Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации

Показатель	Значение показателя
	Отчетный период	Прогнозный период	Отклонение за счет факторов
Рентабельность собственного капитала (ROE )	10,053	10,407	0,354
Чистая рентабельность продаж (NPM )	9,716	9,822	0,106
Ресурсоотдача (ТАТ )	0,6269	0,6267	-0,0003
Коэффициент финансовой зависимости (FD )	1,650	1,691	0,040

В прогнозном периоде рентабельность собственного капитала увеличится на 0,354 п.п., в том числе увеличится на 0,110% за счет увеличения чистой рентабельности, на 0,249% за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости и уменьшится на 0,005 за счет снижения коэффициента ресурсоотдачи.

3. Прогноз основных финансовых показателей финансовых организации

3.1. Определение оптимального объема закупки продукции организации

Таблица 13

Объемы закупаемой и реализуемой продукции организации, нат. ед.

Вариант	Объем реализации
	В хорошую погоду			В плохую погоду
	Продукции А (X)	Продукции В (Y)	Продукции А (Z)		Продукции В (W)
29	129	628	428		148

Условие задачи. Дочерняя организация будет реализовывать два вида продукции А и В, причем, реализация зависит от состояния погоды. Закупочная цена единицы продукции А – 3,5 ден. ед., цена реализации – 5 ден. ед.; закупочная цена единицы продукции В – 6 ден. ед., а отпускная цена – 9 ден. ед. На реализацию расходуется 100 ден. ед. По табл. 13 в хорошую погоду реализуется 129 (X) единиц продукции А и 628 (Y ) единиц продукции В, в плохую погоду – 428 (Z ) единиц продукции А и 148 (W ) единиц продукции В.

Задача заключается в максимизации средней величины прибыли от реализации выпущенной продукции, с учетом капризов погоды.

Решение.Рассматривая организацию и природу как двух игроков (в дальнейшем первого игрока будем называть Организация, а второго – Природа) можно оценить прибыль организации при совпадении и несовпадении стратегий игроков.

Чистые стратегии Организации:

S₁– расчет на хорошую погоду;

S₂– расчет на плохую погоду.

Чистые стратегии Природы:

S₃– хорошая погода;

S₄– плохая погода.

Цена игры – прибыль Организации, которая рассчитывается по формуле:

РSС,

где Р– прибыль,ден. ед.;

S– выручка,ден. ед.;

С– затраты на закупку и реализацию продукции,ден. ед.

Рассмотрим возможные сочетания стратегий игроков.

1 игра.Стратегии: Организации –S₁, природы – S₃.

В расчете на хорошую погоду Организация закупит 129 единиц продукции А и 628 единиц продукции В и реализует всю эту продукцию, так как погода действительно окажется хорошей.

С₁129  3,5628  6,01004319,5 ден. ед.

S₁129  5,0628  9,06297,0 ден. ед.

Р₁6297,04319,51977,5 ден. ед.

2 игра. Стратегии: Организации – S₁, природы – S₄.

В расчете на хорошую погоду Организация закупит 129 единиц продукции А и 628 единиц продукции В, но реализует только 129 единиц продукции А и 148 единиц продукции В, так как погода окажется плохой.

С₂129  3,5628  6,01004319,5 ден. ед.

S₂129  5,0148  9,01977,0 ден. ед.

Р₂1977,04319,52342,5 ден. ед. (убыток).

3 игра. Стратегии: Организации –S₂, природы – S₃.

В расчете на плохую погоду Организация закупит 428 единиц продукции А и 148 единиц продукции В, но реализует только 129 единиц продукции А и 148 единиц продукции В, так как погода окажется хорошей.

С₃4283,51486,01002486,0 ден. ед.

S₃1295,01489,01977,0 ден. ед.

Р₃1977,02486,0509,0 ден. ед. (убыток).

4 игра. Стратегии: Организации –S₂, природы – S₄.

В расчете на плохую погоду Организация закупит 428 единиц продукции А и 148 единиц продукции В и реализует всю закупленную продукцию, так как погода действительно окажется плохой.

С₄4283,51486,01002486,0 ден. ед.

S₄4285,01489,03472,0 ден. ед.

Р₄3472,02486,0986,0 ден. ед.

Подобного рода рассуждения позволяют сформировать так называемую платежную матрицу игры, в ячейках которой на пересечении стратегий игроков указывается выигрыш одного из игроков (в нашем случае прибыль Организации):

Таблица 14