- •Приазовский государственный технический университет
- •Тема1. Инвестиции предприятия. 6
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа. 17
- •Тема1. Инвестиции предприятия.
- •1.Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования
- •2. Классификации инвестиций
- •3. Классификации инвесторов
- •4.Инвестиционный проект: понятие, сущность, участники
- •Классификация инвесторов
- •По целям инвестирования
- •По менталитету инвестиционного поведения
- •По принадлежности к резидентам
- •Тема 2. Основные составляющие проектного анализа.
- •1. Предмет, цели и задачи проектного анализа.
- •2. Составляющие проектного анализа, их цели и задачи.
- •3. Фазы проектного цикла. Его стадии и этапы
- •Тема 3: Методический и методологический инструментарий проектного анализа.
- •1.Система информационного обеспечения финансового проектного анализа.
- •2.Внешние показатели информационной системы.
- •3.Показатели внутренней информационной системы анализа
- •4. Методологический инструментарий оценки факторов риска
- •Тема 4.Денежные потоки инвестиции.
- •1.Источнки финансирования инвестиций
- •2. Формы и состав инвестиционных затрат
- •3. Формирование чистого потока денежных средств инвестиции.
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 5: Обоснование потребности в инвестиционных ресурсах.
- •1.Основы политики управления инвестиционными ресурсами.
- •Определение общей потребности в инвестиционных ресурсах
- •2 Методы оптимизации объема инвестиционных ресурсов
- •3. Выбор схемы финансирования. Основные схемы проектного финансирования:
- •4.Факторы, влияющие на выбор источника финансирования:
- •Тема 6. Стоимость финансирования инвестиционных потребностей
- •1. Использование средневзвешенной стоимости капитала (сс).
- •2. Леверидж как оценка и управление риском структуры капитала
- •3 Факторы, влияющие на выбор структуры капитала:
- •Тема 7: Инвестиционно-финансовый план.
- •1.Формы, цели и задачи составления инвестиционно-финансового плана.
- •2. Порядок составления и оптимизация инвестиционно-финансового плана.
- •Тема 8. Базовые методы оценки инвестиции.
- •1.Оценка инвестиций в условиях совершенного рынка капитала:
- •2. Экономический подход к оценке инвестиций.
- •3. Преимущества и недостатки показателей эффективности инвестиций
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 9. Ставка дисконта и методы ее определения.
- •1.Роль ставки дисконта в инвестиционных расчетах
- •2. Базовые методы определения ставки дисконта
- •2.1Кумулятивный метод. Ставку дисконта, которую предприятие использует в своих инвестиционных расчетах, представляют в виде суммы двух составляющих: (5.2)
- •2.3 Метод ценообразования капитальных активов
- •3. Корректирование ставки дисконта
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 10. Основы финансовой математики.
- •1.Изменение стоимости денег во времени и его учет в инвестировании
- •2. Функции сложного процента, используемые в базовых инвестиционных расчетах
- •Вопросы для контроля знаний по теме:
- •Литература к теме:
- •Тема 11. Основы портфельного инвестирования.
- •1. Инвестиционный портфель и принципы его формирования
- •2. Основные допущения современной теории портфеля
- •3. Цели управления портфелем ценных бумаг.
- •Литература к теме:
- •Тема 12: Контроллинг и мониторинг проекта.
- •1. Содержание контроллинга
- •2 Этапы построения контроллинга на предприятии:
- •3.Проектный мониторинг, его системы и составляющие
- •Экзаменационные вопросы по курсу «Проектный анализ»
- •Рекомендуемая литература по курсу:
- •Требования к оформлению контрольной работы.
- •Темы для контрольных работ
Тема1. Инвестиции предприятия.
1.1Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования.
1.2Классификации инвестиций.
1.3Классификации инвесторов.
1.4Инвестиционный проект: понятие, сущность, участники.
1.Понятие инвестиций, сущность, цели и задачи инвестирования
Под инвестициямипонимают процесс вложения капитала в любой форме в различные объекты (инструменты) хозяйственной деятельности предприятия для получения дохода либо другого эффекта (политического, социального, экологического). В рыночной экономике инвестиции трактуют как вложение средств с целью создания и увеличения капитала.
Согласно закона Украины «Об Инвестициях», инвестиции–это денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, машины, оборудование, любое другое имущество или лицензионные права, интеллектуальные ценности, которые включаются в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
Инвестиции играют важнейшую роль в системе обеспечения эффективного функционирования и выживания предприятия. Инвестиции на предприятии это:
Главный источник формирования производственного потенциала
Главный механизм реализации стратегических целей экономического развития фирмы
Основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала
Важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия
Основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства необоротных активов
Главный инструмент реализации инновационной политики (внедрение результатов технологического прогресса)
Один из главных механизмов решения задач социального развития персонала
Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.
Признаки инвестиционных затрат. На уровне предприятия к инвестиции могут относиться такие затраты, если в результате приема решения:
1) изменится объём, структура и состав активов предприятия,
Поступление доходов от вложения ожидается через определенный промежуток времени;
требуются затраты капитального характера (т.е. существенные для данного предприятия).
Правило одобрения инвестиций. Для принятия решения о вложении средств, предприятию необходимо обладать информацией, подтверждающей два главные условия целесообразности инвестиций:
1. вложенные средства будут полностью возвращены,
2. прибыль от данной инвестиции будет достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования вкладываемых средств, а также риск, возникающий вследствие неопределенности конечного результата.
Согласно теории инвестиций, главной целью инвестирования средств является обеспечение максимизации благосостояния собственников капитала (акционеров фирмы) в текущем и перспективном периоде. В процессе реализации своей главной цели управление инвестиционной деятельностью предприятий направлено на решение следующих задач:
обеспечение высоких темпов развития операционной деятельности предприятия с помощью достаточной инвестиционной поддержки
обеспечение максимальной доходности (прибыльности) отдельных реальных и финансовых инвестиций, и инвестиционной деятельности предприятия в целом, при предусматриваемом уровне инвестиционного риска
обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестиций, и инвестиционной деятельности предприятия в целом, при предусматриваемом уровне их доходности (прибыльности)
обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внутренних и внешних условий инвестиционной деятельности
обеспечение формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимальной их структуры в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности
обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности