життєвий цикл інвестиційного проекту, його тривалість, стадії реалізації.

15. Основні завдання управління інвестиційною діяльністю.

16. Основні функції інвестиційного менеджменту.

17. Специфічні припущення покладені в основу методу бюджетування капіталу.

18. Етапи процесу інвестування капіталу та їх короткий зміст.

19. Взаємозв'язок між інвестиційними можливостями виробленими цілями і стратегією компанії.

20. Стратегічні міркування у процесі інвестування капіталу.

21. Процес відсіву як інструмент вибраковки проектів.

22. Конкретизація інвестиційних пропозицій.

23. Класифікація інвестиційних пропозицій.

24. Оцінка інвестиційних пропозицій: фактори маркетингу.

25. Оцінка інвестиційних пропозицій: виробничі фактори.

26. Оцінка інвестиційних пропозицій: фінансові фактори.

27. Оцінка інвестиційних пропозицій: "людський" фактор.

28. Затвердження інвестиційних пропозицій.

29. Проектний контроль, контроль на стадії реалізації проекту.

30. Цілі постаудиту інвестиційних проектів.

31. Програма постаудиту інвестиційних проектів.

32. Вартість створена інвестицією.

33. Правило прийняття рішень щодо інвестування.

34. Причини, що обумовлюють зміну вартості грошей у часі.

35. Припущення теорії "досконалого ринку".

36. Теорія складних процентів, майбутня вартість та їх зв'язок з поняттям теперішньої вартості.

37. Теорія дисконтування, теперішня вартість грошового потоку.

38. Чиста теперішня вартість: визначення, формула, особливості розрахунку.

39. Правило чистої теперішньої вартості.

40. Взаємозв'язок між ризиком та теперішньою вартістю.

41. Формула розрахунку теперішньої вартості (загальний випадок).

42. Формула розрахунку теперішньої вартості вічної ренти.

43. Теперішня вартість ануітетів.

44. Визначте основні елементи процесу прийняття рішень з бюджетування капіталу.

45. Поясніть різницю між балансовим прибутком і грошовим потоком.

47. Класифікація методів оцінки реальних інвестиційних проектів.

48. Чиста теперішня вартість: визначення, економічна сутність, формула.

49. Особливості розрахунку та використання показника чистої теперішньої вартості, переваги та недоліки методу.

50. Внутрішня норма дохідності: визначення, економічна сутність, формула.

51. Особливості розрахунку та використання показника внутрішньої норми дохідності, переваги та недоліки методу.

52. Індекс прибутковості: визначення, економічна сутність, формула.

53. Особливості розрахунку та використання показника індексу прибутковості, переваги та недоліки методу.

54. Період окупності: визначення, економічна сутність, формула.

55. Особливості розрахунку та використання показника періоду окупності, переваги та недоліки методу.

56. Дисконтований період окупності: визначення, економічна сутність, формула.

57. Особливості розрахунку та використання показника дисконтованого періоду окупності, переваги та недоліки методу.

58. Дохідність залученого капіталу: визначення, економічна сутність, формула.

59. Особливості розрахунку та використання показника дохідності залученого капіталу, переваги та недоліки методу.

60. Дохідність акцій: визначення, економічна сутність, формула.

61. Особливості розрахунку та використання показника дохідності акцій, переваги та недоліки методу.

62. Критерії оцінки методів аналізу інвестиційних проектів.

63. Ризик та невизначеність у інвестуванні.

64. Класифікація ризиків.

65. Форми ризику при оцінці та моніторингу реальних інвестиційних проектів.

66. Очікувана чиста теперішня вартість.

67. Моделі сприйняття ризику підприємцем.

68. Середнє квадратичне (стандартне) відхилення як статистичний показник при оцінці ризику.

69. Половинна дисперсія як статистичний показник при оцінці ризику.

70. Коефіцієнт варіації як статистичний показник при оцінці ризику.

71. Правило середньої варіації.

72. Аналіз чутливості як метод аналізу ризику.

73. Метод імітаційного моделювання.

74. Поправка на ризик: метод еквіваленту достовірності.

75. Поправка на ризик: ставка дисконтування з урахуванням ризику.

76. Зв'язок між методами еквіваленту достовірності і ставкою з урахуванням ризику.

77. Поясніть відмінності між проектним ризиком, підприємницьким ризиком, фінансовим ризиком і портфельним ризиком.

78. Сутність обмежень на інвестування.

79. Жорстке та м'яке раціонування.

80. Причини існування м'якого раціонування на підприємстві.

