- •1.Содержание, цели и задачи финансового менеджмента.
- •2. Этапы становления финансового менеджмента:
- •3. Функции финансового менеджмента, задачи финансового менеджера.
- •4.Логика построения концептуальных основ финансового менеджмента.
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента.
- •Методы финансового анализа.
- •Оценка производственного левериджа
- •Рациональная заемная политика, эффект финансового рычага.
- •Оценка финансового левериджа
- •Оценка совокупного риска, связанного с деятельностью предприятия
- •Понятие и методы прогнозирования финансовых показателей.
- •Понятие системы планирования
- •Виды планов, содержание и последовательность их разработки
- •Бизнес план: структура и роль в финансовом менеджменте, подготовка и реализация.
- •Бюджетирование, его виды и назначение. Виды бюджетов и принципы их составления
- •Риск – менеджмент, сущность риска
- •Виды риска, особенности управления ими.
- •Методы оценки рисков:
- •19. Понятие цены и стоимости финансового актива, подходы к оценке стоимости финансового актива
- •20 Оценка долговых ценных бумаг
- •21. Базовая модель долевых ценных бумаг
- •22. Методы оценки долевых ценных бумаг
- •23. Логика расчета показателей доходности
- •24. Концепция риска дохода и доходности на рынке финансовых активов
- •25. Модель оценки капитальных финансовых активов (модель ценообразования финансовых активов)
- •26. Логика расчета бета коэффициента. Линия рынка ценных бумаг
- •27. Инвестиционный портфель и принципы его формирования. Коллективные инвестиции
- •28. Доходность и риск инвестиционного портфеля
- •3 Случая формирования портфеля.
- •1 Случай
- •29. Основные проблемы в области управления запасами
- •30. Логика построения оптимизационной модели управления запасами
- •31. Понятие страхового запаса, понятие страхового запаса
- •32. Частные случаи управления запасами
- •33. Управление денежными активами.
- •34. Управление дебиторской задолженностью.
- •35. Основные способы финансирования компании преимущества и недостатки
- •36 .Правила формирования источников финансирования компании
- •37. Рекомендации (принципы) по формированию капитала предприятия
- •38. Понятие стоимости капитала. Стоимость источников капитала предприятия
- •39. Средневзвешенная и предельная стоимости капитала
- •40. Стоимостные оценки фирмы.
- •41. Этапы определения рыночной стоимости бизнеса.
- •42. Традиционный подход в изучении теории структуры капитала. Логика теории модильяни – миллера в условии отсутствия налогов.
- •43. Модель модельяни миллера в условиях налогообложения
- •44. Слияние и поглощение компаний. Классификация и методы слияний. Агентские проблемы слияния
- •45. Временная ценность денег. Оценка денежных потоков.
- •46. Дивидендная политика и политика развития производства
- •47. Основная дилемма финансового менеджмента
-
Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Информация – кодифицированные значения уменьшающие неопределенность об окружающей действительности.
Данные - это та часть информации, которая полезна и может быть использована конкретными пользователями.
Информационную базу финансового менеджмента можно разделить на группы:
-
Сведения нормативно правового характера - от них зависит состав других источников информации.
-
Сведения нормативно справочного характера – публикуемые данные органов статистики, центральных банков, фондовых бирж, международных организаций.
-
Данные системы бухгалтерского учета.
-
Статистические данные – централизованные данные и данные внутреннего управленческого учета
-
Несистемные данные - необязательные данные и не регламентирующиеся по структуре и составу.
Существует 2 подхода к организации бухгалтерского учета принципиально отличающихся:
-
Рыночный – основной продукт бух учета (отчетность) рыночный товар и поэтому рынок, т.е. покупатели этой отчетности (потенциальные инвесторы) должны определить содержание публикуемых данных. Методология должна способствовать исходя из потребностей пользователей.
В США государство не вмешивается в регулирование учета, этим занимается совет по стандартам финансовой отчетности, который разрабатывает общепринятые отчеты бух учета
-
Регулятивный – согласно этому подходу необходим регулятивный бух учет снижающий неопределенность отчетных данных, т.к. потребительской информации много, а их информационные потребности различны, поэтому рынок не может регулировать бух учет.
Цель экспресс-анализа – получение наглядной информации о финансовом состоянии и динамике развития предприятия за короткое время. Его этапы:
1. Просмотр отчета по формальным признакам (проверка правильности заполнения форм, итоговых величин, контрольных соотношений между статьями отчетности).
2. Ознакомление с заключением аудитора.
3. Ознакомление с учетной политикой предприятия.
4. Выявление негативных тенденций и показателей в отчетности, оценка их в динамике.
5. Расчет относительных показателей.
6. Чтение пояснительной записки.
7. Общая оценка имущественного и финансового положения предприятия по данным баланса.
8. Подведение итогов.
-
Методы финансового анализа.
Цель экспресс-анализа – получение наглядной информации о финансовом состоянии и динамике развития предприятия за короткое время. Его этапы:
1. Просмотр отчета по формальным признакам (проверка правильности заполнения форм, итоговых величин, контрольных соотношений между статьями отчетности).
2. Ознакомление с заключением аудитора.
3. Ознакомление с учетной политикой предприятия.
4. Выявление негативных тенденций и показателей в отчетности, оценка их в динамике.
5. Расчет относительных показателей.
6. Чтение пояснительной записки.
7. Общая оценка имущественного и финансового положения предприятия по данным баланса.
8. Подведение итогов.
Углубленный анализ - расчет системы аналитических коэффициентов, касающихся оценки экономического потенциала предприятия. Он состоит из имущественного (совокупности ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия) и финансового (представлении о финансовом состоянии и финансовых возможностях предприятия) потенциалов.
Условно в углубленном анализе выделяют шесть блоков:
1. Имущественный потенциал или показатели его оценки. Цель – определить ресурсные возможности предприятия.
2. Ликвидность и платежеспособность (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности). Цель – определить возможности предприятия по осуществлению текущих расчетов.
3. Финансовая устойчивость (доля собственных и заемных средств). Цель – определить, способно ли предприятие поддерживать определенную структуру источников средств.
4. Внутрифирменная эффективность (показатели деловой активности). Цель – определить эффективность использования ресурсов.
5. Прибыльность и рентабельность.
6. Рыночная привлекательность (дивидендная доходность, биржевые котировки, коэффициент Тоббина). Цель – определить оценку предприятия и акций рынком.