- •Лекції з дісциплини «антикризове управління»
- •Розділ 1. Основи теорії криз
- •Сутність кризи
- •Поняття та визначення кризи
- •1.2. Зовнішні і внутрішні чинники виникнення кризових ситуацій
- •Зовнішні чинники виникнення кризових ситуацій підприємства
- •Внутрішні чинники виникнення кризових ситуацій підприємства
- •1.3. Типологія криз
- •Класифікація фінансових криз підприємства
- •2. Світові економічні кризи та їх особливості
- •2.1. Коротка історія світових економічних криз
- •2.2. Циклічність світових економічних криз
- •2.3. Фази економічних циклів та їх прояв
- •2.4. Причини виникнення економічних криз
- •2.5. Особливості сучасних боргових криз
- •2.6. Фінансова криза та її особливості в сучасній Україні
- •2.7. Державне регулювання кризових ситуацій
- •Розділ 2. Основи антикризового управління підприємством
- •3. Практика банкрутства та ліквідації підприємств у сша
- •3.1. Фінансові проблеми підприємств та їх наслідки
- •Причини банкрутства американських підприємств
- •3.2. Урегулювання зобов’язань без проходження формальної процедури банкрутства
- •3.3. Банкрутство підприємства
- •3.4. Попереднє банкрутство
- •3.5. Ліквідація при банкрутстві підприємства
- •Короткострокові зобов’язання перед пенсійними фондами.
- •Вимоги власників привілейованих акцій.
- •4. Зміст антикризового управління
- •4.1. Сутність, визначення та мета антикризового управління
- •4.2. Процес антикризового управління підприємством
- •Досудова санація підприємства в умовах «глибокої» кризи.
- •Судові процедури банкрутства підприємства в умовах «катастрофічної» кризи.
- •5. Діагностика фінансового стану підприємства та превентивні антикризові заходи
- •5.1. Капітал підприємства
- •5.2. Діагностика підприємства та превентивні антикризові заходи на основі аналізу фінансових коефіцієнтів
- •5.3. Моделі діагностики банкрутства підприємства
- •Показники у.Бівера для діагностики банкрутства підприємства
- •6. Антикризові заходи подолання «легкої» кризи, що розвивається
- •6.1. Антикризові організаційні заходи
- •6.2. Стратегія розвитку підприємства в умовах кризи
- •6.3. Антикризові заходи фінансової стабілізації підприємства
- •Досудова санація підприємства в умовах «глибокої» кризи
- •Економічна сутність санації підприємства
- •Програма санації підприємства
- •Реструктуризація заборгованості підприємства
- •7.4. Реорганізація підприємства
- •Форми реорганізації підприємств
- •Санація кадрового потенціалу підприємства
- •8. Судові процедури банкрутства підприємства в умовах «катастрофічної» кризи
- •8.1. Економічна сутність неспроможності підприємства
- •8.2. Банкрутство підприємства як результат юридичної кваліфікації
- •8.3. Процедура банкрутства та ліквідації підприємства
- •Список використаної літератури
- •Контрольні питання
1.3. Типологія криз
Практика доводить, що кризи неоднакові не тільки за своїми причинами та наслідками, але й за своєю сутністю. Кризи класифікуються як:
-
соціальні;
-
організаційні;
-
психологічні;
-
технологічні;
-
економічні (фінансові).
Соціальні кризи виникають при загостренні протиріч між робітниками та працедавцями, профспілками та підприємцями, робітниками різних професій, персоналом та менеджерами. Соціальні кризи можуть буту доповненням економічних криз, але можуть виникати самостійно з приводу стилю управління, незадоволеності умовами праці і т.п.
Організаційні кризи проявляються як кризи розділення та інтеграції діяльності, розподілення функцій, регламентації діяльності окремих підрозділів підприємства. Такі кризи пояснюються загостренням організаційних відносин при виникненні безладу, ділових конфліктів, безвідповідальності, складності контролю. Організаційні кризи виникають при швидкому зростанні підприємства, зміні умов його функціонування та розвитку, помилках при частковій реконструкції або організаційній перебудові підприємства.
Психологічні кризи - це кризи, пов’язані з психологічним станом людини. Вони проявляються у вигляді стресів, виникнення почуття невпевненості, паніки, страху за майбутнє, невдоволеності роботою, правовою незахищеністю та соціальним положенням. Це кризи у соціально-психологічному кліматі колективу або окремої групи персоналу підприємства.
Технологічні кризи виникають як кризи технологічної несумісності виробів або відторгнення нових технологічних рішень. Такі кризи зумовлюються науково-технічним прогресом.
Економічні кризи відбивають гострі протиріччя у економічному стані підприємства. Це кризи виробництва та реалізації продукції, взаємовідносин економічних агентів, кризи неплатежів, втрати конкурентних переваг. До економічних криз відносяться фінансові кризи, що характеризуються протиріччями у стані фінансової системи або фінансових можливостей підприємства. Це кризи грошового вираження економічних процесів. Фінансова криза класифікується за наступними ознаками:
-
за джерелами виникнення;
-
за масштабами обхвату;
-
за структурними формами;
-
за ступенем впливу на фінансову діяльність;
-
за періодом протікання;
-
за можливістю розв’язання;
-
за наслідками.
Класифікація фінансових криз підприємства наведена у табл. 1.3.
