- •Приазовский государственный технический университет
- •Тема1. Инвестиции предприятия. 6
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа. 17
- •Тема1. Инвестиции предприятия.
- •1.Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования
- •2. Классификации инвестиций
- •3. Классификации инвесторов
- •4.Инвестиционный проект: понятие, сущность, участники
- •Классификация инвесторов
- •По целям инвестирования
- •По менталитету инвестиционного поведения
- •По принадлежности к резидентам
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа.
- •1. Предмет, цели и задачи проектного анализа.
- •2. Составляющие проектного анализа, их цели и задачи.
- •3. Фазы проектного цикла. Его стадии и этапы
- •Тема 3: Методический и методологический инструментарий проектного анализа.
- •1.Система информационного обеспечения финансового проектного анализа.
- •2.Внешние показатели информационной системы.
- •3.Показатели внутренней информационной системы анализа
- •4. Методологический инструментарий оценки факторов риска
- •Тема 4.Денежные потоки инвестиции.
- •1.Источнки финансирования инвестиций
- •2. Формы и состав инвестиционных затрат
- •3. Формирование чистого потока денежных средств инвестиции.
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 5: Обоснование потребности в инвестиционных ресурсах.
- •1.Основы политики управления инвестиционными ресурсами.
- •Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах
- •2 Методы оптимизации объема инвестиционных ресурсов
- •3. Выбор схемы финансирования. Основные схемы проектного финансирования:
- •4.Факторы, влияющие на выбор источника финансирования:
- •Тема 6. Стоимость финансирования инвестиционных потребностей
- •1. Использование средневзвешенной стоимости капитала (сс).
- •2. Леверидж как оценка и управление риском структуры капитала
- •3 Факторы, влияющие на выбор структуры капитала:
- •Тема 7: Инвестиционно-финансовый план.
- •1.Формы, цели и задачи составления инвестиционно-финансового плана.
- •2. Порядок составления и оптимизация инвестиционно-финансового плана.
- •Тема 8. Базовые методы оценки инвестиции.
- •1.Оценка инвестиций в условиях совершенного рынка капитала:
- •2. Экономический подход к оценке инвестиций.
- •3. Преимущества и недостатки показателей эффективности инвестиций
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 9. Ставка дисконта и методы ее определения.
- •1.Роль ставки дисконта в инвестиционных расчетах
- •2. Базовые методы определения ставки дисконта
- •2.1Кумулятивный метод. Ставку дисконта, которую предприятие использует в своих инвестиционных расчетах, представляют в виде суммы двух составляющих: (5.2)
- •2.3 Метод ценообразования капитальных активов
- •3. Корректирование ставки дисконта
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 10. Основы финансовой математики.
- •1.Изменение стоимости денег во времени и его учет в инвестировании
- •2. Функции сложного процента, используемые в базовых инвестиционных расчетах
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 11. Основы портфельного инвестирования.
- •1. Инвестиционный портфель и принципы его формирования
- •2. Основные допущения современной теории портфеля
- •3. Цели управления портфелем ценных бумаг.
- •Литература к теме:
- •Тема 12: Контроллинг и мониторинг проекта.
- •1. Содержание контроллинга
- •2 Этапы построения контроллинга на предприятии:
- •3.Проектный мониторинг, его системы и составляющие
- •Экзаменационные вопросы по курсу «Проектный анализ»
- •Рекомендуемая литература по курсу:
- •Требования к оформлению контрольной работы.
- •Темы для контрольных работ
По
направленности деятельности Индивидуальный
инвестор Институциональный
стратегический
инвестор Портфельный
инвестор
По
ориентации на инвестиционный эффект ориентированный
на текущий доход ориентированный
на прирост капитала
ориентированный
на внеэкономический эффект Консервативный
инвестор Умеренный
инвестор Агрессивный
инвестор Отечественный
инвестор Иностранный
инвесторКлассификация инвесторов
По целям инвестирования
По менталитету инвестиционного поведения
По принадлежности к резидентам
Таблица 1.3.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта
Название раздела |
Структура раздела |
Раздел 1. Основная идея проекта |
|
Раздел 2. Анализ рынка и стратегия маркетинга |
|
Раздел 3. Сырье и комплектующие материалы |
|
Раздел 4. Месторасположение и окружающая среда |
|
Раздел 5. Инженерная часть и технологии проекта |
|
Раздел 6. Организационные и накладные расходы |
|
Раздел 7. Трудовые ресурсы |
|
Раздел 8. Планирование реализации проекта |
|
Раздел 9. Финансовый план и оценка инвестиции |
|
Таблица 1.2
Схема разработки и содержание этапов инвестиционного проекта
Фазы проекта |
Этапы проекта |
Содержание этапов проекта |
Пред инвестиционная фаза |
1.1 идентификация (изучение) инвестиционных возможностей проекта |
|
1.2 подготовка обоснования проекта |
| |
1.3 оценка проекта и решение об инвестициях |
| |
Инвестиционная фаза |
2.1 создание базиса инвестиции |
|
2.2 детальное проектирование. контрактация |
| |
2.3 строительство |
| |
2.4 пред производственный маркетинг |
| |
Производственная фаза |
3.1 Хозяйственная деятельность предприятия |
|
3.2 Ликвидация проекта |
|
объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов для осуществления совместного инвестирования.
Заказчиками могут быть инвесторы, а также физические и юридические лица, уполномоченные на то инвесторами, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь при этом в предпринимательскую и иную деятельность других субъектов ИД, если иное не предусмотрено договором между ними.
Подрядчиками являются физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с законодательством Украины.
Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут быть инвесторы, а также другие физические и юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы и органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются объекты инвестиционной деятельности.
Организатор координирует всех участников проекта, анализирует коммерческие предложения как от подрядчиков и поставщиков, исследует рынок, отвечает за оформление пакетов документов, выбирает финансового партнера;
Поставщик оборудования выполняет контракты на поставку оборудования и оказание соответствующих услуг.
Кредитор предоставляет кредиты для финансирования проекта, обеспечивает их соответствие требованиям проекта.
Консультанты (по юридическим, налоговым вопросам, по страхованию, финансам, маркетингу) анализируют различные аспекты проекта, дают заключение о возможности его реализации, разрабатывают соответствующие рекомендации.
Вопросы для контроля знаний по теме:
Понятие, сущность и цели инвестирования
Признаки инвестиционных затрат. Условие одобрения инвестиции
Понятие инвестиционного проекта. Жизненный цикл проекта, его стадии
Бизнес-план инвестиции. Структура и порядок составления.
Участники инвестиционного проекта
Основные разновидности классификационных признаков инвестиций
Основные виды классификаций инвесторов
Литература к теме:
Бланк И.А.Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. – К.: Эльга-Н, 2001.
Пересада А.А.Основы инвестиционной деятельности. - К.: Либра, 1996
Инвестиционно - финансовый портфель. – М.: «Соминтек», 1996
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Пер. с франц. - М.: «Финансы», «ЮНИТИ»,1997.