81. Обмеження капіталу в одному періоді.

82. Багатоперіодні обмеження по капіталу.

83. Які підходи можуть бути використані для вирішення проблем раціонування капіталу? Розгляньте їх переваги та вади.

84. Наскільки реалістичними є припущення, що покладені в основу методу лінійного програмування раціонування капіталу?

1.Взаємозв'язок між інвестуванням і фінансовими рішеннями.

Інвестування являє собою один з найбільш важливих аспектів діяльності будь-якої організації, що динамічно розвивається, керівництво якої віддає перевагу рентабельності з позиції довгострокової, а не короткострокової перспективи. Інвестиції у виробництво і ринки збуту забезпечують підвищення конкурентоспроможності фірми, створюючи умови для підвищення якості продукції, зниження витрат, збільшення обсягів продажу. Інвестиції вирішують тактичні і головним чином стратегічні задачі фірми.

Інвестиційний менеджер вирішує одну з таких проблем як скільки має інвестувати фірма та в які види активів? Відповіддю на це питання є інвестиційне рішення фірми.

Інвестиційне рішення (або рішення про планування довгострокових вкладень) – рішення, пов’язане з придбанням активів з метою виробництва товарів і надання послуг, що задовольняють потреби споживачів.

Критерієм успіху інвестиційної діяльності фірми є вартість: будь-яке рішення, яке збільшує вартість частки акціонерів в фірмі, робить їх заможніше. Таким чином добрим інвестиційним рішенням є таке, в результаті якого придбаються реальні активи, чия вартість вища за пов’язані з ними витрати, - активи, що збільшують вартість.

Прийняття інвестиційних рішень ускладнюється різноманітними факторами: вид інвестицій, вартість інвестиційного проекту, різноманітність можливих проектів, обмеженість фінансових ресурсів для інвестування, ризик, пов’язаний з прийняттям того чи іншого рішення і т.д.

Так, наприклад, коли ведеться про заміну виробничих потужностей, рішення може бути прийнято достатньо легко, так як керівництво фірми розуміє , в якому обсягу і з якими характеристиками необхідні нові основні засоби. Задача ускладнюється, коли йдеться про інвестиції, пов’язані з розширенням основної діяльності, так як необхідно врахувати ряд нових факторів.

Досить важливим є питання про розмір передбачуваних інвестицій. Крім того в багатьох фірмах спостерігається практика диференціації права прийняття інвест.рішень щодо того чи іншого керівника, який може приймати самостійні рішення.

Нерідко рішення повинні прийматися в умовах, коли мається ряд альтернативних чи взаємно незалежних проектів.

Також часто рішення приймаються інтуїтивно. Помилковий прогноз по відношенню доцільності купівлі того чи іншого обсягу активів може визвати негативні наслідки 2 типів: помилка в інвестуванні в сторону заниження призведе до неотримання можливого доходу; зайве інвестування може призвести до неповного завантаження потужностей.

2.Реальні активи, їх визначення та класифікація.

Процес створення б-я товарів чи послуг передбачає використання засобів виробництва – будь то молоток, комп’ютер, виробниче приміщення або технологічна лінія. Засоби виробництва, що використовуються на протязі певного проміжку часу, поєднуються в поняття капітал. Під капіталом можна розуміти вартість, що інвестується в той чи інший об’єкт. Між інвестиціями і капіталом існує взаємозв’язок, де інвестиції виступають похідною потоку, а капітал – похідною запасу.

Початок нового виробництва неможливий без створення нового капіталу, так як продовження виробничого процесу потребує затрат на відтворенням і оновленням капіталу, пов’язаних з фізичним зносом або моральним старінням виробництва. Будь-які витрати на створення нового чи відтворення існуючого капіталу – це реальні інвестиції.

Для діяльності сучасної компанії необхідна безліч різноманітних реальних активів. Багато з них, н-д, машини, заводи, офіси, земля, будівлі, верстати є матеріальними активами.; інші – технології, торгові марки, патенти, ноу-хау, - нематеріальними. До реальних інвестицій можна віднести не тільки витрати, пов’язані з виробництвом, але, н-д, будівництво будинку, придбання автомобілю, предметів мистецтва або колекційних вин.

Реальні інвестиції – це вкладення у виробничий капітал( основний та оборотний), спрямовані на приріст основних фондів та матеріально-технічних запасів, тобто вкладання в нове будівництво, реконструкцію, розширення, технічне переозброєння та підтримку виробництва.

Реальні інвестиції поділяються на чисті(розширення) та валові(оновлення).