- •Приазовский государственный технический университет
- •Тема1. Инвестиции предприятия. 6
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа. 17
- •Тема1. Инвестиции предприятия.
- •1.Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования
- •2. Классификации инвестиций
- •3. Классификации инвесторов
- •4.Инвестиционный проект: понятие, сущность, участники
- •Классификация инвесторов
- •По целям инвестирования
- •По менталитету инвестиционного поведения
- •По принадлежности к резидентам
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа.
- •1. Предмет, цели и задачи проектного анализа.
- •2. Составляющие проектного анализа, их цели и задачи.
- •3. Фазы проектного цикла. Его стадии и этапы
- •Тема 3: Методический и методологический инструментарий проектного анализа.
- •1.Система информационного обеспечения финансового проектного анализа.
- •2.Внешние показатели информационной системы.
- •3.Показатели внутренней информационной системы анализа
- •4. Методологический инструментарий оценки факторов риска
- •Тема 4.Денежные потоки инвестиции.
- •1.Источнки финансирования инвестиций
- •2. Формы и состав инвестиционных затрат
- •3. Формирование чистого потока денежных средств инвестиции.
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 5: Обоснование потребности в инвестиционных ресурсах.
- •1.Основы политики управления инвестиционными ресурсами.
- •Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах
- •2 Методы оптимизации объема инвестиционных ресурсов
- •3. Выбор схемы финансирования. Основные схемы проектного финансирования:
- •4.Факторы, влияющие на выбор источника финансирования:
- •Тема 6. Стоимость финансирования инвестиционных потребностей
- •1. Использование средневзвешенной стоимости капитала (сс).
- •2. Леверидж как оценка и управление риском структуры капитала
- •3 Факторы, влияющие на выбор структуры капитала:
- •Тема 7: Инвестиционно-финансовый план.
- •1.Формы, цели и задачи составления инвестиционно-финансового плана.
- •2. Порядок составления и оптимизация инвестиционно-финансового плана.
- •Тема 8. Базовые методы оценки инвестиции.
- •1.Оценка инвестиций в условиях совершенного рынка капитала:
- •2. Экономический подход к оценке инвестиций.
- •3. Преимущества и недостатки показателей эффективности инвестиций
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 9. Ставка дисконта и методы ее определения.
- •1.Роль ставки дисконта в инвестиционных расчетах
- •2. Базовые методы определения ставки дисконта
- •2.1Кумулятивный метод. Ставку дисконта, которую предприятие использует в своих инвестиционных расчетах, представляют в виде суммы двух составляющих: (5.2)
- •2.3 Метод ценообразования капитальных активов
- •3. Корректирование ставки дисконта
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 10. Основы финансовой математики.
- •1.Изменение стоимости денег во времени и его учет в инвестировании
- •2. Функции сложного процента, используемые в базовых инвестиционных расчетах
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 11. Основы портфельного инвестирования.
- •1. Инвестиционный портфель и принципы его формирования
- •2. Основные допущения современной теории портфеля
- •3. Цели управления портфелем ценных бумаг.
- •Литература к теме:
- •Тема 12: Контроллинг и мониторинг проекта.
- •1. Содержание контроллинга
- •2 Этапы построения контроллинга на предприятии:
- •3.Проектный мониторинг, его системы и составляющие
- •Экзаменационные вопросы по курсу «Проектный анализ»
- •Рекомендуемая литература по курсу:
- •Требования к оформлению контрольной работы.
- •Темы для контрольных работ
3. Фазы проектного цикла. Его стадии и этапы
Прединвестиционная фаза включает 3 этапа:
изучение инвестиционного проекта
-идентификация инвестиционных возможностей
-анализ возможностей среды
-анализ возможностей проекта
разработка обоснования проекта
-прединвестиционное обоснование
-технический анализ, маркетинговый анализ, экологический анализ, социальный анализ
-разработка комплексной оценки проекта
оценка проекта и решение об инвестициях
-разработка бизнес-плана
-проектирование финансовой, организационной, институциональной поддержки проекта.
Проектный анализ проводится в прединвестиционной фазе проекта. Первая стадия служит информационной базой для проектного анализа. Сам проектный анализ осуществляется последовательно на второй и третьей стадиях. Для того, чтобы перейти к третьей стадии подготовки проекта в прединвестиционной фазе, должно быть получено заключение о маркетинговой, технологической, экологической и социальной целесообразности и эффективности инвестиционной идеи. В случае положительного заключения переходят к третьей стадии проекта. Если же заключение будет неудовлетворительным хотя бы по одной из составляющих, то такая инвестиционная идея отвергается.
Тема 3: Методический и методологический инструментарий проектного анализа.
Система информационного обеспечения финансового проектного анализа
Внешние и внутренние показатели информационной системы
Организация управления инвестиционной деятельностью.
Концепция и инструменты учета факторов риска проектов
1.Система информационного обеспечения финансового проектного анализа.
Информационная система управления инвестиционной деятельностью представляет собой процесс непрерывного, целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей. Система этих показателей должна быть достаточна для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем сферам инвестиционной деятельности предприятия. Внешниепользователи получают инвестиционную информацию о предприятии из внешней (официальной) финансовой отчетности предоставляемой предприятием. Для внешних пользователей интерес представляет результативность инвестиционной деятельности и влияние инвестиционной деятельности на рыночную позицию (рыночную стоимость предприятия).Внутренниепользователи информации используют данные внутренней финансовой отчетности (значительная часть которой может содержать коммерческую тайну), а также большое количество информации о состоянии внешней инвестиционной среды. Таким образом, все показатели информационной системы подразделяются на показатели, формируемые из внешних и внутренних источников информации.
Основные пользователи инвестиционной информации:
|
Внутренние пользователи |
Внешние пользователи. |
|
|