Таблиця 1.3
Класифікація фінансових криз підприємства
|
Вид кризи
|
Чинники впливу, характеристика
|
|
1. За джерелами виникнення |
|
|
1.1. Фінансова криза, викликана внутрішніми чинниками |
До чинників, що викликають кризу підприємства, відносять: - неефективний фінансовий менеджмент; - помилково обрана політика за окремими напрямами; - недооцінка окремих видів фінансових ризиків; - висока вартість капіталу. Цей вид кризи відносно швидко вирішується за рахунок внутрішніх механізмів антикризового управління. |
|
1.2. Фінансова криза, що викликана зовнішніми чинниками |
Прикладами таких чинників можуть бути: - посилювання податкового регулювання господарської діяльності підприємства; - несприятливі зміни кон’юнктури фінансового ринку і т.п. |
|
1.3. Фінансова криза, викликана внутрішніми та зовнішніми чинниками |
Поєднання внутрішніх та зовнішніх чинників викликає найбільш складну за можливістю вирішення кризу. |
|
2. За масштабами обхвату |
|
|
2.1. Структурна фінансова криза |
Викликана повільним і тривалим зростанням диспропорцій в окремих параметрах фінансового потенціалу та характеризує невідповідність структурних пропорцій цих параметрів умовам фінансової діяльності, що змінилися, і вимогам фінансової безпеки підприємства. |
|
2.2. Системна фінансова криза |
Охоплює усі основні напрями і форми фінансової діяльності та відображає протиріччя усієї фінансової системи підприємства. |
|
3. За структурними формами |
|
|
3.1. Фінансова криза, викликана неоптимальною структурою капіталу підприємства |
Висока частка позикового капіталу, що використовується, викликає: - фінансову нестійкість; - необхідність залучення фінансових ресурсів із зовнішніх джерел на менш вигідних умовах; - обмеження можливості формування чистого грошового потоку. |
|
3.2. Фінансова криза, викликана неоптимальною структурою активів підприємства |
Висока частка необігових активів позитивного та негативного грошових потоків викликає уповільнення обігу усього капіталу та призводить до збільшення частки низьколіквідних активів.
|
|
3.3. Фінансова криза, викликана незбалансованістю грошових потоків підприємства |
Незбалансованість обсягів позитивного і негативного грошових потоків підприємства та несинхронність їх формування у часі викликає зниження рівня платоспроможності підприємства. |
|
3.4. Фінансова криза, викликана неоптимальною структурою інвестицій |
Надмірна частка високооб’ємних реальних інвестиційних проектів, превалювання інвестиційних проектів з високим періодом окупності та з переважно позиковими джерелами фінансування. |
|
3.5. Фінансова криза, викликана неоптимальністю структури інших параметрів фінансової діяльності підприємства |
Неоптимальність складу портфеля дебіторської заборгованості підприємства, об’єму витрат у постійних та змінних статтях витрат. |
|
4.За ступенем впливу на фінансову діяльність |
|
|
4.1. Легка фінансова криза |
До неї відносять поєднання однієї з форм структурної фінансової кризи, яка швидко вирішується шляхом використання внутрішніх механізмів антикризового управління. |
|
4.2. Глибока фінансова криза |
До неї відносять поєднання ряду форм фінансової кризи. Для подолання кризи потрібне повне використання внутрішніх механізмів фінансової стабілізації, а також досудова форми санація підприємства. |
|
4.3. Катастрофічна фінансова криза |
Це найбільш небезпечний вид системної кризи. Для подолання кризи потрібне використання судової форми санації. |
|
5. За періодом протікання |
|
|
5.1. Короткострокова фінансова криза |
Криза завершується протягом одного кварталу або кількох місяців.
|
|
5.2. Середньострокова фінансова криза |
Криза завершується протягом одного року.
|
|
5.3. Довгострокова фінансова криза |
Криза триває більше одного року. |
|
6. За можливостями вирішення |
|
|
6.1. Фінансова криза, що вирішується внутрішніми механізмами |
Підприємство самостійно визначає необхідний склад внутрішніх механізмів.
|
|
6.2. Фінансова криза, що вирішується досудовою формою санацією |
Внутрішні механізми антикризового управління підприємства доповнюються заходами досудової форми санації.
|
|
6.3. Нездоланна фінансова криза
|
Це крайня форма прояву фінансової кризи. Відбуваються необоротні зміни фінансової структури підприємства, коли будь-які форми санації не дають результату. |
|
7. За наслідками |
|
|
7.1. Фінансова криза, що закінчується відновленням фінансової діяльності у попередніх параметрах |
Такі наслідки характерні для короткострокової структурної фінансової кризи у легкій формі, яка викликана короткостроковими змінами кон’юнктури фінансового або товарного ринку.
|
|
7.2. Фінансова криза, що закінчується оновленням фінансової діяльності на новій якісній основі |
Такі наслідки характерні для системної кризи, яка вирішується санацією підприємства.
|
|
7.3. Фінансова криза, що викликала банкрутство (ліквідацію) підприємства |
Такі наслідки характерні для нездоланної фінансової кризи. |
Основною формою прояву фінансової кризи є суттєве порушення фінансової рівноваги підприємства, яке характеризується втратою платоспроможності та зниженням фінансової стійкості, що знижує економічну безпеку підприємства. Відтворення фінансової рівноваги підприємства у довгостроковій перспективі розглядається як закінчення фінансової кризи.
Іншою можливою формою фінансової кризи підприємства виступає протиріччя між фактичним станом його фінансового потенціалу та необхідним обсягом фінансових потреб. Ступінь цих протиріч визначає рівень фінансової кризи підприємства.
Фінансова криза несе найбільші загрози функціонуванню і розвитку підприємства. Однак фінансова криза має не тільки руйнівний характер, але й при ефективному її вирішенні приводить до прогресивного оновлення елементів діяльності підприємства. При неефективному фінансовому менеджменті криза може стати затяжною и завершитися банкрутством з наступною ліквідацією підприємства.