18.Частные функциональные критерии экономической безопасности предприятия. Понятие пороговых значений показателей экономической безопасности предприятия.

Наиболее распространенным методом оценки экономической безопасности предприятия является индикативный метод, основанный на применении показателей- критериев оценки экономической безопасности. В настоящее время экономической наукой не выработан единый подход оценки экономической безопасности предприятия, поэтому выбор системы критериев осуществляется самим предприятием. Показателями - критериями экономической безопасности предприятия могут быть:

• Коэффициенты финансовой устойчивости

• Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

• Показатели рентабельности

• Показатели безубыточности деятельности

• Показатели деловой активности

• Динамика показателей выручки от продаж

• Динамика показателей прибыли (от продаж, чистой, до налогообложения)

• Показатели состояния кредиторской задолженности (темпы роста, объем и доля просроченной задолженности, в том числе по срокам образования)

• Показатели состояния дебиторской задолженности (темпы роста, объем и доля просроченной задолженности, в том числе по срокам образования)

• Динамика размеров списанной дебиторской задолженности в связи с истечением сроков исковой давности

• Чистые активы

• Собственные оборотные средства

• Размер недостач и потерь от порчи материальных ценностей

• Динамика остатка денежных средств на расчетных счетах

• Размер уплачиваемых пений, штрафов, неустоек и др. показатели

Рассмотрим алгоритм расчета основных показателей.

Коэффициенты финансовой устойчивости.Финансовая устойчивость организации зависит от структуры источников финансирования деятельности, т.е. от соотношения собственного и заемного капиталов. Показатели рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса.

• Коэффициент финансовой независимости, характеризует какую долю составляют собственные источники средств (собственный капитал) в общей сумме источников.

Для обеспечения финансовой устойчивости показатель должен быть выше 0,5, т.е. собственный капитал должен составлять не менее 50% в совокупном капитале.

• Коэффициент финансовой зависимости, показывает какую долю занимают заемные источники финансирования в совокупном капитале предприятия, показатель не должен превышать 0,5.

• Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталов,показываетсколько собственных источников привлечено в расчете на 1 рубль заемного капитала. Значение должно быть больше 1.

• Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов, показывает сколько привлечено заемных средств в расчете на 1 рубль собственного капитала. Значение должно быть меньше 1.

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает на сколько оборотные активы предприятия сформированы за счет собственных источников. Значение показателя не должно быть меньше 0,1, т.е. оборотные активы не менее чем на 10% должны формироваться за счет собственных источников.

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности.Платежеспособность – способность организации рассчитываться по своим обязательствам перед кредиторами своевременно и в полном объеме. Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности активов, под которой понимают способность активов превращаться в денежные средства.Показатели платежеспособности – коэффициенты ликвидности, рассчитываются сопоставлением тех или иных видов оборотных активов с суммой краткосрочных обязательств.

• Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена на дату составления баланса, т.е. сразу. Значение показателя не менее 0,2, т.е. денежными средствами должно погашаться примерно 20% задолженности предприятия.

• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, характеризует возможность быстрого погашения краткосрочных обязательств за период равный сроку расчетов по дебиторской задолженности. Значение показателя должно быть не менее 1.

• Коэффициент текущей ликвидности, для обеспечения платежеспособности организации ее оборотные активы не менее чем в 2 раза должны превышать краткосрочные обязательства

В процессе управления платежеспособностью необходимо прогнозировать платежеспособность. В прогнозировании используют показатели:

• Коэффициент восстановления платежеспособности, показывает вероятность восстановления платежеспособности в близжайшие 6 месяцев. Если коэффициент восстановления принимает значение больше 1, это означает что в ближайшие 6 месяцев есть вероятность восстановления платежеспособности, и наоборот. .Рассчитывается в том случае если коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже норматива.

Где- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода

– коэффициент текущей ликвидности на начало года

Т – длительность отчетного периода в месяцах (3, 6, 9, 12)

6 – период прогнозирования платежеспособности за 6 месяцев

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это означает что предприятие платежеспособно. В этом случае делается прогноз вероятности утраты платежеспособности.

