- •Приазовский государственный технический университет
- •Тема1. Инвестиции предприятия. 6
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа. 17
- •Тема1. Инвестиции предприятия.
- •1.Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования
- •2. Классификации инвестиций
- •3. Классификации инвесторов
- •4.Инвестиционный проект: понятие, сущность, участники
- •Классификация инвесторов
- •По целям инвестирования
- •По менталитету инвестиционного поведения
- •По принадлежности к резидентам
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа.
- •1. Предмет, цели и задачи проектного анализа.
- •2. Составляющие проектного анализа, их цели и задачи.
- •3. Фазы проектного цикла. Его стадии и этапы
- •Тема 3: Методический и методологический инструментарий проектного анализа.
- •1.Система информационного обеспечения финансового проектного анализа.
- •2.Внешние показатели информационной системы.
- •3.Показатели внутренней информационной системы анализа
- •4. Методологический инструментарий оценки факторов риска
- •Тема 4.Денежные потоки инвестиции.
- •1.Источнки финансирования инвестиций
- •2. Формы и состав инвестиционных затрат
- •3. Формирование чистого потока денежных средств инвестиции.
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 5: Обоснование потребности в инвестиционных ресурсах.
- •1.Основы политики управления инвестиционными ресурсами.
- •Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах
- •2 Методы оптимизации объема инвестиционных ресурсов
- •3. Выбор схемы финансирования. Основные схемы проектного финансирования:
- •4.Факторы, влияющие на выбор источника финансирования:
- •Тема 6. Стоимость финансирования инвестиционных потребностей
- •1. Использование средневзвешенной стоимости капитала (сс).
- •2. Леверидж как оценка и управление риском структуры капитала
- •3 Факторы, влияющие на выбор структуры капитала:
- •Тема 7: Инвестиционно-финансовый план.
- •1.Формы, цели и задачи составления инвестиционно-финансового плана.
- •2. Порядок составления и оптимизация инвестиционно-финансового плана.
- •Тема 8. Базовые методы оценки инвестиции.
- •1.Оценка инвестиций в условиях совершенного рынка капитала:
- •2. Экономический подход к оценке инвестиций.
- •3. Преимущества и недостатки показателей эффективности инвестиций
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 9. Ставка дисконта и методы ее определения.
- •1.Роль ставки дисконта в инвестиционных расчетах
- •2. Базовые методы определения ставки дисконта
- •2.1Кумулятивный метод. Ставку дисконта, которую предприятие использует в своих инвестиционных расчетах, представляют в виде суммы двух составляющих: (5.2)
- •2.3 Метод ценообразования капитальных активов
- •3. Корректирование ставки дисконта
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 10. Основы финансовой математики.
- •1.Изменение стоимости денег во времени и его учет в инвестировании
- •2. Функции сложного процента, используемые в базовых инвестиционных расчетах
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 11. Основы портфельного инвестирования.
- •1. Инвестиционный портфель и принципы его формирования
- •2. Основные допущения современной теории портфеля
- •3. Цели управления портфелем ценных бумаг.
- •Литература к теме:
- •Тема 12: Контроллинг и мониторинг проекта.
- •1. Содержание контроллинга
- •2 Этапы построения контроллинга на предприятии:
- •3.Проектный мониторинг, его системы и составляющие
- •Экзаменационные вопросы по курсу «Проектный анализ»
- •Рекомендуемая литература по курсу:
- •Требования к оформлению контрольной работы.
- •Темы для контрольных работ
Вопросы для контроля знаний по теме:
1.Источники финансирования инвестиций. Формы инвестиционных затрат
2.Состав инвестиционных затрат. Прогноз бюджета инвестиционных затрат
3.Процесс формирования потоков денежных средств на стадиях жизненного цикла проекта
4.Составление прогнозного бюджета чистого потока денежных средств от проекта.
Литература к теме:
Савчук В.П., Прилипко С.И., Величко Е.Г. Анализ и разработка инвестиционных проектов: Уч. Пособие. – К.: Абсолют-В, 1999
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. – М.: «Финансы», 1997
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. – М.: Теринвест, 1994.
Тема 5: Обоснование потребности в инвестиционных ресурсах.
Основы политики управления инвестиционными ресурсами.
Методы оптимизации объема инвестиционных ресурсов
3.Выбор схемы финансирования. Преимущества и недостатки схем финансирования
4. Факторы, влияющие на выбор схемы финансирования
1.Основы политики управления инвестиционными ресурсами.
Инвестиционные ресурсы классифицируются:
1) по титулу собственности - собственные и заёмные инвестиционные ресурсы
2) по источникам привлечения - внутренние и внешние инвестиционные ресурсы
3) по форме привлечения: денежные, финансовые, материальные, нематериальные
4) по временному периоду – долго- и краткосрочные ресурсы
5) по целевому направлению - для реального, для финансового инвестирования
6) по обеспечению стадий
-инвестиционные ресурсы для прединвестиционной стадии
-инвестиционные ресурсы для инвестиционной стадии
-инвестиционные ресурсы для постинвестиционной стадии.
Политика формирования инвестиционных ресурсов должна отвечать следующим задачам:
1) формируемые инвестиционные ресурсы должны учитывать перспективы развития инвестиционной деятельности;
2) обеспечение соответствия объёма привлекаемых инвестиционных ресурсов объёмам инвестиционных потребностей;
3) обеспечение минимизации затрат по формированию бюджета инвестиционных ресурсов, привлекаемых из различных источников;
4) обеспечение оптимальной структуры инвестиционных ресурсов с позиций эффективности инвестиционной деятельности;
5) обеспечение высокоэффективного вложения инвестиционных ресурсов в процессе инвестиционной деятельности.
Этапы политики формирования инвестиционных ресурсов:
анализ формирования инвестиционных ресурсов в прединвестиционном периоде;
определение общего объёма необходимых инвестиционных ресурсов;
выбор эффективных схем финансирования реальных инвестиционных проектов;
обеспечение максимального объёма ресурсов, привлекаемых за счет внутренних источников;
привлечение необходимого объёма ресурсов из внешних источников;
определение предполагаемого объёма заёмных инвестиционных ресурсов;
определение соотношения объёма заёмных ресурсов в краткосрочной и долгосрочной формах;
обеспечение минимизации стоимости привлекаемых инвестиционных ресурсов;
оптимизация структуры капитала, используемого в инвестиционном процессе, по его отдельным стадиям.