34. Управление дебиторской задолженностью.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы:

- оценка и классификация покупателей по различным критериям (кредитная история контрагента, его платежеспособность, объем закупок, условия оплаты);

- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

- анализ и планирование денежных потоков.

Подходы к управлению дебиторской задолженностью.

1. Подход

Сравнение дополнительной прибыли, связанной с определенной схемой предоставления скидок (схемой спонтанного финансирования с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции). Предложение скидок целесообразно в следующих ситуациях

- Если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что это отражается на увеличении прибыли предприятия. Для этого товар должен быть высокоэластичен по цене и иметь относительно высокую долю постоянных затрат. Эластичность спроса по цене показывает на сколько процентов изменится объем продаж при снижении цены на 1%.

(∆Q/Q0)/ (∆цена/ цена0) = эластичность.

Q = 10 000 шт

Y = 17,5 руб.

Затраты общие = 100 000 руб.

Постоянные = 20 000 руб.

∆у% = 1 руб./ 17,5 руб. *100% = 5,7%.

∆Q% = (5,7*1,75)/1 = 9,74%≈10%

∆Q = 0,1*10000 = 1000/

Qнов = 10 000+ 1000 = 11 000;

Цена = 17,5 -1 = 16,5;

Выручка нов. = 16,5* 11 000 = 181500 руб.

Пост. = 20 000 руб.

Перем.нов = 88 000 руб.

Прибыль нов. = 73 500 руб.

При доле переменных затрат в изначальном объеме 80% (80 000 р.) предоставление скидки в размере 1 руб. приводит к росту объема продаж на 1000 шт., выручки на 6500 тыс. руб. а переменных затрат на 8000 руб. в результате прибыль снижается на 1500 руб. по этому чтобы при данной эластичности спроса предоставление скидки в размере 1 руб. не приводило бы к снижению прибыли необходимо, чтобы доля переменных затрат в изначальном объеме была не выше 65%(65 000 руб.). А доля постоянных затрат не ниже 35% (35 000).

- Скидки интенсифицируют приток денежных средств.

Поэтому иногда приемлемо краткосрочное снижение цены до отрицательного финансового результата, если это приведет к покрытию дефицита в ДС.

- Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Покупателю при решении вопроса воспользоваться скидкой за досрочную оплату и взять для этих целей кредит или отказаться от скидки необходимо сравнить процент скидки с банковским процентом по кредиту.

Пример: Товар продается на условиях: скидка 1% при платеже через 15 дней при максимальной отсрочке платежа 30 дней, стоит ли воспользоваться скидкой, если уровень банковского процента 10% годовых.

Условно примем цену товара 100 рублей, тогда цена со скидкой будет 99 рублей.

Нужно на 15 день взять в банке кредит под 10% годовых в сумме 99 рублей для быстрой оплаты за товар. Погасить этот кредит станет возможным не ране 30 дня. Тогда величина уплаченных за 15 дней процентов составит: (0,1*99 руб.)*365*15 = 0,4 руб.

Значит скидкой для более быстрой оплаты за счет кредита более выгодно. В таких задачах следует рассчитывать предельный уровень банковского процента при котором выгодно воспользоваться скидкой.

При банковском проценте 24,6% процентные выплаты за эти 15 дней составят 1 руб., что сделает скидку не выгодной. Этот уровень банковского процента в финансовом менеджменте получил цены отказа от скидки.

2. подход – сравнение и оптимизация величины и сроков кредиторской и дебиторской задолженности.

Оптимальным считается, когда кредиторская задолженность выше дебиторской задолженности.