• Коэффициент утраты платежеспособности. Если коэффициент принимает значение больше 1, это означает что в ближайшие 3 месяца отсутствует угроза утраты платежеспособности, и наоборот.

Где 3 – период прогнозирования утраты платежеспособности равный 3 месяцам.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

• Снижение объемов выручки от продаж

• Снижение конкурентоспособности выпускаемой продукции

• Рост затрат предприятия

• Уменьшение прибыли предприятия

• Наличие больших объемов дебиторской задолженности, в том числе просроченной

• Наличие больших объемов кредиторской задолженности

• Низкая скорость оборачиваемости оборотных активов

• Формирование излишних запасов материальных ресурсов

• Неправильнаяреинвестиционная политика (политика распределения полученной прибыли)

• Неправильная политика в области выбора источников финансирования деятельности организации

• Чрезмерное использование кредитных ресурсов для финансирования деятельности

• Использование краткосрочных кредитов для финансирования долгосрочных инвестиций (проектов).

Показатели рентабельности деятельности.

Рентабельностьиспользуется для характеристики эффективности функционирования коммерческого предприятия (показатель эффективности деятельности). Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий степень доходности и показывающий сколько прибыли в % (копейках) получает предприятие в расчете на 1 рубль вложенного капитала, затраченных средств или полученной выручки.

Показатели рентабельности можно сгруппировать в три группы:

• Экономическая рентабельность (рассчитывается по прибыли до налогообложения)

• Финансовая рентабельность (рассчитывается по чистой прибыли)

• Производственная рентабельность (рассчитывается по прибыли от продаж)

Традиционный метод вычисления прибыли:

Прибыль (от продаж) = Выручка (от продаж) – Полная себестоимость

Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж +проч. доходы – проч. расходы

Чистая прибыль= прибыль до налогообложения – налог на прибыль.

• Рентабельность капитала, характеризует сколько прибыли в % (копейках) получено с 1 рубля вложенного капитала.

• Рентабельность собственного капитала, показывает сколько прибыли в % (копейках) получено с 1 рубля капитала, вложенного собственниками предприятия.

• Рентабельность заемного капитала, показывает сколько получено прибыли в % (копейках) с 1 рубля заемного капитала

• Рентабельность продаж, показывает сколько прибыли в % (копейках) получено с 1 рубля выручки.

• Рентабельность производства продукции, показывает сколько прибыли в % (копейках) получено с 1 рубля затраченных на производство продукции средств.

• Рентабельность основных средств, показывает сколько прибыли в % (копейках) получено с 1 рубля ОС.

• Рентабельность оборотных средств, показывает сколько прибыли в % (копейках) получено с 1 рубля оборотных средств (активов)

• Рентабельность акции, показывает сколько прибыли в % (копейках) получено в расчете на 1 рубль стоимости акции.

В том случае если результатом деятельности предприятия является убыток, то рассчитывается все те же показатели, которые будут характеризовать отрицательную рентабельность, т.е. убыточность, и показывать сколько убытка получено в % (копейках) с 1 рубля капитала, выручки, затрат и т.д.

Пути повышения рентабельности:

• Увеличение объемов производства и продаж продукции

• Снижение затрат расходов предприятия

• Увеличение цен на продукцию

• Разработка экономически-выгодной ассортиментной политики (увеличение производства более рентабельной продукции приведет к росту прибыли и наоборот, т.е. перераспределение долей продукции в общем объеме выпуска продукции)

• Поиск более дешевых видов сырья, материалов, комплектующих

• Использование в производстве более экономичных материальных ресурсов, что приведет к снижению затрат и росту прибыли

• Внедрение передовых технологий (ресурсосберегающих, малоотходных, безотходных и т.д.)

