- •Введение
- •Формирование портфеля ценных бумаг
- •1.1. Понятие, классификация, виды ценных бумаг
- •1.2. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
- •1.3. Виды портфелей ценных бумаг
- •2.1. Оценка и прогноз финансового состояния организации
- •2.1.1. Оценка стоимости организации
- •Стоимость источников финансирования организации
- •Оценка стоимости организации, тыс. Ден. Ед.
- •2.1.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации
- •Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года
- •2.1.3. Оценка финансовой устойчивости организации
- •Показатели финансовой устойчивости организации на конец года
- •2.1.4. Оценка рентабельности организации
- •Показатели рентабельности организации
- •2.1.5. Рейтинговая оценка финансового состояния организации
- •Исходные данные для рейтинговой оценки организации
- •Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости
- •Рейтинговая оценка организации
- •2.1.6. Оценка вероятности банкротства организации
- •Оценка вероятности банкротства организации по методике в.В. Ковалёва
- •2.2. Прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации
- •Прогноз агрегированного бухгалтерского баланса организации
- •2.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
- •3. Прогноз основных финансовых показателей финансовых организации
- •3.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации
- •Платежная матрица игры, ден. Ед.
- •3.2. Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации
- •Объемы выручки и затрат организации, ден. Ед.
- •3.3. Прогнозирование операционного риска организации.
- •Объемы выручки и затрат дочерней организации, ден. Ед.
- •3.4. Формирование политики управления денежной наличностью и запасами организации
- •3.4.1. Формирование политики управления денежной наличностью организации
- •Информация для формирования политики управления денежной наличностью организации
- •3.4.2. Формирование политики управления запасами организации
- •Информация для формирования политики управления запасами организации
- •3.5. Формирование оптимальной инвестиционной программы организации
- •Инвестиционные проекты, предложенные для реализации
- •Источники финансирования инвестиций
- •Инвестиционная программа организации
- •3.6. Управление структурой источников капитала организации
- •Vfpoi ·100 wacc ,
- •Показатели инвестиционного проекта организации
- •Финансовые показатели организации
- •Оценка финансового риска и расчет показателей финансового левериджа организаций с различной структурой финансирования
- •Приложение. Исходные данные для выполнения курсовой работы
- •Заключение
- •Список дитературы
Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года
|
Показатель |
Формула расчета |
Рекомендуемое значение |
Отчетный период |
Прогнозный период |
Изменение (+; ‑) |
|
Рабочий капитал (WC ), тыс.ден. ед. |
Стр. (130014001530)‑1100 |
- |
10204 |
9781 |
-423 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (k1 ) |
Текущие активы Текущие обязательства Стр. (120012151220)(15001530) |
1-2 |
1,47 |
1,42 |
-0,05 |
|
Коэффициент критической ликвидности (k2 ) |
(Текущие активы Производственные запасы)Текущие обязательства Стр. (123012401250)(15001530) |
0,7-0,8 |
0,39 |
0,38 |
-0,01 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (k3 ) |
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложенияТекущие обязательства Стр. (12401250)(15001530) |
0,05-0,1 |
0,068 |
0,066 |
-0,002 |
|
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kWC ) |
Рабочий капитал Оборотные активы Стр. (1300140015301100)1200 |
0,1 |
0,34 |
0,32 |
-0,02 |
|
Коэффициент маневренности рабочего капитала (kмWC ) |
Денежные средства Рабочий капитал Стр. 1250 (1300140015301100) |
0 – 1 |
0,08 |
0,09 |
0,01 |
|
Доля рабочего капитала в финансировании запасов (WCs ) |
Рабочий капитал ЗапасыНДС по приобретенным ценностям Стр. (1300140015301100)(12101220) |
0,5 |
2,38 |
2,21 |
-0,17 |
|
Коэффициент финансирования запасов (kGSC ) |
Обоснованные источники покрытия запасов ЗапасыНДС по приобретенным ценностям Стр. ((13001400+15301100)15101521)(12101220) |
1 |
3,65 |
3,65 |
0,01 |
Поясним сущность показателей, представленных в табл. 3.
Показатель «Рабочий капитал» (WC ) (синоним: собственные оборотные средства) является абсолютным. Он характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником финансирования текущих активов. При прочих равных условиях рост этого показателя – положительная тенденция. В некотором смысле, этот показатель характеризует свободу маневра и финансовой устойчивости организации.
Коэффициент текущей ликвидности (k1 ) дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных активов (текущих активов) приходится на один рубль краткосрочных пассивов (краткосрочных обязательств). В настоящее время принято считать, что наиболее приемлемым является значение показателя от 1 до 2.
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (k2 ) аналогичен предыдущему, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов. Исключение из расчета оборотных активов наименее ликвидной их части – производственных запасов – обосновывается тем, что денежные средства, которые можно выручить в результате реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению. Ориентировочное значение показателя – 0,6–0,8 (в вышеупомянутом приказе Министерства экономики РФ № 118: 0,5–0,7).
Коэффициент абсолютной ликвидности (k3 ) является наиболее жестким критерием ликвидности; он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся наиболее ликвидных активов, представленных денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что значение этого коэффициента варьирует от 0,05 до 0,1.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности рабочим капиталом (kWC ) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации. В отечественной практике в методиках оценки вероятности банкротства организаций установлена нижняя граница этого показателя – 0,1 (или 10 %), то есть, оборотные активы организации должны покрываться ее собственными средствами как минимум на 10 %.
Коэффициент маневренности рабочего капитала (kMWC ) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, иначе: имеет абсолютную ликвидность. Этот показатель может изменяться от 0 до 1.
Доля рабочего капитала в финансировании запасов (WCs ). Характеризует ту часть запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая граница показателя – 0,5.
Коэффициент финансирования запасов(kGSC ) рассчитывается как соотношение величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Если значение показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние организации рассматривается как неустойчивое.
Вывод: Коэффициент текущей ликвидности (k1 ), коэффициент абсолютной ликвидности (k3 ) – соответствуют рекомендуемым значениям. В динамике можем сделать вывод, что данная организация способна отвечать по своим текущим обязательствам в полной мере и в установленные сроки.