- •Модуль 1 Фінансовий аналіз: інструменти для прийняття управлінських рішень
- •Тема 1: Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій і термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 2: Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій, термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 3: Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій та термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 4 Аналіз майна підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 5 Аналіз капіталу підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Коефіцієнт надходження:
- •2. Коефіцієнт вибуття:
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 6 Аналіз грошових потоків
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Змістовний модуль 3 Оцінка фінансової безпеки підприємства
- •Тема 7 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 8 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Найбільш ліквідні активи (а1).
- •2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
- •3. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності (Кпл)
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 9 Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника, та методика їх оцінювання
- •Іі група – показники платоспроможності позичальника
- •Ііі група – показники фінансової стійкості
- •Іv група – показники надійності підприємства
- •1. Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування.
- •Визначення класу позичальника
- •Питання для самоконтролю
- •Змістовний модуль № 4
- •Тема 10 Аналіз ділової активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації) (kоб.А).
- •2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів (kоб.О.А).
- •3. Коефіцієнт оборотності запасів (kоб.З).
- •5. Коефіцієнт оборотності готової продукції (kоб.Гп).
- •7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (kоб.Дз).
- •9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (kоб.Кз).
- •12. Тривалість операційного циклу (То.Ц).
- •13. Тривалість оборотності оборотного капіталу або тривалість фінансового циклу (Тф.Ц).
- •15. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (kоб.Вк):
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Рентабельність сукупного капіталу (або активів) (Ра):
- •2. Рентабельність власного капіталу (Рвк):
- •1. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •2. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •3. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 12 Аналіз інвестиційної активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 13 Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Питання для самоконтролю
Методичні рекомендації до самостійної роботи
Фінансовий стан підприємства характеризується величиною, складом і структурою активів, власного капіталу і зобов'язань, відповідні співвідношення яких обумовлюють фінансову стійкість платоспроможність і ефективність використання економічного потенціалу підприємства.
Аналіз фінансового стану за звітний період починається з його загальної оцінки за даними балансу. А для того щоб проаналізувати весь фінансовий стан підприємства, необхідний етап, що передує проведенню аналізу, тобто зведення звітного балансу до такої форми, що, з одного боку, уможливлює об’єктивний аналіз, а з другого – є максимально зручною для проведення аналітичних розрахунків.
Аналіз балансу (ф. 1) починається з експрес-аналізу, метою якого є поточна і достатньо швидка оцінка фінансового стану і динаміки розвитку підприємства. Експрес-аналіз балансу проводиться в кілько етапів:
підготовчий;
попередній огляд бухгалтерської звітності;
читання балансу.
Мета першого етапу – переконатися в тому, що баланс готовий до читання. Для цього проводиться проста розрахункова перевірка балансу за формальними ознаками і по суті. На цьому етапі треба перевірити правильність заповнення граф, наявність усіх необхідних форм і додатків, перевірити валюту балансу і всі проміжні підсумки, а також переконатися, чи відповідає складений баланс усім вимогам П(С)БО.
На другому етапі необхідно ознайомитися з Примітками до звіту, оцінити тенденції основних показників діяльності, можливу якісну модифікацію фінансового стану підприємства в майбутньому.
Основний етап в експрес-аналізі – третій, тобто читання балансу. Він передбачає попереднє загальне ознайомлення з результатами роботи підприємства і його фінансовим станом безпосередньо за бухгалтерським балансом, а також розрахунок коефіцієнтів, що характеризують фінансовий стан підприємства. Під час читання балансу з’ясовують:
- характер зміни підсумків балансу і його окремих розділів і статей;
- доцільність розміщення майна підприємства.
Читання та аналіз балансу починається з визначення зміни суми валюти балансу, а також побудови балансу в агрегатованому (ущільненому) вигляді, тобто побудови балансу по основних розділах і деяких важливих групах статей.
Огляд ключових категорій та термінів
Економічний показник – це кількісна і якісна характеристика явища або процесу.
Кількісні показники відображують розміри аналізованих показників і зміни в них (обсяг реалізації та ін.).
Якісні показники – істотні особливості і властивості окремих об’єктів, сторін і в цілому результатів фінансово-господарської діяльності підприємства (прибуток, собівартість та ін.).
Загальні показники характерні для всіх галузей економіки.
Специфічні – використовуються в окремих галузях.
Абсолютні показники – це вартісні, натуральні, трудові або умовні вимірники.
Відносні – це відношення одного показника до іншого (коефіцієнти, індекси, відсотки й ін.).
Первинні показники формуються безпосередньо за даними обліку, планової інформації.
Похідні – розраховуються на основі первинних.
Синтетичні (інтегральні) – дають узагальнену характеристику складених економічних явищ (прибуток, собівартість та ін.).
Система показників, яка використовується у фінансовому аналізі характеризує:
- джерела формування капіталу;
- склад загального, основного та оборотного капіталу;
- ефективність використання капіталу та його оборотність;
- ліквідність (платоспроможність), рух грошових потоків;
- фінансову стабільність (стійкість);
- фактори формування і зміни фінансового стану підприємства: прибуток, реалізацію, собівартість та ін.;
- індикатори (симптоми) нестабільності фінансового стану – збитки, прострочені позички і позики, дебіторська і кредиторська заборгованості, векселі та ін.
Горизонтальний аналіз характеризує зміни показників за звітний період.
Вертикальний – питому вагу показників у загальному підсумку (валюті) балансу підприємства.
Економічний потенціал підприємства визначається загальною величиною джерел фінансування (власний капітал і зобов’язання) і дорівнює вартості майна, що знаходиться у його розпорядженні (активи).
Активами є ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до отримання економічних вигод у майбутньому.
Зобов’язання – це заборгованість підприємства, що виникла внаслідок минулих подій і погашення якої в майбутньому, як очікується, приведе до зменшення ресурсів підприємства, що втілюють у собі економічні вигоди.
Власний капітал – це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.
Загальний аналіз економічного потенціалу ґрунтується на застосуванні методичних прийомів вертикального і горизонтального аналізу і спрямовується на оцінку динаміки активів, власного капіталу і зобов’язань за абсолютною величиною, складом і структурою.