• Внедрение в производство новой техники (более высокой производительности и более экономичной)

• Уменьшение размера накладных расходов (управленческие расходы)

• Оптимизация размера имущественного комплекса предприятия за счет продажи имущества, сдачи в аренду, списания, безвозмездной передачи и т.д.

Показатели деловой активности

Деловая активность организации может оцениваться по показателям динамики основных финансовых результативных показателей, например:

• Темп роста выручки от продаж

• Темп роста прибыли

• Темп роста капитала

Также для оценки деловой активности используются показатели оборачиваемости средств (капитала, собственного капитала, оборотных средств и т.д.). Чем выше скорость оборачиваемости средств предприятия, тем выше степень его деловой активности. Для оценки рассчитывают коэффициенты оборачиваемости, которые называются коэффициентами деловой активности:

• Коэффициент оборачиваемости капитала, показывает количество оборотов капитала за анализируемый период

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, показывает количество оборотов собственного капитала за анализируемый период

• Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, показывает количество оборотов заемного капитала за анализируемый период

• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов), показывает количество оборотов оборотных средств за анализируемый период

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает количество оборотов дебиторской задолженности за анализируемый период

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает количество оборотов кредиторской задолженности за анализируемый период

Так же можно рассчитать коэффициенты оборачиваемости отдельно по видам оборотных активов:

• Готовой продукции

• Незавершенного производства

• Товаров

• Материальных запасов и др.

Данные показатели необходимо сравнить с показателями прошлых периодов и сделать выбор об изменении деловой активности организации.

Для оценки оборачиваемости средств так же можно рассчитать показатели оборачиваемости в днях:

Оборот капитала= ( в днях)

Где Т – длительность периода (360, 270, 180, 90, 30)

Данный показатель характеризует за сколько дней в среднем капитал совершает один кругооборот, аналогичные показатели оборачиваемости в днях рассчитываются по собственному, заемному капиталам, оборотным средствам в целом, а так же по отдельным видам оборотным средств.

Показатель Чистые активы.

Порядок расчета стоимости чистых активов утвержден приказом Минфина РФ от 28.08.2014 г №84н «Об утверждении порядка определения стоимости чистых активов».

Чистые активы определяются как разница между стоимостью активов, принимаемых к расчету и стоимостью принимаемых к расчету обязательств организации (активы – обязательства).

Принимаемые к расчету активы: все активы за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации (долгосрочные и краткосрочные), за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерского учета. При этом активы и обязательства принимаются к расчету по стоимости, подлежащей отражению в бухгалтерском балансе организации (в нетто-оценке за вычетом регулирующих величин) исходя из правил оценки соответствующих статей бухгалтерского баланса.

Чистые активы показывают сколько у предприятия останется в чистом виде активов, если оно расплатится по всем своим обязательствам.

В соответствии с российским законодательством (ст. 99 ГК РФ, ст. 35 Закона об акционерных обществах, ст. 20 Закона об обществах с ограниченной ответственностью) стоимость чистых активов должна быть сопоставлена с размером уставного капитала. Если чистые активы меньше уставного капитала, то общество должно уменьшить уставный капитал до размера чистых активов, либо предпринять меры по увеличению стоимости чистых активов.

Методами увеличения стоимости чистых активов могут быть:

• Оставление полученной прибыли в обороте предприятия в виде нераспределенной прибыли на пополнение оборотных средств.

• Проведение переоценки ОС.

• Списание безнадежной кредиторской задолженности.

• Оптимизация способов начисления амортизации.

• Получение безвозмездной финансовой помощи.

В процессе управления экономической и финансовой безопасностью на основе использования индикативного подхода целесообразно разработать систему показателей мониторинга безопасности, в которую могут быть включены показатели из выше перечисленных. По показателям необходимо установить пороговые значения, отклонения от которых в негативную сторону будет сигнализировать о возрастании угроз экономической безопасности. Пороговые значения могут устанавливаться с учетом общепринятой практики (например, по коэффициентам платежеспособности и финансовой устойчивости), а также с учетом отраслевых показателей и специфики самого предприятия.