- •Введение
- •Формирование портфеля ценных бумаг
- •1.1. Понятие, классификация, виды ценных бумаг
- •1.2. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
- •1.3. Виды портфелей ценных бумаг
- •2.1. Оценка и прогноз финансового состояния организации
- •2.1.1. Оценка стоимости организации
- •Стоимость источников финансирования организации
- •Оценка стоимости организации, тыс. Ден. Ед.
- •2.1.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации
- •Показатели оценки ликвидности и платежеспособности организации на конец года
- •2.1.3. Оценка финансовой устойчивости организации
- •Показатели финансовой устойчивости организации на конец года
- •2.1.4. Оценка рентабельности организации
- •Показатели рентабельности организации
- •2.1.5. Рейтинговая оценка финансового состояния организации
- •Исходные данные для рейтинговой оценки организации
- •Группировка организаций по критериям оценки финансовой устойчивости
- •Рейтинговая оценка организации
- •2.1.6. Оценка вероятности банкротства организации
- •Оценка вероятности банкротства организации по методике в.В. Ковалёва
- •2.2. Прогноз агрегированной бухгалтерской отчетности организации
- •Прогноз агрегированного бухгалтерского баланса организации
- •2.3. Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации
- •3. Прогноз основных финансовых показателей финансовых организации
- •3.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации
- •Платежная матрица игры, ден. Ед.
- •3.2. Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации
- •Объемы выручки и затрат организации, ден. Ед.
- •3.3. Прогнозирование операционного риска организации.
- •Объемы выручки и затрат дочерней организации, ден. Ед.
- •3.4. Формирование политики управления денежной наличностью и запасами организации
- •3.4.1. Формирование политики управления денежной наличностью организации
- •Информация для формирования политики управления денежной наличностью организации
- •3.4.2. Формирование политики управления запасами организации
- •Информация для формирования политики управления запасами организации
- •3.5. Формирование оптимальной инвестиционной программы организации
- •Инвестиционные проекты, предложенные для реализации
- •Источники финансирования инвестиций
- •Инвестиционная программа организации
- •3.6. Управление структурой источников капитала организации
- •Vfpoi ·100 wacc ,
- •Показатели инвестиционного проекта организации
- •Финансовые показатели организации
- •Оценка финансового риска и расчет показателей финансового левериджа организаций с различной структурой финансирования
- •Приложение. Исходные данные для выполнения курсовой работы
- •Заключение
- •Список дитературы
Стоимость источников финансирования организации
|
Источники |
Отчетный период |
Прогнозный период | |||||
|
Балансовая стоимость, тыс. ден. ед. |
dj, доли |
kj, % |
Балансовая стоимость, тыс. ден. ед. |
dj, доли |
kj, % | ||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Уставный капитал (стр. 1310) |
16 300 |
0,55 |
25 |
16 300 |
0,54 |
28 |
|
Накопленная прибыль (стр. 1300–1310) |
13 273 |
0,45 |
22,75 |
13 425 |
0,44 |
25,48 |
|
Банковский кредит (стр. 1510) |
- |
- |
16 |
736 |
0,02 |
16 |
|
Всего |
29 573 |
1 |
23,99 |
30 460 |
1 |
26,60 |
На основании данных табл. 1 с использованием формулы (3) рассчитаем стоимость капитала организации (WACC ), которую запишем в табл. 1 (пересечение строки «Всего» и граф «kj»).
Для определения текущей рыночной стоимости организации (Vf ) примем операционную прибыль без налога на прибыль и других обязательных вычетов (POI ) условно равной операционной прибыли (прибыли до выплаты процентов и налогов) (Pit ), представленной в Приложении 4.
Полученные данные заносим в табл. 2.
Таблица 2
Оценка стоимости организации, тыс. Ден. Ед.
|
Показатель |
Величина показателя |
Изменение (+; ‑) | ||
|
Отчетный период |
Прогнозный период | |||
|
Ликвидационная стоимость (Vl ) |
10166 |
9730 |
-436 | |
|
Текущая рыночная стоимость (Vf ) |
17178 |
16216 |
-962 | |
Вывод: необходимость ликвидации организации, организация работы по снижению стоимости отдельных источников капитала для повышения ее инвестиционной привлекательности.
2.1.2. Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Способность организации отвечать по своим текущим обязательствам в полной мере и в установленные сроки оценивается платежеспособностью и ликвидностью. Ликвидность организации – это ее потенциальная способность ответить по своим обязательствам, основанная на ликвидности активов. В экономической литературе ликвидность активов – это их способность превращаться в денежные средства, а платежеспособность – способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности. Термин «платежеспособность» несколько шире, так как он включает в себя не столько возможность превращения активов в быстрореализуемые, сколько способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Для комплексной оценки ликвидности и платежеспособности исследуемой организации необходимо рассчитать показатели ликвидности и платежеспособности, представленные в табл. 3.
Все показатели табл. 3 рассчитываются по данным Приложения 4 и составленного самостоятельно прогнозного агрегированного бухгалтерского баланса организации (табл. 11 данного пособия).
Таблица 3